The Buzzing Bee

Nous avons tous attendu cela après que Bitcoin ait atteint 100 000 $ et au-delà. Les influenceurs parlaient de « la plus grande saison des altcoins jamais vue », et tout le monde anticipait la rotation.

Et puis... rien. Bitcoin a monté, mais les altcoins ont traîné. Bitcoin est retombé à 60 000 $, mais les altcoins n'ont pas rebondi. Pas de saison des altcoins. Juste des vibes et de la déception.

La configuration semblait parfaite
Historiquement, le livre de jeux était simple. Bitcoin monte fortement. Puis Bitcoin se calme. L'argent passe de $BTC vers les altcoins.
Tout ce qui a un ticker fait un 5x.

La technologie blockchain est décentralisée et basée sur la confiance de plusieurs manières. Initialement, les nouveaux blocs sont toujours stockés de manière linéaire et dans l'ordre chronologique ; c'est-à-dire qu'ils sont toujours ajoutés à la fin du dernier bloc dans le réseau blockchain.
Une fois qu'un bloc est ajouté à la fin de la blockchain, il sera très difficile de revenir à ce bloc et de changer son contenu à moins que la majorité des nœuds du réseau ne soient d'accord pour le faire ; car chaque bloc contient son propre hachage et le hachage du bloc précédent ainsi qu'un horodatage. Les codes de hachage sont créés par une fonction mathématique et convertissent les informations numériques en une chaîne de lettres et de chiffres. Si ces informations changent de quelque manière que ce soit, le code de hachage changera également.

Le positionnement du BTC en dollars américains a atteint son niveau le plus baissier depuis 2012. Les grands fonds s'orientent agressivement vers un dollar plus faible, intégrant effectivement des conditions financières plus lâches et des évaluations d'actifs à risque plus élevées. Lorsque le positionnement devient aussi unilatéral, le risque passe de la direction à la réflexivité.
Historiquement, la logique derrière la vente à découvert du dollar a été simple. Un USD en baisse signale généralement une liquidité croissante, une appétence pour le risque mondiale en hausse et de bonnes performances dans des actifs à forte bêta tels que les actions et les cryptomonnaies.

La baisse simultanée des cryptomonnaies et des métaux précieux (en particulier l'or et l'argent) peut sembler contradictoire à première vue. Les cryptomonnaies sont généralement classées comme des « actifs à risque », tandis que les métaux précieux sont considérés comme des « refuges sûrs ». Cependant, dans certaines conditions macroéconomiques, les deux classes d'actifs peuvent subir des pressions en même temps.

L'un des facteurs les plus importants est les taux d'intérêt. Lorsque la banque centrale des États-Unis, la Réserve fédérale, augmente les taux d'intérêt, la liquidité dans le système financier se resserre et le dollar américain tend à se renforcer. Dans un environnement à taux d'intérêt élevé, les investisseurs sont plus enclins à allouer des capitaux à des actifs générant des intérêts, relativement peu risqués, tels que les obligations d'État. Les cryptomonnaies ne génèrent pas de flux de trésorerie et sont très volatiles, donc leur attrait diminue lorsque des actifs plus sûrs offrent des rendements attrayants. De même, les métaux précieux comme l'or et l'argent ne fournissent pas de revenus d'intérêts. Lorsque les taux d'intérêt réels augmentent, détenir des actifs sans rendement devient moins attrayant, exerçant également une pression à la baisse sur leurs prix. Ainsi, la hausse des taux peut affecter négativement à la fois les « actifs à risque » et les « actifs sûrs sans rendement » simultanément.

