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Points clés à retenir
Sentient est une plateforme d’intelligence artificielle générale (IAG) open source conçue pour rivaliser avec les systèmes fermés tels que ceux d’OpenAI et de Google.Le réseau fonctionne via Sentient GRID, un cadre qui coordonne les données, les modèles et la puissance de calcul pour former une entité décentralisée unifiée.L’objectif du projet est de réduire les risques liés à la centralisation de l’IA en assurant un développement transparent, responsable et non contrôlé par une seule entité.



Introduction
Aujourd’hui, les modèles d’intelligence artificielle (IA) les plus puissants sont contrôlés par un petit nombre de géants, qui ont développé des outils impressionnants aux secrets jalousement gardés. Un groupe relativement restreint de personnes décide ainsi de ce que l’IA apprend, et de qui peut l’utiliser.
Sentient (SENT) a été pensé pour proposer une solution différente, et bâtit un réseau décentralisé où l’IA est développée sans rien dissimuler. Le projet se sert de la blockchain pour permettre aux développeurs du monde entier de travailler ensemble dans le but de créer une IA « communautaire » à la hauteur des grands laboratoires d’entreprises sans recourir à un modèle centralisé.
Qu’est-ce que Sentient (SENT) ?
Sentient crée une plateforme ouverte dédiée à l’IA nouvelle génération, souvent appelée IAG (intelligence artificielle générale) pour tenter de concurrencer (et également de compléter) les systèmes fermés tels que ceux d’OpenAI, d’Anthropic ou de Google.
Le réseau défend la conviction que les IAG propriétaires présentent un risque important pour la société, car un petit nombre d’entités dicteraient alors la trajectoire du développement de l’IA. Sentient est conçu pour empêcher ce phénomène de se produire en rendant le processus de développement transparent et responsable, et en veillant à ce qu’aucune entité unique ne prenne le contrôle du réseau afin que les avantages de cette technologie puissante soient partagés par les individus qui la développent et l’utilisent.
Comment fonctionne Sentient ?
Sentient joue le rôle de passerelle reliant différentes régions de l’univers de l’IA. L’une de ses technologies centrales est Sentient GRID.
1. Sentient GRID
Sentient GRID est une sorte d’immense toile numérique qui relie plusieurs partenaires, sources de données, modèles d’IA et serveurs informatiques. Les développeurs indépendants ne font généralement pas le poids face aux géants technologiques, mais en se connectant à GRID, ils peuvent mettre en commun leurs ressources  : des milliers de petites entités peuvent ainsi se comporter comme un réseau d’intelligence puissant et unifié.
2. Coopération décentralisée
Au lieu de l’approche descendante utilisée par les laboratoires d’IA traditionnels, Sentient adopte GRID pour former une alternative décentralisée qui rend possible un pas pragmatique vers une IAG open source capable de fournir des résultats de très bonne qualité.
3. Développement communautaire
Sentient dépend de ses utilisateurs, et récompense les chercheurs et développeurs open source qui contribuent au réseau. Les individus fournissant des données utiles, répondant à des questions ou améliorant le code sont récompensés, et plus ils sont actifs et utiles, plus leur participation à l’écosystème grandit.
Investisseurs et soutiens
L’idée d’une IA ouverte a attiré beaucoup d’attention, et Sentient a été financé par de grands acteurs des domaines de la blockchain et du capital-risque. Le projet a levé des fonds lors de plusieurs cycles de financement, dont un cycle soutenu par Framework Ventures, Pantera Capital, Founders Fund et HashKey Capital, entre autres.
Sentient (SENT) sur Binance
Le token SENT est [listé](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/85af9e52f60547dd8f7b67fd3dc2f7b4) sur Binance depuis le 22 janvier 2026 avec le [libellé de financement](https://www.binance.com/en/academy/glossary/seed-tag) et peut être tradé contre les paires en USDT, USDC et TRY.
Conclusion
Sentient cherche à révolutionner le domaine de l’intelligence artificielle en s’éloignant des modèles fermés et contrôlés par les entreprises pour se diriger vers un réseau ouvert et décentralisé, dans le but ultime de démocratiser l’accès à l’IAG. Il s’appuie sur Sentient GRID pour connecter les données et les ordinateurs en toute transparence, et ainsi défendre un avenir plus collaboratif et transparent sur le plan de l’IA.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce qu’un agent d’IA ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-ai-agents)[Les 6 meilleures cryptomonnaies d’intelligence artificielle (IA)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies) [Qu’est-ce que Sapien (SAPIEN) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-sapien-sapien) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avis de non-responsabilité complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
United Stables est un protocole décentralisé évoluant sur [BNB Chain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb-chain), conçu pour unifier la liquidité et fournir un moyen d’échange fiable sous la forme du [stablecoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) natif U.Le token U dispose d’un mécanisme de rendement natif qui permet à ses détenteurs de percevoir des récompenses générées par la garantie sous-jacente du protocole sans devoir staker ou verrouiller leurs actifs.Le projet United Stables privilégie l’interopérabilité et aspire à devenir la couche de liquidité principale des protocoles de DeFi au sein de l’écosystème BNB Chain et au-delà.



Introduction
L’économie crypto s’effondrerait sans les stablecoins, des actifs qui permettent aux traders d’entrer et de sortir de positions volatiles sans devoir reconvertir leurs fonds en monnaie fiat. L’environnement actuel est néanmoins relativement fragmenté, et les utilisateurs doivent souvent faire un choix entre les stablecoins centralisés (qui présentent des risques de garde) et les stablecoins décentralisés (susceptibles de manquer de liquidité ou de stabilité).
United Stables a été créé pour répondre à ces problématiques avec son stablecoin natif U. Conçu sur la BNB Chain, le projet associe la transparence de la finance décentralisée à la stabilité des actifs du monde réel, dans le but d’offrir une solution « unifiée » : un stablecoin sûr, liquide et dont la détention présente des avantages avérés.
Qu’est-ce qu’United Stables ?
United Stables est un protocole de stablecoins qui émet le token U. Il s’est fixé pour mission de proposer une monnaie numérique résistante à la censure, vérifiable et générant du rendement.
Alors que de nombreux stablecoins restent inactifs dans les portefeuilles, l’U a été pensé comme de l’argent productif. Le protocole investit ses réserves de garantie dans des actifs sûrs porteurs de rendement (tels que des bons du Trésor à court terme et des dérivés de staking liquide) et reverse une partie de ce rendement directement aux détenteurs d’U. Le token est ainsi un choix judicieux aussi bien pour régler les paiements quotidiens que pour se constituer une épargne à long terme.
Comment fonctionne United Stables ?
United Stables évolue sur la BNB Chain et profite de ce fait des frais peu élevés et de la rapidité du réseau. Le protocole repose sur trois mécanismes clés qui assurent la stabilité du token U.
1. Collatéralisation hybride
La valeur du token U est garantie par un panier diversifié d’actifs, qui inclut notamment des crypto-actifs liquides (comme le BNB et l’ETH) et des [actifs réels](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto) tokenisés (RWA). Cette approche hybride permet de réduire les risques ; ainsi, la part de RWA stabilise le portefeuille en cas de performances médiocres du marché crypto, et la part de cryptos fournit la liquidité nécessaire si la finance traditionnelle ralentit.
2. Distribution du rendement natif
L’une des particularités du token U réside dans la source des revenus du protocole, à savoir, sa [garantie](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral) (par exemple, les intérêts issus des [bons du Trésor](https://www.binance.com/en/academy/glossary/treasury-bills-t-bills) ou des récompenses de [staking](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking)). Au lieu de conserver l’intégralité de ces bénéfices, il en reverse une partie significative aux détenteurs de U.
Capitalisation automatique : dans certaines intégrations, le solde d’U dans votre portefeuille augmente automatiquement.Efficacité : plus besoin de payer des [frais de gas](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum) pour staker des stablecoins dans des contrats distincts simplement pour obtenir un rendement de base.
3. Preuve de réserves sur la blockchain
La confiance est certes importante, mais la vérification l’est encore plus. United Stables intègre une [preuve de réserves (PoR)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-proof-of-reserves-and-how-it-works-on-binance) en temps réel, avec des oracles qui surveillent en permanence la valeur des actifs sur lesquels est indexé l’U et qui publient ces données sur la blockchain. La supply de tokens U ne dépasse ainsi jamais la valeur de la garantie sous-jacente et maintient un ratio sain de 1:1 (ou mieux) avec le dollar américain.
Cas d’utilisation potentiels
Garantie dans la DeFi : le token U est stable et génère du rendement, il s’agit donc d’un actif de garantie utile aux protocoles de prêt. Les emprunteurs peuvent mettre des U en gage pour contracter des prêts, tandis que leurs garanties continuent à générer du rendement pour rembourser les intérêts.Paiements internationaux : les transactions peu coûteuses sur BNB Chain rendent le token U idéal pour [envoyer des fonds](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-use-cases-remittance) sans les délais et coûts habituels des virements bancaires.Paire de trading : les plateformes d’échange peuvent intégrer l’U aux paires de base pour offrir aux traders un actif stable destiné à régler les transactions.
United Stables (U) sur Binance
Le token United Stables (U) est [listé](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/54de0a1147d04cf382707002a30901fd) sur Binance depuis le 13 janvier 2026. Pour fêter son arrivée, l’entreprise a lancé une promotion réduisant à zéro les frais des paires de trading U/USDT et U/USDC.
Conclusion
Le marché des stablecoins évolue, et les utilisateurs ne se contentent plus d’une monnaie numérique qui reste inactive. United Stables satisfait à cette demande avec son U ; en associant la sécurité de la collatéralisation hybride à l’efficacité de BNB Chain, le protocole propose une réponse intéressante aux stablecoins traditionnels.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce qu’un stablecoin ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[Que sont les actifs réels (RWA) dans les domaines de la DeFi et des cryptos ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto) [Qu’est-ce que BNB Chain ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb-chain)
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avis de non-responsabilité complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Ripple USD (RLUSD) est un [stablecoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) indexé sur le dollar américain à un ratio de 1:1. Émis par [Ripple](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ripple), il a été conçu spécialement pour offrir de lʼutilité aux entreprises et faciliter les paiements internationaux.Ce stablecoin est entièrement garanti par des réserves séparées de dépôts en dollars américains, de bons du Trésor américain à court terme et dʼautres équivalents en monnaies fiat.Le RLUSD est émis de manière native sur les blockchains XRP Ledger (XRPL) et [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum) afin de maximiser la liquidité et lʼinteropérabilité au sein de lʼécosystème de la DeFi.Ripple privilégie la conformité réglementaire en émettant le RLUSD sous une charte de société fiduciaire du New York Department of Financial Services (NYDFS).



