🚨 PERINGATAN: KEJATUHAN BERIKUTNYA TIDAK AKAN TERLIHAT SEPERTI 2008.
Data makro segar baru saja dirilis — dan itu lebih buruk dari yang diharapkan.
Tapi inilah yang hampir tidak dilihat oleh siapa pun:
Risiko nyata bukan lagi penularan global.
Ini adalah stres kedaulatan AS.
Dan pada saat itu jelas… posisi akan sudah terlambat.
---
Selama bertahun-tahun, kami takut akan keruntuhan domino — satu negara jatuh, dunia mengikuti.
Era itu sudah berakhir.
Sistem perbankan global telah terkotak-kotak.
Modal dibentengi. Likuiditas dilokalisasi. Penularan lebih sulit.
Yang mengarah pada kemungkinan baru yang berbahaya:
AS tidak menyeret dunia ke bawah.
Ia tenggelam sendirian.
---
Berikut adalah logikanya:
1️⃣ AS terjebak dalam spiral utang kedaulatan.
The Fed mencetak. Departemen Keuangan menerbitkan. Dolar menyerap biaya.
2️⃣ Basel III memaksa bank asing untuk melindungi neraca mereka sendiri.
Krisis New York tidak secara otomatis memicu likuidasi di London.
3️⃣ Pasar negara berkembang sekarang saling berdagang.
Konsumen AS bukan lagi satu-satunya mesin pertumbuhan global.
4️⃣ The Fed tetap “lebih tinggi lebih lama” untuk melawan stagflasi.
Eropa dan Cina melonggarkan.
Perbedaan kebijakan = rotasi modal.
5️⃣ Aset risiko terbesar?
Real estat komersial AS.
Obligasi AS.
Sebagian besar dimiliki oleh bank-bank AS.
Sementara itu, modal global dengan tenang mengurangi eksposur.
Itu bukan depresi global yang disinkronkan.
Itu adalah stagnasi lokal.
---
Apa yang akan membatalkan ini?
• Ledakan produktivitas yang melampaui biaya bunga
• CRE menstabilkan sebelum dinding refinancing
• Guncangan global gaya 2008 yang sebenarnya
Saya mengawasi ketiga hal tersebut dengan cermat.
---
Ini sedang membentuk siklus rotasi global.
Ketika risiko AS terkontrol, modal tidak menghilang.
Ia bergerak.
➡️ Komoditas
➡️ Aset riil
➡️ Ekuitas yang undervalued di luar AS.
Itulah cara satu ekonomi terhenti… sementara yang lain dipercepat.
#manipulation