Mardi, les marchés des cryptomonnaies ont subi une forte pression : le Bitcoin a connu une chute brutale, tombant en dessous du niveau de 73 000 $. Cela a marqué la plus forte baisse pour la monnaie numérique en près d'un an et demi. La pression à la vente, les facteurs macroéconomiques et le renforcement du sentiment baissier ont secoué le marché, entraînant des liquidations massives d'une valeur de milliards de dollars. Le Bitcoin a brièvement atteint 72 884 $ pendant le trading, son plus bas niveau depuis le 6 novembre 2024, lorsque le BTC est tombé à 68 898 $.
La vente a déclenché une cascade de liquidations forcées sur le marché des dérivés totalisant entre 2,2 milliards et 2,56 milliards de dollars en seulement un jour, selon des plateformes analytiques. La baisse a dépassé 40 % par rapport au sommet historique de 126 000 $ enregistré en octobre 2025. Notamment, la chute actuelle a complètement effacé tous les gains que le Bitcoin avait réalisés après la victoire de Donald Trump lors des élections présidentielles de novembre 2024, malgré ses déclarations ambitieuses sur la transformation des États-Unis en "capitale mondiale des cryptomonnaies."

Le prix du Bitcoin reste dans une phase fragile de sa structure de marché plus large, alternant entre des tentatives de reprise et une incertitude macro persistante. Structurellement, le marché est dans un état de transition, alors qu'il quitte une expansion euphorique mais n'est pas encore totalement en capitulation.
En fin de compte, l'action actuelle des prix reflète un tir à la corde entre les détenteurs de conviction à long terme et les flux spéculatifs à court terme. Néanmoins, les données en chaîne suggèrent que la première cryptomonnaie est susceptible d'entreprendre d'autres voyages à la baisse.

Le S&P 500 se maintient encore près des sommets, mais sous la surface, les choses commencent à s'affaiblir. Tant le graphique que l'économie envoient des signaux d'alerte faciles à manquer si vous ne regardez que le prix.
Divergence baissière hebdomadaire
Sur le graphique hebdomadaire, le prix a atteint des sommets plus élevés, mais l'élan ne l'a pas fait. Cela s'appelle une divergence baissière et cela apparaît souvent près de la fin de longues tendances haussières.
Cela ne signifie pas que le marché s'effondre immédiatement, mais cela signifie généralement que l'augmentation manque de carburant.

Un fractal du marché baissier de 2021

Bitcoin, le géant des cryptomonnaies qui pour beaucoup est synonyme de liberté financière, n'est pas aussi sûr qu'il y paraît, selon un analyste. Justin Bons, fondateur de la société d'investissement crypto Cyber ​​Capital, a souligné que Bitcoin pourrait être en route vers son propre effondrement. Et pas dans des siècles, mais dans un délai beaucoup plus court que n'importe quel passionné ne voudrait l'imaginer : entre 2031 et 2036.
Dans un récent post sur le réseau social X, Bons a expliqué pourquoi il voit un avenir préoccupant pour le réseau le plus populaire au monde. Tout découle de mathématiques simples : la récompense de bloc diminue à chaque division par deux (le mécanisme qui régule l'émission de nouveaux bitcoins), et selon ses calculs, d'ici 2036, les mineurs ne recevraient que 0,39 BTC par bloc. Aux prix actuels, cela se traduit par environ 2,3 milliards de dollars par an pour protéger un réseau qui, d'ici là, pourrait avoir une capitalisation boursière dans les trillions. Le problème ? Ce chiffre, dit Bons, ne serait pas suffisant pour dissuader les attaquants potentiels. Bons est allé plus loin. Il a averti que cette faiblesse dans le "budget de sécurité" pourrait ouvrir la porte à des attaques à 51 %, un type de "piratage interne" dans lequel quelqu'un prend le contrôle majoritaire du réseau pour manipuler des transactions. Un scénario qui, bien que peu probable aujourd'hui, pourrait devenir plus viable si les incitations économiques à protéger le réseau s'affaiblissent.

Alors que le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle phase de maturité, une grande question domine les discussions sur les salles de marché, les forums en ligne et dans les conseils d'administration institutionnels : Quelle est la suite pour le Bitcoin ? Après des années de volatilité, de croissance explosive, de corrections et d'optimisme renouvelé, le Bitcoin continue de se tenir au centre de la révolution mondiale des actifs numériques.