Introduction
Ripple joue un rôle majeur depuis plus de dix ans dans lʼutilisation de la technologie blockchain pour améliorer la finance mondiale, principalement grâce à son actif natif, le XRP. Cependant, la maturité croissante du marché des actifs numériques a entraîné une hausse non négligeable de la demande dʼactifs stables et conformes : les institutions financières et les entreprises recherchent la rapidité de la blockchain et la stabilité des cours des monnaies fiat.
Pour satisfaire ce besoin, Ripple a lancé le Ripple USD (RLUSD), un stablecoin qui connecte les banques traditionnelles et la nouvelle économie crypto tout en offrant une méthode fiable pour envoyer des dollars numériques à lʼinternational. Cet article vous explique son fonctionnement, et pourquoi il est si important.
Quʼest-ce que le Ripple USD (RLUSD) ?
Le Ripple USD (RLUSD) est un stablecoin libellé en dollars américains émis par la filiale de Ripple Labs, Standard Custody & Trust Company, LLC. Le RLUSD est conçu de manière à conserver une valeur stable de précisément 1 $.
Le token a été imaginé pour les grandes entreprises et institutions, Ripple sʼétant appuyé sur sa longue expérience de collaboration avec les banques pour créer un dollar numérique qui respecte les normes strictes de la finance mondiale. Le résultat : un actif utilisable dans des opérations à haut volume, comme le règlement des transactions internationales ou le transfert des fonds dʼentreprise.
Comment fonctionne le RLUSD ?
Le RLUSD suit un modèle transparent et sûr conçu pour rassurer les utilisateurs institutionnels.
1. Réserves
La confiance dans un stablecoin repose entièrement sur sa couverture, et le RLUSD est totalement garanti par une réserve distincte dʼactifs. Pour chaque token RLUSD en circulation, Ripple détient une valeur équivalente en :
dépôts de dollars américains en espèces ;bons du Trésor américain à court terme ; etautres équivalents en espèces.
Ces réserves sont détenues dans des comptes séparés auprès dʼinstitutions de dépôt américaines, ce qui garantit que les fonds des clients ne sont pas mélangés à ceux de Ripple.
2. Conformité réglementaire et transparence
Le RLUSD est émis sous une charte de société fiduciaire délivrée par le New York Department of Financial Services (NYDFS). Le cadre réglementaire de New York est lʼun des plus stricts dans le domaine crypto, ce qui garantit que le RLUSD est conforme à des lois rigoureuses de protection des consommateurs et de lutte contre le blanchiment dʼargent. Ripple publie chaque mois une déclaration attestant que ses réserves sont égales à la somme de tokens en circulation.
3. Émission sur plusieurs blockchains
Pour garantir un accès dans le monde entier, le RLUSD est émis de manière native sur deux grandes blockchains :
XRP Ledger (XRPL), réputée pour ses frais peu élevés et sa rapidité, elle est idéale pour verser des paiements.Ethereum (ETH), le centre de la finance décentralisée (DeFi) qui rend le RLUSD compatible avec une multitude de smart contracts et DApps.
Cas dʼutilisation potentiels
Le RLUSD aspire à servir de couche de base pour diverses applications financières.
Paiements internationaux : les entreprises peuvent envoyer des RLUSD à lʼinternational en temps réel avec des frais minimes, tout en évitant les délais du système bancaire traditionnel (SWIFT).Rampes d’entrée/de sortie : il agit comme une passerelle fiable reliant les monnaies fiat et les actifs numériques pour faciliter les transferts de fonds vers la blockchain.DeFi et tokénisation : les développeurs peuvent utiliser le RLUSD comme actif stable dans des paires de trading, des protocoles de prêt et des opérations de règlement dʼactifs réels tokenisés ([RWA](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)).Règlement mondial : les institutions financières peuvent se servir du RLUSD comme actif de règlement sur les marchés des changes (forex) et pour les produits dérivés.
Ripple USD (RLUSD) sur Binance
Le RLUSD est [listé](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/29ba8e4cfa1b45ea88653c029cedd0cd) sur Binance depuis le 22 janvier 2026 et peut y être tradé contre les paires en USDT, U et XRP. Après le listing, Binance a lancé une promotion réduisant à zéro les frais sur les paires RLUSD/USDT et RLUSD/U.
Conclusion
Le lancement du RLUSD constitue une avancée majeure pour Ripple. En complétant son offre (le XRP) par un stablecoin réglementé, l’entreprise dispose désormais dʼun ensemble exhaustif dʼoutils de transfert de valeur. Le RLUSD offre la stabilité nécessaire aux paiements, tandis que la blockchain rend les transactions rapides et sûres. À mesure que les gouvernements du monde entier renforcent la réglementation des cryptomonnaies, les stablecoins conformes tels que le RLUSD gagneront probablement du terrain.
Pour aller plus loin
[Quʼest-ce que Ripple (XRP) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ripple)[Quʼest-ce quʼun stablecoin ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[Que sont les actifs réels (RWA) dans la DeFi et la crypto ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avis de non-responsabilité complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Les transactions fondées sur l’intention permettent aux utilisateurs de définir le résultat souhaité plutôt que les étapes spécifiques à suivre pour l’atteindre.Ce modèle transfère la complexité de l’exécution de l’utilisateur vers des agents tiers spécialisés, appelés des solveurs ou des exécuteurs.Les transactions fondées sur l’intention peuvent améliorer la fluidité de votre expérience de trading tout en vous aidant à payer moins de frais et en vous protégeant de certains bots de trading.Elles présentent cependant des limites, comme des risques potentiels de centralisation et un certain degré d’opacité dans la façon dont les intermédiaires (les solveurs) exécutent les trades.



Introduction
Aux débuts de la finance décentralisée ([DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)), exécuter un trade s’apparentait à résoudre une énigme : il fallait déterminer les [frais de gas](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum), choisir le bon chemin de trading et croiser les doigts pour que la transaction aboutisse. En cas d’erreur, vous perdiez de l’argent.
Les transactions fondées sur l’intention ont été conçues pour corriger ces problèmes et rendre le domaine de la DeFi plus accessible. Plutôt que de vous donner une boîte à outils et vous demander de construire une voiture, le système est le chauffeur de taxi, qui vous emmène là où vous souhaitez vous rendre.
Qu’est-ce qu’une intention ?
Dans la DeFi, une intention est un objectif : ainsi, à la différence d’une transaction standard qui énumère des instructions spécifiques (par exemple, « Fais A, puis B pour obtenir C. »), une intention se contente de préciser le résultat désiré (par exemple, « Je veux X et je suis prêt à payer Y. »). Comparons ce nouveau modèle fondé sur l’intention à la méthode classique.
La méthode traditionnelle des impératifs
Il s’agit d’une approche « artisanale » où vous devez transmettre des instructions spécifiques à la blockchain.
Exemple : « Prends mon token, va dans ce pool précis, échange-le, paie les frais de gas nécessaire et crédite le nouveau token sur mon portefeuille. »Problème : si le montant des frais de gas change ou si le pool est vide, votre trade échoue. Il faut connaître le fonctionnement exact du système.
La nouvelle méthode des intentions déclaratives
Il s’agit de l’approche « de délégation » décrite plus haut, où vous vous concentrez sur le résultat.
Exemple : « Je possède 1 ETH et je veux obtenir au moins 2 000 USDC, débrouille-toi. »Solution : peu importe le pool utilisé ou le mode de paiement des frais de gas, vous souhaitez simplement que le résultat final corresponde à votre demande.
Comment fonctionnent les systèmes fondés sur l’intention ?
Le cycle de vie d’une transaction au sein d’une architecture centrée sur l’intention est nettement différent de son cycle de vie au sein du modèle standard de mempool public.
Expression de l’utilisateur : l’utilisateur signe un message (l’intention) définissant son objectif précis, comme swapper le token A contre le token B à un prix minimal.Externalisation : cette intention est diffusée à un réseau d’agents tiers, souvent appelés des solveurs, des chercheurs ou des exécuteurs.Exécution : les solveurs rivalisent pour trouver le meilleur chemin d’exécution. Ils sont capables d’agréger de la liquidité depuis différentes sources, regrouper plusieurs ordres ou utiliser leur propre inventaire pour satisfaire la demande.Règlement : le solveur gagnant exécute la transaction sur la blockchain. Dans de nombreux modèles, il paie les frais de gas à l’avance et se les fait rembourser via le trade.
Avantages des transactions fondées sur l’intention
Meilleure expérience utilisateur
Les intentions font abstraction de la complexité technique de la DeFi : les utilisateurs n’ont pas à se soucier des pics soudains des frais de gas, de l’échec des transactions ou des transferts manuels entre les blockchains. Il est par exemple possible de trader sans frais de gas, puisque les solveurs peuvent régler les frais de réseau dans la cryptomonnaie native (comme l’[ETH](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum)) pendant que l’utilisateur paie avec le token qu’il swappe (comme l’[USDC](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-usdc)).
Protection contre la VME
Dans les opérations de trading classiques, les utilisateurs sont exposés à la valeur maximale extractible ([VME](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-maximal-extractable-value-mev)), notamment via les antétransactions ou les attaques sandwich. Les systèmes fondés sur l’intention protègent souvent les utilisateurs en déléguant le risque d’exécution aux solveurs. La transaction n’est finalisée que lorsque les conditions de l’utilisateur sont respectées, ce qui incite le solveur à préserver la valeur du trade.
Efficacité du capital et prix plus intéressants
En externalisant l’exécution, les utilisateurs accèdent à un marché concurrentiel de solveurs qui recherchent les meilleurs prix dans des sources de liquidité sur et hors de la blockchain. Les solveurs peuvent aussi regrouper plusieurs transactions (coïncidence des besoins) pour améliorer l’efficacité et réduire les répercussions générales sur le réseau.
Exemples de plateformes de DeFi qui utilisent les transactions fondées sur l’intention
De nombreux protocoles de DeFi ont adopté des modèles fondés sur l’intention pour améliorer leurs services.
CoW Protocol : utilise les ventes aux enchères par lots pour mettre les trades en correspondance et protéger les utilisateurs de la VME.UniswapX : regroupe la liquidité issue de diverses sources et propose des swaps sans frais de gas via un mécanisme de ventes aux enchères inversées.1inch Fusion : permet aux utilisateurs de passer des ordres exécutés par des solveurs professionnels qui paient les frais de gas.Across Protocol : se sert des intentions pour faciliter des transferts inter-blockchains rapides et peu onéreux.
Risques et difficultés
Les intentions simplifient les opérations de trading, mais présentent certaines difficultés à ne pas négliger.
