Beberapa hari ini komunitas penuh dengan keluhan, banyak orang mengirim pesan pribadi bertanya kepada saya: Henry, jelas-jelas $BTC sudah hampir menembus 69.000, mengapa tiba-tiba kehilangan semangat semalam?
Jawabannya sangat sederhana, dihantam oleh data.
Saya selalu menekankan, dalam bertransaksi jangan hanya terpaku pada grafik K dan berangan-angan, data makro adalah tangan yang tidak terlihat. Laporan pekerjaan non-pertanian bulan Januari (NFP) yang dirilis kemarin adalah seperti ember air es yang dituangkan oleh Federal Reserve ke pasar.
Mari kita lihat data keras, jangan percaya pada siaran pers yang ambigu:
Jumlah pekerjaan non-pertanian baru: Pasar awalnya memperkirakan hanya 70.000 orang, tetapi hasil aktualnya mencapai 130.000 orang. Ini bukan hanya melebihi harapan, tetapi langsung menggandakan.
Tingkat pengangguran: Turun dari 4,4% menjadi 4,3%.
Pertumbuhan upah per jam: Naik 0,4% secara month-on-month, juga lebih tinggi dari ekspektasi 0,3%.
Apa artinya ini? Artinya pasar tenaga kerja AS sangat kuat. Selama pekerjaan tetap begitu kuat, Powell tidak memiliki alasan untuk terburu-buru menurunkan suku bunga. Sebelumnya pasar masih berharap suku bunga bisa diturunkan pada bulan Maret, sekarang setelah laporan ini dirilis, probabilitas penurunan suku bunga di pasar futures suku bunga CME untuk bulan Maret langsung menjadi nol, bahkan untuk bulan Mei juga dipertanyakan, sekarang ekspektasi utama telah ditunda hingga bulan Juli.
Ini tercermin di pasar, ini adalah tipikal 'berita baik untuk dolar, berita buruk untuk pasar kripto'. Sebelum data dirilis, $BTC masih bertahan di atas $67.000, bahkan sempat menguji level resistance $69.000. Begitu data dirilis, indeks dolar (DXY) langsung naik, imbal hasil utang AS melonjak, $BTC langsung terjun, terus merosot menembus level support $66.800.
Saya melihat data on-chain, meskipun penurunan ini tidak terhitung sebagai keruntuhan, tetapi dampaknya sangat kuat. Dalam 24 jam, volume likuidasi di seluruh jaringan meningkat tajam, indeks ketakutan langsung jatuh ke zona 'ketakutan ekstrem'. Yang lebih parah, penurunan kali ini disertai dengan tanda-tanda keluarnya dana ETF, menunjukkan bahwa dana institusi sedang menghindar.
Banyak orang akan bertanya: 'Dengan fundamental yang begitu baik, mengapa harga koin tidak naik?'
Ingat logika ini: Sebelum inflasi sepenuhnya teratasi, ekonomi yang terlalu baik adalah berita buruk bagi aset berisiko. Karena ekonomi yang baik berarti Federal Reserve tidak hanya tidak akan memberikan likuiditas, tetapi juga harus mempertahankan suku bunga tinggi (High for Longer) untuk menekan inflasi. Tingkat biaya dana saat ini sudah menjelaskan segalanya, sentimen bullish sedang cepat surut.
Strategi selanjutnya? Jangan terburu-buru untuk membeli di dasar. Lingkungan makro saat ini tidak mendukung pemulihan V. Selama tingkat pengangguran 4,3% dan 130.000 pekerjaan baru ada, ikatan ketat likuiditas tidak akan dilepaskan. Bagi kami yang sudah lama terjun di pasar ini, tugas saat ini bukanlah untuk berspekulasi pada pemulihan, tetapi untuk menjaga modal, menunggu 'titik belokan likuiditas' yang sebenarnya muncul.
Singkatnya, sadari kenyataan, mimpi penurunan suku bunga bulan Maret hancur, sabar melewati periode volatilitas ini.