Le Bitcoin a déjà prouvé sa résilience. En survivant à plusieurs marchés baissiers et en faisant face à un examen réglementaire à l'échelle mondiale, il a constamment rebondi plus fort. Historiquement, le Bitcoin se déplace par cycles - des périodes d'expansion rapide suivies de consolidation. De nombreux analystes pensent que nous sommes soit en train d'entrer, soit déjà dans les premières étapes d'un autre cycle de croissance, alimenté par l'adoption institutionnelle, les mises à niveau technologiques et la demande mondiale croissante d'actifs décentralisés.

Ayant vécu trois cycles de marché maintenant, j'ai vu la même erreur coûteuse se répéter à chaque fois—le genre d'erreur que le marché finit par punir sans pitié.

Si vous regardez les graphiques agrégés des altcoins comme OTHERS ou TOTAL3, ils créent une illusion puissante. Ils donnent l'impression que les altcoins tiennent bon, que l'altseason tant attendu est simplement retardé, ou qu'une rupture est juste au coin de la rue. Mais ces graphiques sont structurellement trompeurs. Même lorsque les chiffres qu'ils montrent sont techniquement exacts, l'histoire qu'ils racontent est fondamentalement fausse.

Le prix de Solana a évolué latéralement lors des sessions récentes, montrant une consolidation plutôt qu'une reprise décisive. Malgré ce rebond, le comportement des investisseurs suggère que la confiance reste limitée dans l'ensemble du marché crypto. Les 10 derniers jours ont montré une stabilité relative au sein d'une plage de trading définie. Cependant, la stabilité ne s'est pas traduite par une nouvelle accumulation.
Solana perd la confiance des nouveaux détenteurs Les nouveaux investisseurs de Solana ont été les premiers à réduire leur activité. Les adresses complétant leur première transaction sur le réseau sont classées comme de nouvelles adresses. Plus tôt cette année, Solana a enregistré près de 10 millions de nouvelles adresses lors du pic d'engagement. Au cours des quatre derniers jours, ce nombre a diminué de 23 % pour atteindre 7,62 millions.

Le marché vient d'envoyer un message que la plupart des traders n'étaient pas préparés à entendre.
La crypto-monnaie chute, mais l'or, l'argent et les grandes actions aussi.
Les actifs qui étaient censés protéger les portefeuilles descendent ensemble.
Ce n'est pas une correction normale. C'est un signal de stress systémique se répandant sur les marchés mondiaux.
Lorsque tout se vend en même temps, il est temps d'arrêter de regarder les graphiques en isolation.
La vente synchronisée que personne n'a attendue
Depuis des années, les investisseurs comptent sur la diversification comme protection.
Lorsque les actions ont chuté, on s'attendait à ce que l'or augmente.

Commençons à parler de la stratégie de DCA dynamique.
Le DCA dynamique consiste à ajuster votre investissement en fonction des conditions actuelles du marché. Contrairement au DCA traditionnel, le DCA dynamique est plus flexible. En essence, vous essayez d'investir davantage pendant les marchés baissiers et d'investir moins (ou de sortir) pendant les marchés haussiers en utilisant des métriques / en consultant des indicateurs et en ajustant le montant du DCA en fonction d'eux.
Mais pourquoi ?
Lorsque l'on teste cette approche, elle génère des rendements beaucoup plus élevés. En même temps, elle aide énormément avec le tumulte émotionnel. Mettre en place une stratégie pour réaliser des profits pendant les hausses de marché et s'y tenir est un véritable cadeau lorsque la cupidité se manifeste. Cela aide également sur le plan émotionnel lorsque l'on investit de manière DCA sur le marché. Cela semble stupide d'investir le même montant à 15k et 45k. Vous voulez évidemment profiter des changements sur le marché.