Risque de centralisation : obtenir le statut de solveur est pour le moment un processus exigeant, et si seules une poignée de grandes entreprises y accèdent, le système risque de se centraliser davantage.Confiance : vous devez faire confiance au système de solveurs, qui doit être juste. Puisqu’une partie des opérations s’effectue hors de la blockchain principale, il est parfois plus compliqué de déterminer précisément les actions entreprises en comparaison avec l’ancienne méthode.
Conclusion
Les transactions fondées sur l’intention s’efforcent de faire de la DeFi un domaine aussi simple à utiliser qu’une application bancaire classique. En se concentrant sur ce que vous souhaitez obtenir plutôt que sur la façon d’y parvenir, la technologie disparaît en arrière-plan et rendra les opérations de trading plus fluides, plus sûres et moins chères pour tous les types d’utilisateurs de la DeFi au fil de son évolution.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[Que sont les pools de liquidité de la DeFi ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Qu’est-ce que la perte non permanente ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/impermanent-loss-explained) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Le farming de rendement et le staking permettent aux utilisateurs d’obtenir des récompenses sur leurs avoirs en cryptos sans les trader en permanence.Le staking consiste à participer au mécanisme de preuve d’enjeu (PoS) d’une blockchain dans le but de valider des transactions et d’obtenir des récompenses.Le farming de rendement implique généralement de prêter ou de staker des actifs dans des pools de liquidité pour obtenir des récompenses, mais requiert souvent une gestion plus active que le staking.Alors que le staking garantit constance et gain de temps, le farming de rendement peut offrir des récompenses plus élevées, mais présente plus de complexité et de risques.L’un des principaux avantages de l’investissement passif réside dans les efforts moindres qu’il exige par rapport au trading actif. Il ne faut cependant pas oublier que les récompenses obtenues ont de la valeur seulement si les prix du marché restent stables ou augmentent.



Introduction
Les traders crypto débutants se contentent généralement d’acheter et de vendre les actifs (trading Spot). Au bout d’un moment, bon nombre d’entre eux cherchent toutefois à exploiter plus efficacement leurs actifs inutilisés.
C’est là que l’investissement passif devient intéressant. Cette option est utile si vous n’êtes pas certain de vouloir trader activement, puisqu’elle vous permet de faire fructifier vos avoirs sans surveiller en permanence les marchés.
Deux des sources de revenus passifs les plus populaires dans le secteur crypto sont le [staking](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) et le [farming de rendement](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi). Ces deux stratégies sont susceptibles de générer des récompenses, mais fonctionnent de différentes façons et comportent chacune leurs propres risques. Ce guide les compare pour vous aider à choisir celle qui convient le mieux à votre style d’investissement.
Qu’est-ce que l’investissement passif ?
Voyez l’investissement passif comme un moyen de faire fructifier votre argent sans déployer trop d’efforts : plutôt que de vérifier les prix toutes les heures ou d’enchaîner les trades, vous investissez dans des actifs et laissez leur valeur augmenter au fil du temps.
Dans l’univers crypto, il existe de nombreuses façons de procéder, notamment en se livrant au staking, au farming de rendement et au prêt.
Avantages
Récompenses : vos avoirs peuvent croître lorsque vous vous contentez de les détenir.Constance : contrairement au trading où des décisions doivent être prises en continu, l’investissement passif suit un programme fixe, généralement autour d’une vision à long terme.Gain de temps : cette méthode est idéale pour les internautes à la recherche d’une approche plus autonome, et elle demande en outre beaucoup moins de temps et d’efforts que le trading actif.
Risques
Avant de vous lancer, il est vital de bien comprendre les inconvénients potentiels de l’investissement passif.
Risque de marché : comme vous ne gérez pas activement votre argent, vous risquez de ne pas réagir assez vite si le marché devient volatil ou s’effondre. Cela peut déboucher sur des pertes ou des périodes de performances d’investissement médiocres.Verrouillage possible des fonds : selon le produit choisi, vous ne pourrez peut-être pas disposer de votre argent pendant un certain temps.Risque de concentration : certaines stratégies passives dépendent étroitement d’une poignée d’actifs spécifiques. Si ces actifs rencontrent des problèmes, votre investissement pourrait en pâtir.
Staking
Le staking est l’une des sources de revenus passifs en cryptos les plus populaires. Lorsque vous stakez des cryptomonnaies, vos récompenses sont liées au travail effectué par les validateurs de la blockchain (dans le cadre du mécanisme de consensus de [preuve d’enjeu](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)).
Fonctionnement sur Binance
Binance propose des options simples telles que le staking d’[ETH](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum), le staking de [SOL](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol), et le soft staking. Avec celles-ci, il vous suffit de déposer vos cryptomonnaies pour recevoir automatiquement des récompenses.
Flexible ou verrouillé ? Certaines solutions sont flexibles, ce qui signifie que vous pouvez retirer vos fonds à tout moment, tandis que d’autres sont verrouillées et vous empêchent d’utiliser vos actifs pendant une période déterminée.[Staking liquide :](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-liquid-staking) pour les actifs tels que l’ETH et le SOL, Binance vous remet un token ([BETH](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-beth-and-how-to-use-it) ou [BNSOL](https://www.binance.com/en/academy/glossary/bnsol)) qui représente vos actifs stakés. Il s’agit d’un énorme avantage pour vous, puisque vous pouvez ainsi continuer à utiliser, vendre ou transférer ces tokens sans cesser de percevoir des récompenses (contrairement au staking traditionnel qui verrouille vos fonds).Soft staking : générez simplement et en toute flexibilité des revenus passifs sur les actifs compatibles en les détenant sur votre portefeuille Spot Binance. Vous pouvez continuer à les trader, les retirer ou les utiliser à tout moment, sans période de verrouillage imposée. Les récompenses sont calculées en fonction de votre solde quotidien moyen et distribuées automatiquement.
Farming de rendement
Le farming de rendement est une stratégie employée dans la finance décentralisée ([DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) grâce à laquelle les utilisateurs peuvent générer des revenus passifs en déposant leurs actifs dans des smart contracts appelés des [pools de liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi). 
Contrairement au staking qui contribue à protéger un réseau de blockchain, le farming de rendement se concentre sur l’apport de liquidité aux plateformes d’échange décentralisées, aux plateformes de prêt et à d’autres protocoles de DeFi. Aave et [Uniswap](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work) en sont deux exemples populaires.
Fournisseurs de liquidité ([FL](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquidity-provider)) : lorsque vous avez recours au farming de rendement, vous agissez en tant que fournisseur de liquidité et déposez des fonds pour faciliter les activités de trading, de prêt ou d’emprunt d’autres utilisateurs.Récompenses : vous recevez des récompenses en échange de la « location » de vos actifs, sous forme d’intérêts, d’une partie des frais de transaction ou de tokens de gouvernance.Perte non permanente : aussi appelée perte due à l’écart, ce risque est spécifique au farming de rendement. Vous subissez une [perte non permanente](https://www.binance.com/en/academy/articles/impermanent-loss-explained) lorsque le prix de vos actifs déposés change par rapport au moment du dépôt ; parfois, vous pouvez vous retrouver avec une valeur inférieure à celle que vous détiendriez si vous vous étiez contenté de détenir les tokens dans votre portefeuille.
Staking ou farming de rendement ?
Le farming de rendement est généralement plus complexe que le staking. Les deux solutions permettent d’obtenir des récompenses sur des actifs inutilisés, mais leurs mécanismes et risques diffèrent.
Objectif : le staking contribue à protéger une blockchain (preuve d’enjeu) et à valider les transactions, tandis que farming de rendement apporte de la liquidité aux applications de DeFi pour permettre aux autres internautes de trader ou d’emprunter des fonds.Complexité : le staking est généralement une stratégie qu’il n’est nécessaire de définir qu’une seule fois, tandis que le farming de rendement impose souvent une gestion active, comme le déplacement des fonds dans divers pools pour obtenir des rendements supérieurs (des agrégateurs de rendement peuvent vous assister dans cette tâche).Profil de risque : les risques du staking concernent principalement le prix de l’actif ou les performances du validateur, tandis que le farming de rendement comporte des risques supplémentaires, comme les vulnérabilités des [smart contracts](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts), les [rug pull](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-rug-pull-in-crypto-and-how-does-it-work) et la perte non permanente.Rentabilité : le farming de rendement offre souvent des rendements plus élevés que le staking en raison de son risque plus élevé et de sa complexité accrue.
Quelle est l’option qui vous convient le mieux ?
Tout dépend de votre niveau d’expérience, de votre tolérance au risque et de votre volonté de vous impliquer dans la gestion de vos trades.
Optez pour le staking si :
vous débutez dans le domaine des cryptos ;vous préférez une méthode simple pour obtenir des récompenses ;vous détenez certains tokens de couche 1 (comme l’ETH ou le SOL) depuis longtemps et souhaitez contribuer à la sécurité du réseau ;vous souhaitez obtenir des rendements plus prévisibles sans vous soucier de mettre en place des stratégies de DeFi plus complexes.
Optez pour le farming de rendement si :
vous êtes un utilisateur de la DeFi expérimenté et maîtrisez les smart contracts ainsi que les portefeuilles crypto ;votre tolérance au risque est élevée et vous êtes prêt à prendre davantage de risques pour des récompenses possiblement plus élevées ;vous disposez de suffisamment de temps pour gérer activement vos positions et étudier différents pools de liquidité ;vous souhaitez obtenir des tokens de gouvernance spécifiques ou maximiser le rendement de vos actifs inutilisés.
Conclusion
Le staking et le farming de rendement sont deux sources de revenus passifs viables sur le marché crypto. Plus stable et plus prévisible, le staking convient aux débutants ou aux internautes qui souhaitent soutenir leurs blockchains favorites. Le farming de rendement offre quant à lui des récompenses potentiellement plus élevées, mais exige une compréhension approfondie des marchés de la DeFi et une gestion plus rigoureuse des risques.
Quelle que soit la méthode que vous choisissez, menez systématiquement vos propres recherches et ne risquez pas plus d’argent que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Pensez également à utiliser des portefeuilles matériels et à diversifier vos investissements pour renforcer votre sécurité.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce qu’un pool de liquidité dans la DeFi ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Qu’est-ce que le staking liquide ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-liquid-staking)[Qu’est-ce qu’un rug pull dans le secteur crypto et comment cela fonctionne-t-il ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-rug-pull-in-crypto-and-how-does-it-work) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avis de non-responsabilité complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
La réhypothèque se produit lorsqu’un prêteur utilise la garantie mise en gage par ses utilisateurs pour garantir ses propres prêts ou générer du rendement auprès de tiers.Elle accroît la liquidité et permet aux plateformes d’offrir des taux d’intérêt élevés, mais elle crée aussi une chaîne complexe de dépendance financière.Le principal risque de la réhypothèque survient en cas de manquement d’un emprunteur tiers, ce qui entraîne l’insolvabilité du prêteur principal et empêche les déposants de retirer leurs fonds.Les investisseurs peuvent atténuer les risques en ayant recours à la garde autonome, en se renseignant sur les conditions d’utilisation et en identifiant l’équilibre entre rendement élevé et sécurité.



