Poin Penting
Pendle adalah platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang memungkinkan orang untuk memisahkan dan memperdagangkan penghasilan (yield) dari investasi mereka di aset kripto tertentu.
Platform ini membagi aset menjadi dua bagian: Token Pokok (PT), yang mewakili investasi awal, dan Token Yield (YT), yang mewakili penghasilan tambahan dari investasi tersebut.
Token PENDLE digunakan untuk memberikan reward kepada pengguna, membantu tata kelola platform, dan membagikan biaya kepada orang yang mengunci token (vePENDLE).
Pengantar
Dalam dunia kripto dan DeFi, orang selalu mencari cara yang lebih baik untuk menghasilkan pendapatan dari investasi mereka. Pendle menawarkan cara untuk menanganinya dengan memisahkan investasi awal dari laba yang dihasilkan, sehingga pengguna dapat memperdagangkan atau mengelola masing-masing bagian sesuai keinginan. Hal ini dicapai dengan menghadirkan konsep dari keuangan tradisional ke DeFi, sehingga perdagangan yield menjadi lebih mudah diakses dan fleksibel.
Apa Itu Pendle?
Pendle adalah platform terbuka yang memungkinkan siapa pun untuk memperdagangkan bagian dari aset kripto penghasil yield milik mereka. Platform ini membagi aset-aset ini menjadi:
Token Pokok (PT): Token ini mewakili jumlah investasi awal dan dapat diklaim kembali setelah periode tertentu. Karena bagian yield dipisahkan, PT biasanya bernilai lebih rendah dari nilai aset penuh dengan memberikan opsi “imbal hasil tetap”.
Token Yield (YT): Token ini mewakili laba yang dihasilkan oleh aset, seperti bunga atau reward. Kepemilikan YT memungkinkan Anda untuk memungut penghasilan tersebut dan memberikan kesempatan untuk bertaruh pada profitabilitas aset tersebut di masa depan.
Sistem ini memberikan kebebasan kepada pengguna untuk memilih pendapatan stabil, bertaruh pada penghasilan yang lebih tinggi, atau melindungi diri dari kerugian.
Bagaimana Cara Kerja Pendle?
Mengubah yield menjadi bagian yang dapat diperdagangkan
Pendle mengambil token penghasil yield, lalu melakukan wrapping terhadapnya menjadi bentuk standar yang disebut SY (Yield Terstandar). Token ini kemudian dipecah menjadi PT dan YT. Misalnya, staking ether (ETH) pada protokol Lido menghasilkan stETH yang menghasilkan reward staking. Pendle melalukan wrapping terhadapnya menjadi SY-stETH, lalu membuat PT-stETH (ETH awal yang masuk staking) dan YT-stETH (reward staking).
Setiap token memiliki tanggal jatuh tempo tertentu untuk mengeklaim pokoknya, lalu token yield kedaluwarsa karena penghasilan berhenti setelah waktu tersebut.
Automated market maker (AMM) Pendle
AMM Pendle memfasilitasi perdagangan PT dan YT secara efisien melalui satu pool likuiditas per aset. Sistem ini menggunakan swap kilat untuk memungkinkan perdagangan PT dan YT secara bersamaan dengan slippage minim dan kerugian tidak permanen yang lebih rendah.
Token PENDLE dan vePENDLE
Token PENDLE mendorong partisipasi dalam penyediaan likuiditas dan tata kelola platform. Pengguna yang mengunci token PENDLE akan mendapatkan vePENDLE yang memberikan hak voting terkait pembagian reward, meningkatkan penghasilan, dan memberikan bagian dari biaya protokol. Token ini membuat pengguna tetap terlibat dalam platform untuk jangka panjang.
Apa Saja Kegunaan Pendle?
Pendle menawarkan beberapa cara untuk mengelola penghasilan kripto Anda:
Mengunci imbal hasil tetap: Beli token PT dengan harga diskon dan simpan hingga jatuh tempo untuk mendapatkan laba terprediksi.
Bertaruh pada perubahan yield: Beli token YT untuk meraih laba jika penghasilan aset di masa depan naik atau tetap stabil.
Melindungi diri dari penurunan yield: Jual token YT atau gunakan strategi lanjutan untuk membatasi risiko penurunan yield.
Meraih penghasilan dari penyediaan likuiditas: Suplai dana ke pool Pendle dan dapatkan reward dari biaya perdagangan yang dihasilkan.
Apa Langkah Berikutnya untuk Pendle?
Peta jalan terkini Pendle menekankan skalabilitas dan ekspansi pasar:
Peningkatan fitur V2: Memperbaiki mekanisme biaya dinamis, partisipasi tata kelola, dan antarmuka pengguna untuk mendukung pembuatan pool pihak ketiga dan mengoptimalkan keseimbangan likuiditas.
Citadels: Berekspansi melampaui ekosistem EVM ke chain non-EVM, seperti Solana dan TON, di samping peluncuran produk yang sesuai KYC yang ditargetkan untuk institusi keuangan tradisional.
Boros: Vertikal produk baru yang menghadirkan yield perpetual agar pengguna dapat memperdagangkan aliran yield mengambang versus tetap pada berbagai sumber yield yang dimulai dari pasar tingkat pendanaan pada futures perpetual, sehingga memperluas jangkauan protokol ke domain yield CeFi dan TradFi.
Risiko yang Perlu Diperhatikan
Sama seperti platform DeFi lainnya, Pendle memiliki risiko. Smart contract diaudit, tetapi bug atau serangan tetap bisa terjadi. Selain itu, aset dasar yang menghasilkan yield dapat menjadi volatil. Produk yield yang ditokenisasi memiliki tanggal kedaluwarsa, jadi pengguna harus melacak dan mengelola posisi mereka secara aktif. Tata kelola melalui vePENDLE juga mungkin menimbulkan risiko jika kekuatan voting menjadi terlalu terkonsentrasi.
Penutup
Pendle menghadirkan pendekatan baru untuk menghasilkan dan mengelola yield kripto dengan membagi investasi menjadi bagian yang dapat diperdagangkan. Fleksibilitas ini cocok untuk berbagai jenis pengguna, mulai dari investor kasual hingga pedagang berpengalaman dan institusi. Dengan inovasi yang berkelanjutan dan rencana ekspansi lintas ekosistem, Pendle menjadi proyek menarik di ranah yield terdesentralisasi yang menjembatani dunia kripto dengan konsep keuangan tradisional.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” hanya sebagai informasi umum dan edukasi tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Jika suatu artikel merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan merupakan milik kontributor pihak ketiga tersebut dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami untuk mengetahui detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini juga tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk mengetahui informasi selengkapnya, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.