Introduction
Générer des revenus passifs via les plateformes de prêts crypto est devenu une stratégie populaire : les utilisateurs sont nombreux à déposer leurs actifs numériques pour percevoir un rendement annualisé en pourcentage ([APY](https://www.binance.com/en/academy/articles/apy-vs-apr-what-s-the-difference)), à l’image d’un compte épargne. Cependant, contrairement aux banques traditionnelles, les mécanismes de ces rendements impliquent souvent une pratique appelée la réhypothèque.
Si la réhypothèque est courante dans le domaine de la finance traditionnelle ([TradFi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/tradfi)), son application dans le secteur crypto est moins réglementée. Tous les investisseurs confiant leurs actifs à une plateforme d’échange centralisée (CEX) ou à une plateforme de prêt doivent impérativement comprendre ce concept.
Différences entre hypothèque et réhypothèque
L’hypothèque consiste à mettre en gage un actif en tant que [garantie](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral) pour contracter un prêt. Par exemple, lorsque vous souscrivez un prêt immobilier, votre maison est hypothéquée à la banque : vous en conservez la propriété, mais la banque détient une créance dessus en cas de manquement de votre part. Dans le secteur crypto, l’hypothèque consiste à verrouiller des [bitcoins](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin) pour émettre des [stablecoins](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) ou contracter un prêt en monnaie fiat.
Lorsque l’entité détenant votre garantie (la banque ou la plateforme crypto) utilise ces actifs mis en gage à ses propres fins, généralement en les mettant en gage à son tour dans le cadre de ses propres opérations de trading ou en les prêtant à un tiers, il s’agit d’une réhypothèque. Autrement dit, vous prêtez votre argent à une plateforme, qui à son tour le prête à une autre partie.
Fonctionnement de la réhypothèque dans le secteur crypto
La réhypothèque est le moteur de nombreux comptes crypto à rendement élevé. Voici le flux de fonds typique :
Dépôt : supposons que vous déposiez 1 BTC sur une plateforme de prêt centralisée qui offre un APY de 5 %.Deuxième prêt : la plateforme prête votre 1 BTC à un emprunteur institutionnel (tel qu’un fonds spéculatif ou un market maker) à un taux d’intérêt de 8 %.Spread : la plateforme vous verse 5 % et conserve la différence de 3 % comme bénéfices.
La plateforme maximise ainsi l’efficacité de son capital, mais cela signifie que votre bitcoin n’est plus stocké dans le portefeuille hors ligne de la plateforme ; il se trouve désormais entre les mains d’un tiers.
Principaux risques de la réhypothèque
Lorsque des actifs sont réhypothéqués, le déposant est exposé au risque de contrepartie, créant une situation de « château de cartes » où tout manquement d’un acteur peut entraîner la chute des autres.
1. Insolvabilité de la contrepartie
Si le fonds spéculatif (l’emprunteur B) effectue des trades peu performants et perd les BTC qu’il a empruntés à votre plateforme (le prêteur A), il ne peut plus rembourser le prêt. Par conséquent, le bilan du prêteur A est réduit, et il n’est plus en mesure de vous rembourser : vous dépendez alors de la santé financière d’acteurs que vous ne connaissez pas réellement.
2. Retraits en masse
Lorsque le marché est volatil, les utilisateurs se précipitent souvent tous en même temps pour retirer leurs fonds. Si une plateforme a réhypothéqué une part importante des fonds des utilisateurs dans des investissements illiquides ou des prêts à long terme, elle ne disposera probablement pas de liquidité suffisante pour satisfaire aux demandes de retrait, ce qui débouche généralement sur le gel des retraits et une éventuelle faillite.
3. Statut de créancier non garanti
Avec les comptes de courtage traditionnels (comme aux États-Unis), la réhypothèque est plafonnée (en général à 140 % du montant du prêt) et couverte par une assurance (SIPC). Dans le secteur des cryptomonnaies, la réglementation est encore en évolution. Les conditions d’utilisation de nombreuses plateformes de prêt précisent que lorsque vous déposez des fonds, vous en transférez la propriété à la plateforme ; en cas de faillite, les déposants sont souvent considérés comme des créanciers non garantis, c’est-à-dire qu’ils sont remboursés en dernier.
Exemples : la crise de liquidité de 2022
Les risques liés à la réhypothèque se sont matérialisés lors de l’effondrement du marché crypto en 2022, où plusieurs grandes plateformes sont tombées à cause de stratégies de réhypothèque agressive.
Celsius Network : la plateforme a réhypothéqué les fonds des utilisateurs dans des protocoles et des prêts de [DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) très risqués. Lorsque le marché s’est effondré, elle n’a pas pu récupérer sa liquidité assez vite pour honorer les retraits des utilisateurs.Voyager Digital : l’entreprise a prêté plusieurs centaines de millions de dollars d’actifs des utilisateurs à un seul fonds spéculatif, Three Arrows Capital (3AC). Lorsque ce dernier a manqué à ses obligations suite à ses propres pertes de trading, Voyager est devenu insolvable.
Différences de la réhypothèque dans la CeFi et dans la DeFi
Il est crucial de faire la différence entre la finance centralisée et la finance décentralisée. Les opérations de la CeFi sont plus opaques, et les utilisateurs déposent souvent leurs fonds dans une « boîte noire » sans connaître l’identité de la contrepartie ni le niveau d’effet de levier utilisé.
Dans la DeFi, la réhypothèque s’effectue souvent via le [staking liquide](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-liquid-staking) ou le [wrapping](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens), mais elle est généralement transparente, et les utilisateurs sont en mesure de vérifier sur la blockchain l’endroit où leurs actifs sont réinjectés. Néanmoins, la DeFi introduit un risque de [smart contract](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts), où des failles dans le code peuvent entraîner la perte des fonds.
Atténuer les risques de réhypothèque
Recourir à la garde autonome : la manière la plus efficace d’éviter le risque de réhypothèque consiste à détenir vos actifs dans un [portefeuille crypto](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-set-up-a-crypto-wallet) non-custodial. Si vous détenez vos clés privées, vos actifs ne peuvent pas être prêtés.Lire toutes les modalités : avant de faire appel aux services d’un prêteur centralisé, lisez ses Conditions d’utilisation en recherchant les dispositions relatives au transfert de propriété ou au droit de la plateforme de mettre en gage une ou plusieurs fois, ou de réhypothéquer vos actifs.Jauger le rendement : attention aux rendements élevés. Lorsqu’une plateforme propose des taux d’intérêt nettement supérieurs à la moyenne du marché, cela indique souvent qu’elle utilise des stratégies de réhypothèque plus risquées pour atteindre ces résultats.Séparer les comptes : ce service est rarement proposé aux particuliers, mais certains dépositaires institutionnels offrent des portefeuilles séparés où les actifs des clients ne sont pas mélangés à ceux de l’entreprise.
Conclusion
La réhypothèque est une arme à double tranchant, qui d’un côté apporte la liquidité nécessaire au bon fonctionnement des marchés et permet aux détenteurs de générer du rendement sur les actifs inutilisés, tout en introduisant simultanément des risques systémiques pouvant entraîner la perte totale des fonds sur les [marchés baissiers](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-bear-market).
Les investisseurs particuliers doivent examiner leur tolérance au risque pour faire leur choix. Comme on le dit souvent, « Pas vos clés, pas vos cryptos » : gardez le contrôle de vos fonds pour vous prémunir totalement du risque de réhypothèque.
Pour aller plus loin
[Que sont les tokens wrappés ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens)[Qu’est-ce que le staking de cryptos et comment cela fonctionne-t-il ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) [Portefeuille en ligne ou hors ligne : lequel utiliser ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/hot-vs-cold-wallet-which-crypto-wallet-should-you-use) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avis de non-responsabilité complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
zkPass est un protocole centré sur la confidentialité et dédié à la vérification de données, qui constitue une passerelle reliant les données du Web2 et l’écosystème du Web3.Le protocole zkPass utilise le calcul multipartite (MPC) et les preuves Zero-Knowledge (ZKP) pour donner aux utilisateurs les moyens de prouver certaines informations relatives à leurs données sans en divulguer les détails.TransGate est l’une des grandes innovations de zkPass. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de générer des preuves à partir de n’importe quel site HTTPS, en exploitant une version modifiée du handshake TLS tripartite (3P-TLS).zkPass résout les problématiques critiques liées à la souveraineté des données en éliminant le recours à des points de terminaison centralisés ou des procédures KYC intrusives pour les applications décentralisées.



Introduction
L’écart entre l’Internet traditionnel (le Web2) et l’écosystème de blockchain (le [Web3](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-evolution-of-the-internet-web-3-0-explained)) continue de freiner l’adoption généralisée. Le Web2 détient d’immenses quantités de données utiles sur les utilisateurs (comme leur historique financier, leur identité sociale et leurs justificatifs légaux) ; pourtant, les applications du Web3 n’y ont généralement pas accès sans faire appel à des intermédiaires centralisés, ou demander aux internautes de renoncer à leur confidentialité.
zkPass a été conçu pour combler ce « fossé des données » en utilisant la cryptographie pour donner aux utilisateurs les moyens d’intégrer leur réputation et leurs données du monde réel à la blockchain sans intermédiaire. Cet article présente le fonctionnement et l’importance de ce système.
Qu’est-ce que zkPass ?
zkPass est un protocole décentralisé centré sur la confidentialité, conçu pour vérifier les données privées. Il forme une couche d’infrastructure grâce à laquelle les utilisateurs peuvent prouver les données de leur choix les concernant qui proviennent de sources classiques du Web2 (banques, plateformes d’e-commerce, bases de données gouvernementales…), à destination des [smart contracts](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) du Web3.
L’objectif principal de zkPass est de vérifier les données sans les divulguer : par exemple, un internaute peut prouver à un protocole de finance décentralisée ([DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) que son score de crédit est supérieur à 700 sans révéler son score exact, ni son nom, ni l’historique de ses rapports de crédit.
Comment fonctionne zkPass ?
L’architecture de zkPass repose sur deux piliers de la cryptographie moderne : le calcul multipartite ([MPC](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-multi-party-computation-mpc-wallets)) et les preuves Zero-Knowledge ([ZKP](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-zero-knowledge-proof-and-how-does-it-impact-blockchain)). Toutefois, sa spécificité principale réside dans sa gestion du protocole de connexion à Internet standard, connu sous le nom de TLS (Transport Layer Security).
1. TLS tripartite (3P-TLS)
Lorsque vous vous connectez au site Web d’une banque, vous utilisez le protocole HTTPS qui repose sur un handshake TLS classique entre deux parties : vous, le client, et la banque, le serveur. Ce mécanisme assure le chiffrement, mais les données restent uniquement visibles pour vous.
zkPass introduit un mécanisme TLS tripartite qui se compose des éléments suivants :
Le prouveur (l’utilisateur) : la personne qui accède aux données.Le vérificateur (le nœud zkPass) : l’entité qui observe le transfert des données.Le serveur Web : la source des données (par exemple, Google, Amazon, Chase Bank…).
Dans cette configuration, le vérificateur participe au handshake pour garantir l’authenticité et la provenance des données ; cependant, les protocoles cryptographiques employés rendent les données non chiffrées invisibles par le vérificateur, qui voit uniquement une preuve mathématique de l’échange de données.
2. TransGate
L’interface utilisateur de cette technologie est nommée TransGate. Il s’agit d’une passerelle qui permet aux utilisateurs de générer des preuves Zero-Knowledge à partir de n’importe quel site Web HTTPS. Lorsqu’un internaute active TransGate, il est en mesure d’analyser certains champs de données d’une page Web et les regrouper dans une preuve ZK, qui peut ensuite être chargée sur la blockchain afin de permettre aux [DApps](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps) de la vérifier.
3. Génération de preuve Zero-Knowledge
Une fois les données récupérées et attestées par le protocole 3P-TLS, elles sont converties en preuve Zero-Knowledge, une méthode cryptographique où une partie prouve à une autre qu’une affirmation est vraie sans révéler l’entrée relative à cette affirmation. Ainsi, les informations personnelles identifiables (PII) sensibles ne quittent jamais l’environnement local de l’utilisateur dans un format lisible.
Cas d’utilisation potentiels
zkPass peut être utilisé dans diverses applications et fait le lien entre les données hors de la blockchain et leur utilité sur celle-ci.
DeFi et prêts sous-collatéralisés : les prêts de la DeFi actuels doivent souvent être sur-collatéralisés, car les protocoles ne connaissent pas la solvabilité de l’utilisateur. Les internautes peuvent se servir de zkPass pour prouver leur situation financière hors de la blockchain (par exemple, leurs soldes bancaires ou leurs scores de crédit) et obtenir de meilleurs taux d’emprunt sans révéler leur identité.Vérification de l’identité (DID) : les utilisateurs sont en mesure de prouver qu’ils sont des humains uniques, majeurs, ou citoyens d’un pays donné (conformité KYC) sans devoir charger des photos de leurs passeports dans de multiples bases de données, ce qui réduit le risque d’usurpation d’identité.Jeux et réseaux sociaux : les joueurs pourraient confirmer la propriété de leurs actifs ou leurs trophées dans des jeux du Web2 (comme Steam ou Epic Games) pour débloquer des récompenses au sein des écosystèmes du Web3.Économie des créateurs : les influenceurs pourraient prouver anonymement qu’ils ont plus de 100 000 abonnés pour accéder à des adhésions aux DAO ou à des contrats marketing exclusifs.
Les avantages de zkPass
Protection de la confidentialité : le protocole garantit la souveraineté des données. Les internautes gardent le contrôle total sur leurs données et ne partagent que les « résultats » (les preuves) et jamais les « données brutes ».Pas d’API requise : contrairement aux oracles traditionnels qui exigent que les entreprises du Web2 fournissent un accès via l’API, zkPass fonctionne avec n’importe quel site Web HTTPS standard. Cela élimine la dépendance aux géants du Web2 pour « autoriser » la portabilité des données.Compatibilité : les preuves générées sont compatibles avec diverses blockchains, ce qui en fait un outil polyvalent adapté à l’avenir multi-blockchains.À l’épreuve de la triche : en vérifiant les données directement auprès du serveur source via le protocole TLS, les utilisateurs ne sont plus en mesure de créer des captures d’écran de toutes pièces ou de manipuler le code HTML local pour falsifier leurs justificatifs.
Token ZKP
Le token ZKP sous-tend le réseau zkPass. Il s’agit de la principale monnaie utilisée pour régler les services qui transforment les données privées en preuves protégées.
Le ZKP est conçu comme un token standard ERC-20 avec une supply maximale d’un milliard d’unités. Il repose également sur la technologie de [LayerZero](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-layerzero-zro) pour garantir le bon fonctionnement et la sécurité du token sur différentes blockchains.
Le token ZKP dispose de quatre grands cas d’utilisation :
Paiement : les utilisateurs et les applications versent des ZKP pour créer des preuves et vérifier les données.Dépôt de garantie : les individus qui gèrent les nœuds du réseau (les validateurs) doivent verrouiller des tokens ZKP en gage de leur engagement à exécuter correctement leur mission. Ces tokens sont perdus en cas de comportement frauduleux de leur propriétaire.Accès : les développeurs et les entreprises doivent détenir des ZKP pour utiliser les outils et les fonctionnalités de confidentialité de zkPass.Vote : la détention de ce token permet à la communauté de voter les évolutions du système.
zkPass (ZKP) sur Binance
Binance a ouvert le trading du token ZKP sur sa plateforme le 7 janvier 2026 avec le [libellé de financement](https://www.binance.com/en/academy/glossary/seed-tag) appliqué, rendant possible son trading contre les paires en USDT, en USDC et en TRY. Suite à ce listing, Binance Spot a [annoncé](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/952a98b6bb06436ca441416ce218e273) le lancement d’une promotion grâce à laquelle les utilisateurs admissibles ont pu se partager un pool de récompenses total de 7 400 000 ZKP en bons de tokens.
Conclusion
La demande pour connecter l’identité et la réputation du monde réel à la blockchain est en plein boom, mais cela ne doit pas se faire au détriment de la vie privée des utilisateurs. zkPass propose une solution intelligente à cette problématique, qui s’appuie sur l’Internet protégé existant (HTTPS) et ajoute une couche de vérification « à l’aveugle » grâce aux technologies MPC et ZK pour rendre le partage de données plus sûr et plus évolutif.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce que LayerZero (ZRO) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-layerzero-zro) [Qu’est-ce que ZKsync et comment cela fonctionne-t-il ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-zksync-and-how-does-it-work)[Qu’est-ce que la preuve Zero-Knowledge et quel est son incidence sur la blockchain ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-zero-knowledge-proof-and-how-does-it-impact-blockchain) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Meteora (MET) est une plateforme de liquidité décentralisée créée sur la blockchain Solana. Elle aspire à améliorer l’efficacité des trades, de la génération de rendement et des lancements de tokens au sein de l’écosystème de DeFi de Solana.Le projet a été lancé en 2021 sous le nom de Mercurial Finance, avant d’être renommé Meteora en 2023. Ses principales innovations incluent le Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) et le Dynamic Automated Market Maker (DAMM) qui ajustent la liquidité et les frais en temps réel selon les conditions de marché.Le token MET est utilisé dans le cadre de la gouvernance, des récompenses de [staking](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking), du partage des frais et des incitations à l’apport de liquidité au sein de la plateforme.Meteora privilégie l’amélioration de l’utilisation du capital, la réduction des coûts de trading (c’est-à-dire la diminution du [slippage](https://www.binance.com/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)) et la promotion de lancements de tokens équitables.



Introduction
Meteora (MET) est une plateforme de finance décentralisée ([DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) qui s’est fixée pour mission d’améliorer la gestion de la liquidité sur la blockchain Solana. Grâce à des outils adaptatifs tels que des market makers dynamiques et des coffres-forts qui optimisent les rendements, Meteora offre aux utilisateurs et aux projets des options de trading et de financement plus efficaces et plus flexibles.
Qu’est-ce que Meteora ?
Meteora est un système de liquidité qui joue à la fois le rôle de plateforme d’échange décentralisée ([DEX](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)) et d’infrastructure de soutien aux projets de DeFi sur [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol). Il a été lancé sous le nom de Mercurial Finance en 2021, se concentrant avant tout sur le trading de stablecoins. 
Après son changement de nom en 2023, Meteora a élargi son champ d’action pour englober davantage de types d’actifs et introduire de nouvelles technologies. La plateforme est conçue pour résoudre les problèmes courants de la DeFi, tels que l’inutilisation du capital, la fragmentation des [pools de liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi), les répercussions considérables des trades sur les prix et l’injustice des avantages lors des ventes de tokens.
Fonctionnement de Meteora
Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM)
Le DLMM est l’une des fonctionnalités principales de Meteora. Ce market maker à liquidité dynamique divise la liquidité en petits « segments de prix », ou « compartiments » ; les fournisseurs de liquidité ([FL](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquidity-provider)) peuvent ainsi placer leurs tokens dans des fourchettes de prix où ils anticipent une certaine activité de trading. 
Contrairement aux anciens market makers aux frais fixes, le DLMM les ajuste automatiquement : ils augmentent en période de volatilité pour mieux protéger les FL des pertes, et diminuent lorsque les marchés sont stables afin de stimuler l’activité de trading.
Dynamic Automated Market Maker (DAMM)
Le DAMM va au-delà des market makers automatisés classiques en proposant des options d’apport de liquidité simplifiées et des niveaux de frais ajustables. La nouvelle version du DAMM intègre également des mesures de protection contre les achats inéquitables de tokens par des bots au moment des lancements, ce qui rend ces ventes plus équitables pour les utilisateurs ordinaires.
Coffres-forts dynamiques
Les tokens détenus dans des coffres-forts de Meteora ne restent pas inactifs, et sont automatiquement prêtés aux protocoles de prêt sur Solana s’ils ne sont pas activement utilisés. Un programme de surveillance observe le marché et transfère les fonds afin de maximiser les gains issus à la fois des frais de trading et des intérêts des prêts.
Outils de lancement de tokens
Pour garantir le lancement équitable des nouveaux tokens, Meteora utilise des Alpha Vaults et des courbes de liaison dynamiques qui empêchent les bots de prendre le contrôle trop tôt, verrouillent la liquidité pour assurer la stabilité au moment du lancement et ajustent les prix en fonction de la demande. Cette approche favorise un lancement équilibré et fiable des tokens.
Token MET
Le MET est le token natif de Meteora, qui remplit plusieurs rôles au sein du projet :
Gouvernance : les détenteurs de MET peuvent voter les modifications, les mises à niveau et la distribution des frais ou des récompenses.Staking et récompenses : les utilisateurs qui stakent des MET reçoivent des récompenses issues des frais de trading et peuvent obtenir des réductions sur les frais de la plateforme.Incitations à la liquidité : les tokens MET servent à encourager les fournisseurs de liquidité et à soutenir la croissance de l’écosystème.
Le token a été émis dans le cadre du « Phoenix Rising Plan », qui a rendu disponible 48 % de la supply totale dès le départ et distribue progressivement le solde pour soutenir une croissance durable.
Le Meteora (MET) a été listé sur Binance en novembre 2025 avec le [libellé de financement](https://www.binance.com/en/academy/glossary/seed-tag).
Intégration à l’écosystème
Meteora collabore étroitement avec des projets de Solana comme Jupiter pour l’acheminement des ordres et Kamino ou Solend pour proposer plus de choix de rendement. Sa conception technique modulaire développée dans le langage Rust facilite son intégration et son extension par les développeurs.
Points de vigilance
Meteora propose de nouvelles technologies, mais comporte aussi certains risques à ne pas ignorer :
Fluctuations du marché : le déblocage anticipé de grosses sommes de tokens peut faire varier considérablement les prix.Risques liés aux smart contracts : malgré des audits de sécurité, les produits et fonctionnalités plus complexes sont plus souvent sujets à des failles ou des vulnérabilités.Dépendance à Solana : les lenteurs et les pannes sur le réseau Solana peuvent nuire aux performances de la plateforme.Participation à la gouvernance : pour être efficace, la décentralisation doit reposer sur une forte implication active des utilisateurs.
Conclusion
Meteora propose un protocole doté d’innovations techniques visant à améliorer l’apport de liquidité et l’efficacité des opérations trading sur Solana. Sa gestion dynamique des frais et de la concentration de la liquidité, ainsi que ses mécanismes rendant les lancements de tokens plus équitables, le différencient des AMM plus classiques.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce qu’un pool de liquidité dans la DeFi ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Qu’est-ce que le staking de cryptomonnaies et comment cela fonctionne-t-il ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking)[Qu’est-ce que Solana (SOL) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol)
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Les empoisonnements d’adresses blockchain sont des arnaques répandues dans le secteur crypto, où les malfaiteurs profitent de la ressemblance entre les adresses de portefeuilles pour amener par la ruse les utilisateurs à envoyer leur argent vers les mauvais portefeuilles.Les escrocs créent des adresses de portefeuilles similaires à celles avec lesquelles l’utilisateur interagit souvent et « polluent » leur historique de transactions en envoyant de petites sommes depuis ces adresses frauduleuses.Le caractère irréversible des transactions sur la blockchain aggrave le risque et les conséquences de tels empoisonnements d’adresses.Pour lutter contre ce phénomène, des améliorations au niveau des protocoles et des portefeuilles sont indispensables. Il est aussi crucial de mieux informer les utilisateurs et de renforcer les analyses de la blockchain ainsi que sa surveillance en temps réel.



Introduction
Avec l’essor de la technologie de blockchain et des cryptomonnaies, les cybercriminels ont eux aussi élaboré des méthodes toujours plus astucieuses pour profiter des utilisateurs. Les empoisonnements d’adresses blockchain sont l’une de ces techniques, qui se répand et inquiète de plus en plus. Ce type d’arnaque incite les utilisateurs à envoyer des fonds vers des adresses de portefeuilles qui ressemblent fortement à celles qu’ils utilisent habituellement. Malheureusement, les transactions sur la blockchain étant irréversibles, les utilisateurs victimes de cette erreur peuvent subir des pertes considérables.
Cet article détaille le fonctionnement des empoisonnements d’adresses blockchain ainsi que les techniques employées par les escrocs, présente des exemples concrets de leurs répercussions et propose des stratégies pour éviter d’en être la prochaine victime.
Qu’est-ce que les empoisonnements d’adresses dans la sphère crypto ?
Ce type d’escroquerie survient lorsque le fraudeur crée des adresses de portefeuilles qui reproduisent presque à la perfection celles avec lesquelles la victime interagit fréquemment. Il envoie ensuite de petites transactions, apparemment inoffensives, depuis ces adresses similaires vers le portefeuille de l’utilisateur ciblé. La liste des transactions récentes ou le carnet d’adresses de la victime est ainsi rempli de fausses adresses, ce qui augmente le risque qu’elle sélectionne accidentellement une adresse malveillante comme destinataire de sa prochaine transaction.
Les adresses de portefeuilles blockchain sont de longues chaînes de caractères hexadécimaux, difficiles à retenir : les utilisateurs copient et collent donc souvent les adresses ou choisissent l’une des adresses récemment utilisées dans leur portefeuille, une faille de sécurité par laquelle les malfaiteurs s’engouffrent en y insérant des adresses malveillantes qui peuvent sembler familières.
Comment les attaquants génèrent-ils des adresses similaires ?
Les escrocs utilisent des programmes informatiques pour générer en boucle de nombreuses adresses de portefeuilles jusqu’à en trouver plusieurs avec les mêmes premiers et derniers caractères des adresses habituelles de leurs cibles. Les applications de portefeuille n’affichent généralement que quelques-uns des caractères du début et de la fin des adresses, les utilisateurs sont ainsi trompés en pensant que l’adresse similaire est authentique.
Étapes typiques d’un empoisonnement d’adresse
Étude de la victime : l’escroc examine les habitudes de transaction de la victime afin de repérer les adresses de portefeuilles qu’elle utilise fréquemment.Génération d’adresses frauduleuses : l’attaquant utilise des outils automatisés pour créer des adresses qui ressemblent beaucoup à celles utilisées par la victime.Pollution de l’historique de transactions : le malfaiteur envoie de petits paiements depuis ces fausses adresses vers le portefeuille de la victime afin de les ajouter à l’historique de son carnet d’adresses.Déclenchement du piège : plus tard, la victime risque de choisir la mauvaise adresse par erreur lorsqu’elle envoie des cryptos et sélectionne l’une de ses adresses récentes, envoyant alors ses fonds à l’escroc.
Exemple concret : l’attaque subie par une baleine crypto en 2024
En mai 2024, une [baleine crypto](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them) a transféré par erreur près de 68 millions $ en [Wrapped Bitcoin (WBTC)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) vers l’adresse Ethereum d’un escroc. Ce dernier avait contrefait les six premiers caractères de la véritable adresse de la victime pour générer une fausse adresse convaincante. Une fois les fonds reçus, l’arnaqueur les a transférés via plusieurs [portefeuilles crypto](https://www.binance.com/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained).
Suite à des négociations, le malfaiteur a restitué les 68 millions $ dérobés quelques jours plus tard, mais a conservé environ 3 millions $ de bénéfices en raison de la hausse du cours. Cette attaque s’est inscrite dans une campagne impliquant plusieurs dizaines de milliers de fausses adresses et ciblant principalement des utilisateurs expérimentés aux gros portefeuilles. Ce cas illustre le niveau de sophistication et l’ampleur que peuvent prendre ces arnaques.
Qui sont les utilisateurs visés ?
Les victimes de ces arnaques sont généralement des utilisateurs crypto actifs qui détiennent de plus gros montants que la moyenne.Bien que la majorité des fausses adresses ne dupent pas les utilisateurs, les sommes volées peuvent toutefois totaliser plusieurs centaines de millions.De nombreuses victimes atténuent les risques en effectuant de petits transferts de test avant d’envoyer des sommes importantes.
Comment éviter les empoisonnements d’adresses ?
Améliorations au niveau du protocole
Rendre les adresses plus intuitives : certains systèmes tels que BNS (Blockchain Domain Name System) et [ENS (Ethereum Name Service)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum-name-service-ens) permettent de remplacer les longues chaînes hexadécimales par des noms faciles à retenir afin de tenter de réduire le risque d’erreur.Augmenter le coût de création d’adresses : la mise en place de mesures qui ralentissent le processus de création d’adresses ou qui utilisent plus de caractères peut compliquer la génération d’adresses frauduleuses et la rendre plus coûteuse.
Mises à niveau des portefeuilles et des interfaces
Rendre les adresses plus visibles : les portefeuilles pourraient afficher plus de caractères des adresses ou alerter les utilisateurs qui envoient des fonds vers une adresse similaire à une adresse identifiée comme frauduleuse.Bloquer les transferts suspects : les portefeuilles et explorateurs de blockchain pourraient masquer ou signaler les transferts suspects sans valeur et les envois de tokens contrefaits utilisés dans ces arnaques.
Sensibilisation des utilisateurs et meilleures pratiques
Tester avant d’envoyer : effectuez systématiquement des petits transferts de test avant d’envoyer des sommes importantes.Conserver une liste d’adresses de confiance : dressez votre liste personnelle d’adresses fiables afin de ne pas sélectionner accidentellement une adresse frauduleuse.Utiliser des outils de sécurité : pensez à installer des extensions ou des applications capables de détecter les tentatives de phishing et les empoisonnements d’adresses.
Suivi de la blockchain en temps réel
Des outils en temps réel repèrent les activités inhabituelles trahissant un empoisonnement d’adresses, et alertent les utilisateurs, les plateformes d’échange ou les équipes de sécurité afin de couper court aux arnaques avant qu’elles ne causent de gros dégâts.
Pour conclure
Les empoisonnements d’adresses sur la blockchain sont un type d’arnaques de plus en plus répandu et coûteux, qui profite de la complexité des adresses de portefeuilles et des habitudes des utilisateurs. Puisque les transactions crypto sont irréversibles, la plus petite erreur peut causer des pertes substantielles.
Pour lutter contre ces arnaques, une action collective est nécessaire : renforcer les protocoles de blockchain, développer des portefeuilles plus intelligents, sensibiliser les utilisateurs et mettre en place des systèmes de surveillance avancés sont autant de stratégies de lutte indispensables. De plus, comprendre les mécanismes de ces attaques et appliquer les meilleures pratiques permettra à la communauté crypto de limiter les risques et de renforcer sa sécurité.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce que les arnaques multisig et comment les éviter ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-multisig-scams-and-how-to-avoid-them) [5 conseils pour protéger vos avoirs crypto](https://www.binance.com/en/academy/articles/5-tips-to-secure-your-cryptocurrency-holdings)[Qu’est-ce que le Wrapped Bitcoin (WBTC) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Le chiffrement totalement homomorphe (FHE) rend possibles les calculs sur des données chiffrées sans besoin de les déchiffrer.Il renforce la sécurité en préservant la confidentialité des données, même lorsqu’elles sont utilisées dans des systèmes non fiables.Le mécanisme FHE est vital pour garantir la confidentialité dans des domaines tels que l’analyse de données, l’intelligence artificielle et la technologie de blockchain.La technologie FHE est conçue pour être résistante aux attaques quantiques, composable et vérifiable par tous.Ses cas d’utilisation englobent les secteurs de la finance, de la santé, du commerce et des services publics, transformant potentiellement la gestion de la confidentialité des données en ligne.



Introduction
À mesure que la protection des données gagne en importance, les particuliers et les entreprises recherchent de meilleures méthodes pour garder les leurs à l’abri de tout danger, non seulement pendant leur stockage ou leur transmission, mais aussi lors de leur utilisation. Le chiffrement homomorphe complet, ou FHE, est un nouveau type de [chiffrement](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee) qui offre une telle protection : contrairement au chiffrement traditionnel qui exige de déchiffrer les données à exploiter, le mécanisme FHE rend possibles les calculs et les analyses de données laissées chiffrées de bout en bout.
Qu’est-ce que le chiffrement totalement homomorphe ?
Le chiffrement totalement homomorphe est une technologie de chiffrement particulière qui permet aux ordinateurs de traiter des informations chiffrées sans jamais « voir » les données réelles. Autrement dit, des données secrètes peuvent être transmises à un serveur cloud ou à une autre entreprise, qui peut ensuite les exploiter à des fins utiles (comme la recherche des tendances ou l’exécution de programmes) sans en connaître le contenu.
Les méthodes de chiffrement traditionnelles protègent les données stockées et transférées, mais ces dernières doivent tout de même être déchiffrées avant leur traitement, une pratique qui les expose à des risques comme celui de piratage informatique ou de fuite accidentelle. La technologie FHE change la donne en gardant les données chiffrées pendant toutes ces opérations pour fournir un niveau de sécurité nettement plus élevé.
Comment fonctionne le mécanisme FHE ?
Le mécanisme FHE transforme les données en un code secret (un [texte chiffré](https://www.binance.com/en/academy/glossary/cipher)) qui peut encore être manipulé mathématiquement. Le résultat chiffré retourné et déchiffré correspond à la réponse obtenue si les données d’origine avaient été utilisées.
Cela permet la mise en place de flux de travail concrets où les utilisateurs ou les organisations peuvent :
stocker et partager des données chiffrées sur des infrastructures hybrides et multi-clouds ;réaliser des opérations complexes d’analyse prédictive ou liées à l’intelligence artificielle, entre autres, sur des jeux de données chiffrés ;veiller à ce qu’aucun prestataire de services de cloud, gouvernement ou pirate n’a accès à des informations sensibles en langage clair.
Principales caractéristiques de la technologie FHE
Composabilité et interopérabilité
La technologie FHE fournit une confidentialité composable qui permet de combiner les calculs sur des données chiffrées entre différents systèmes sans compromettre l’interopérabilité. Elle est ainsi adaptée à des applications telles que la [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work), où la confidentialité programmable [sur la blockchain](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain) peut s’intégrer en toute transparence à divers protocoles et services.
Résistance quantique
Les systèmes de FHE reposent sur des hypothèses cryptographiques fondées sur le réseau et sont donc protégés de la cryptographie post-quantique. Les données chiffrées restent donc en sécurité, même face aux futures menaces liées à l’[informatique quantique](https://www.binance.com/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies), et offrent un socle de sécurité pérenne.
Vérifiabilité par tous
Le mécanisme FHE permet à tous de vérifier l’exécution correcte des calculs sur des données chiffrées, sans dévoiler les données sous-jacentes. Cette propriété établit la confiance dans les systèmes décentralisés et sans autorisation, y compris les réseaux de blockchain.
Avantages du chiffrement totalement homomorphe
Confidentialité renforcée des données : les données sensibles restent chiffrées en toutes circonstances et le risque d’exposition au moment du traitement est réduit.Sécurité zero trust : il n’est plus nécessaire de choisir un prestataire de services de cloud ou un tiers totalement fiable, puisque les informations restent illisibles.Conformité réglementaire : la technologie FHE aide les entreprises à respecter les règles strictes de protection des données personnelles et sensibles.Déploiement d’applications avancées : le mécanisme FHE promeut une IA, un apprentissage automatique et des analyses du Big Data sûrs sur des jeux de données chiffrés, auparavant inaccessibles pour des raisons de confidentialité.
Cas d’utilisation concrets
Services financiers
La technologie FHE rend possibles des analyses prédictives chiffrées telles que la détection des fraudes, la modélisation du risque de crédit et les prévisions d’investissement. Elle permet aux institutions financières de se conformer aux réglementations relatives à la protection de la vie privée tout en leur donnant la possibilité de partager et d’analyser des données sensibles.
Santé et sciences de la vie
Les hôpitaux et instituts de recherche peuvent traiter sans risque les données issues d’essais cliniques et de dossiers médicaux sur des plateformes cloud sans exposer les informations des patients. Cette approche accélère la recherche et encourage le partage des données d’une manière respectueuse de la confidentialité.
Commerce et services aux consommateurs
Les commerçants peuvent réaliser des analyses chiffrées du comportement des utilisateurs et lancer des requêtes de recherche chiffrées pour concilier la monétisation des données et le respect de la vie privée des clients tout en protégeant les informations sensibles.
Services publics et gouvernement
Les gouvernements peuvent transférer les données des citoyens et organiser la collaboration au sein des services sur la blockchain pour préserver la confidentialité dans les systèmes de santé, d’imposition ou de vérification de l’identité tout en assurant l’auditabilité et le contrôle réglementaire des opérations.
En conclusion
Le chiffrement totalement homomorphe révolutionne la cryptographie et la sécurité des données en permettant d’utiliser des informations sensibles en toute sécurité, même lorsqu’elles sont traitées dans des environnements pas totalement contrôlables.
À mesure de la numérisation du monde et de la mise en place de réglementations relatives à la protection de la vie privée de plus en plus strictes, des technologies comme le mécanisme FHE deviendront indispensables pour protéger les données. Ce chiffrement pourrait être le premier d’un avenir où la confidentialité sera intégrée à chaque étape de l’Internet afin de protéger les données par défaut.
Pour aller plus loin
[Ordinateurs quantiques et cryptomonnaies](https://www.binance.com/en/academy/articles/quantum-computers-and-cryptocurrencies)[Chiffrement symétrique ou asymétrique ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/symmetric-vs-asymmetric-encryption) [Qu’est-ce que le chiffrement de bout en bout (E2EE) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-end-to-end-encryption-e2ee) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Une proposition d’amélioration d’Ethereum, ou EIP, est un document officiel qui suggère de nouvelles fonctionnalités ou des modifications du réseau Ethereum.Au sein de l’écosystème décentralisé d’Ethereum, les EIP sont le premier mécanisme de gouvernance communautaire et de mise à niveau du protocole.Vitalik Buterin et d’autres développeurs de l’équipe principale passent ces propositions en revue pour déterminer la direction du développement du protocole.Des développeurs expérimentés, dont le fondateur Vitalik Buterin, analysent ces propositions pour veiller à la sécurité et l’efficacité du développement du réseau.



Introduction
Ethereum est un réseau décentralisé dont les décisions sont prises par une communauté mondiale de développeurs et de parties prenantes. Contrairement aux éditeurs de logiciels centralisés qui ont mis en place un conseil d’administration pour gérer la prise de décisions et les mises à jour, Ethereum emploie un processus collaboratif pour mettre en œuvre les changements.
La proposition d’amélioration d’Ethereum (EIP) est la méthode standard utilisée pour proposer, débattre et mettre en œuvre de telles modifications.
Fonctionnement des EIP dans la gouvernance
Les EIP sont au centre de la prise de décisions sur le réseau décentralisé, car même si le code gouverne l’exécution des smart contracts, son évolution repose sur le jugement et la coordination humains.
Un incident de vulnérabilité débouchant sur des pertes importantes est survenu au niveau de la DAO d’Ethereum aux débuts du réseau, mettant en lumière des problèmes de gouvernance qui ont poussé la communauté à décider de la conduite à suivre à l’avenir. Il a finalement été décidé de procéder à un [hard fork](https://www.binance.com/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) pour rectifier les dommages et revenir à l’état d’avant l’incident. Cet événement a prouvé que les règles inscrites dans le code ne sont pas toujours parfaites, et qu’un jugement humain est nécessaire dans certains cas.
Aujourd’hui, des chefs de file comme [Vitalik Buterin](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin) assistent toujours pour déterminer de tels changements en passant en revue les EIP et en partageant des recherches, même si n’importe quel membre de la communauté peut prendre part au processus.
Exemple concret : l’EIP-1559
Pour comprendre l’effet d’une EIP, penchons-nous sur une norme importante qui a bouleversé l’économie du réseau : l’EIP-1559.
Mise en œuvre lors du [hard fork London](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-the-ethereum-london-hard-fork) de 2021, l’EIP-1559 a remodelé le mécanisme de [fixation des prix du gas](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum). Avant cette mise à niveau, les utilisateurs devaient deviner la somme à payer aux validateurs, ce qui débouchait souvent sur des paiements trop élevés ou des retards de transaction.
L’EIP-1559 a introduit une formule plus prévisible reposant sur deux éléments :
Les frais de base : la somme minimale de gas requise pour exécuter une transaction. Fait notable, ces frais sont « burnés » (c.-à-d., retirés de la circulation), ce qui réduit la supply totale d’ether au fil du temps.Les frais de priorité (un pourboire) : un paiement supplémentaire facultatif versé directement aux validateurs pour accélérer le traitement de la transaction.
Depuis la proposition EIP-1559, les frais de base sont calculés automatiquement en fonction de la congestion du réseau, ce qui présente aux utilisateurs des coûts plus stables et prévisibles.
Rôle du consensus et des mises à niveau
Les EIP ne concernent pas que le code, mais affectent aussi le consensus, puisqu’elles font souvent l’objet de débats animés avant d’être acceptées.
Par exemple, « [The Merge](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know) », un terme désignant le passage du réseau d’un modèle de preuve de travail ([PoW](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained)) à un système de preuve d’enjeu ([PoS](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)), est le fruit de plusieurs années de développement et de négociations portant sur les caractéristiques techniques et la conception des validateurs. Vitalik Buterin a pris part à bon nombre de ces discussions en expliquant l’objectif de la transition à la communauté.
Alors que certaines propositions aboutissent à des soft forks (des modifications rétrocompatibles), d’autres, comme la réponse au piratage de la DAO ou les mises à niveau importantes, imposant parfois un hard fork.
Conclusion
Les propositions d’amélioration d’Ethereum forment la feuille de route de l‘avenir du réseau, offrant à tous un moyen clair et structuré de suggérer des améliorations à la blockchain. Qu’il s’agisse de modifier l’application des frais (comme l’EIP-1559) ou de réformer l’architecture du réseau en profondeur (comme The Merge), les EIP constituent le lien entre les idées humaines et les progrès technique.
Pour aller plus loin
[Comment fonctionnent les frais de gas sur Ethereum ?](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum) [Qu’est-ce que la mise à niveau Ethereum Pectra ?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-the-ethereum-pectra-upgrade) [Tout ce que vous devez savoir sur la mise à niveau d’Ethereum « The Merge »](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-merge-ethereum-upgrade-all-you-need-to-know) [Qui est Vitalik Buterin ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-vitalik-buterin)
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Le Zcash (ZEC) est une cryptomonnaie issue d’un fork de 2016 du Bitcoin, qui avait pour but de garantir aux utilisateurs une confidentialité accrue.Le réseau repose sur une technologie nommée zk-SNARK, un protocole de sécurité qui permet de vérifier les transactions sans révéler leur émetteur, leur destinataire ou leur montant.Zcash utilise l’algorithme Equihash pour le minage (alors que Bitcoin utilise le SHA-256) et convient parfaitement au minage via des circuits intégrés spécifiques aux applications (ASIC).Zcash repose sur un algorithme de minage nommé Equihash (alors que Bitcoin utilise le SHA-256), ce qui oblige les mineurs de ZEC à utiliser des équipements spéciaux.



Introduction
Lancé en 2016 par Zooko Wilcox O’Hearn et un groupe de scientifiques, Zcash (initialement connu sous le nom de Zerocoin, puis de Zerocash) a été développé comme un [hard fork](https://www.binance.com/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) utilisant le code de Bitcoin. Il met l’accent sur la sécurité et l’anonymat pour donner aux utilisateurs les moyens de garder leurs données financières confidentielles.
Fonctionnement de Zcash : confidentialité et zk-SNARK
La technologie centrale de Zcash est un outil cryptographique appelé [zk-SNARK](https://www.binance.com/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained) (argument de connaissance zero-knowledge non interactif succinct). 
Dans le cadre d’une transaction crypto classique, le réseau confirme un paiement en consultant l’adresse de l’émetteur et le montant, ce qui revient en quelque sorte à émettre un chèque dont les détails sont publics.
À l’inverse, Zcash propose des « transactions protégées » qui permettent de prouver que l’émetteur détient et a envoyé les fonds sans communiquer les détails de l’opération. La technologie zk-SNARK chiffre les informations de manière à permettre au réseau de confirmer la validité de l’opération tout en gardant confidentiels l’identité de l’émetteur et du destinataire ainsi que le montant de la transaction. Les utilisateurs peuvent néanmoins rendre leurs transactions publiques s’ils le souhaitent, comme sur [Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin).
Algorithmes de hachage
Bitcoin utilise l’algorithme de hachage SHA-256 dans le cadre de son mécanisme de consensus de preuve de travail (PoW), tandis que Zcash repose sur Equihash : cette différence rend les équipements et logiciels de minage de bitcoins incompatibles avec Zcash. Les blocs sont aussi plus volumineux, et les délais de hachage supérieurs, sur ce dernier.
Comment miner des Zcash (ZEC) ?
Tout comme Bitcoin, Zcash repose sur un mécanisme de consensus de PoW, dans le cadre duquel les mineurs de ZEC s’affrontent pour résoudre des problèmes cryptographiques, produire de nouveaux blocs et gagner des récompenses de bloc.
Il est techniquement possible de miner des Zcash avec des ordinateurs ordinaires (Linux, Mac ou Docker), mais la difficulté du réseau a considérablement augmenté depuis son lancement ; il est donc pratiquement impossible et extrêmement peu rentable de miner du ZEC avec un ordinateur personnel.
Voici la configuration recommandée pour miner efficacement des Zcash :
Mineurs via des ASIC : les circuits intégrés spécifiques aux applications sont des équipements dédiés au minage de cryptos.Pools de minage : les mineurs au sein d’un pool de minage combinent leur puissance de calcul pour optimiser leur efficacité et leurs chances d’obtenir des récompenses, qui sont alors réparties proportionnellement entre les membres du pool.
Qui gère Zcash ?
Zcash a été conçu à l’origine par Electric Coin Company (ECC), qui a transféré la marque et les licences à la Zcash Foundation dans une démarche de décentralisation du projet. En 2024, ECC a annoncé prévoir de se retirer davantage du réseau en accordant l’intégralité de la gouvernance à la Foundation.
Les fonctionnalités de confidentialité de Zcash inquiètent toutefois les gouvernements et les autorités réglementaires, suscitant des débats sur l’avenir de l’adoption de ZEC et des autres cryptos privilégiant la confidentialité au sein d’une économie mondiale réglementée.
Demande d’ETF Zcash (Grayscale)
Fin 2025, Grayscale (un gestionnaire d’actifs numériques) a déposé une demande de création d’un fonds négocié en bourse ([ETF](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf)) en Zcash. Si cette demande est acceptée, les investisseurs traditionnels pourront acheter des parts représentant des ZEC par l’intermédiaire de leur courtier habituel, sans devoir gérer de portefeuilles crypto ou de clés privées.
Conclusion
Zcash est un projet crypto qui défend la confidentialité sur la blockchain en utilisant la technologie zk-SNARK, une solution qui contribue à garder privés les transferts d’argent entre particuliers sans éliminer la possibilité de vérifier les transactions.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce que Bitcoin, et comment fonctionne-t-il ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin)[Explications sur les zk-SNARK et zk-STARK](https://www.binance.com/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained) [Explications sur les hard forks et soft forks](https://www.binance.com/en/academy/articles/hard-forks-and-soft-forks) 
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
APRO est un oracle décentralisé conçu pour fournir des données fiables et sûres dans le cadre de diverses applications sur la blockchain.Il associe des processus hors et sur la blockchain pour fournir des données en temps réel via deux méthodes : l’extraction et l’envoi de données.La plateforme inclut des fonctionnalités avancées telles que la vérification par l’IA, la fonction de hasard vérifiable et un système de réseau à deux couches pour garantir la qualité et la sécurité des données.APRO prend en charge de nombreux types d’actifs, allant des cryptomonnaies et des actions aux biens immobiliers et aux données de jeu sur plus de 40 réseaux blockchain différents.Il peut également contribuer à réduire les coûts et à améliorer les performances en collaborant étroitement avec les infrastructures de blockchain et en soutenant une intégration facilitée.



Introduction
Les smart contracts sur la blockchain ont souvent besoin d’accéder à des données du monde réel pour fonctionner correctement. C'est là que les oracles interviennent en reliant les réseaux de blockchain à des informations externes. APRO (AT) est un service d’oracle décentralisé qui fournit des données précises, sûres et abordables utilisables dans la finance, le jeu, l’IA, les [marchés prédictifs](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets), et bien d’autres domaines encore.
Fonctionnement d’APRO
APRO se compose d’un réseau unique à deux couches. La première, appelée OCMP, est un groupe de [nœuds](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes) qui accumulent et envoient des données à la [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work). Ces nœuds se vérifient entre eux pour garantir leur exactitude. La seconde couche, nommée [EigenLayer](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-eigenlayer), joue le rôle d’arbitre qui revérifie les données et résout les éventuels conflits. Cette approche contribue à réduire les risques et à assurer la protection du système.
Les participants au réseau doivent [staker](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) des tokens en tant que garantie, et risquent de perdre une partie de leurs sommes stakées s’ils transmettent des données erronées ou abusent du système. Les utilisateurs en dehors de ces nœuds peuvent également signaler des actions suspectes en stakant des dépôts, ce qui permet de préserver l’intégrité du réseau.
Transmission des données : extraction et envoi de données
APRO fournit des données aux blockchains de deux manières principales.
Envoi de données : les nœuds envoient des mises à jour régulières ou en cas de variations déterminées des prix, ce qui garantit des données à jour et soutient la mise à l’échelle du système sans saturer la blockchain.Extraction de données : plutôt que d’envoyer continuellement des mises à jour, les données sont récupérées uniquement lorsqu’elles sont nécessaires. Cela permet de réduire les coûts et d’améliorer la rapidité et la flexibilité des opérations, notamment dans les applications de la [DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) et des plateformes d’échange qui ont besoin d’informations à jour.
Les deux méthodes reposent sur la cryptographie et le consensus entre nœuds pour garantir la fiabilité et l’exactitude des données.
Actifs et réseaux pris en charge
APRO englobe un large éventail de types de données, dont :
les cryptomonnaies et les tokens ;[les actifs réels](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto) tels que les actions, les [obligations](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bonds-and-how-do-they-work), les matières premières et les biens immobiliers ;les tendances sur les réseaux sociaux et les indicateurs macroéconomiques ;les résultats d’événements pour les marchés prédictifs ;les données de jeu, et bien plus encore.
APRO est compatible avec plus de 40 blockchains, dont [Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin), [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum), [BNB Chain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb-chain) (et les autres blockchains compatibles avec la [MVE](https://www.binance.com/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm)), [Aptos](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-aptos), [SOL](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) et [TON](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-the-open-network-ton).
Assurer la fiabilité et la sécurité des données
APRO prend les mesures suivantes pour donner la priorité à l’intégrité des données et à la sécurité du système :
Récupère les données auprès de plusieurs sources indépendantes pour éviter la dépendance à une seule entité.Utilise des outils d’IA pour repérer rapidement les données inhabituelles ou les erreurs.Applique la méthode dite TVWAP (prix moyen pondéré par le temps et le volume) pour calculer de manière juste et précise les prix des actifs.Verse des incitations de staking récompensant les comportements honnêtes et applique des pénalités de staking.Collabore avec des entreprises de sécurité pour auditer régulièrement le système.Met en place une couche dite de « Verdict Layer » pour résoudre les différends liés aux données tout en préservant la confidentialité.
Fonction de hasard vérifiable (VRF) dAPRO
APRO propose également une fonction de hasard vérifiable qui génère des nombres aléatoires impartiaux et infalsifiables. Cette fonctionnalité est essentielle aux jeux, aux organisations autonomes décentralisées ([DAO](https://www.binance.com/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)) et aux divers cas d’utilisation sur la blockchain qui nécessitent un composant de hasard.
La VRF d’APRO se fonde sur des algorithmes de signature avancés et des étapes de vérification intelligente, ce qui la rend plus rapide que les solutions classiques. Elle intègre aussi plusieurs mesures de résistance aux tentatives d’[antétransaction](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-front-running) et accélère l’intégration via une couche d’accès unifiée compatible avec les smart contracts [Solidity](https://www.binance.com/en/academy/glossary/solidity) et Vyper.
Parmi ses utilisations les plus fréquentes figurent la distribution équitable des récompenses dans les jeux de type Play-to-Earn, la sélection des membres des comités de gouvernance décentralisée, la protection des contrats financiers sur la blockchain et la création de caractéristiques uniques pour les [NFT](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-an-nft).
Simplification de l’intégration et soutien communautaire
APRO propose des [API](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface) faciles d’utilisation ainsi qu’une documentation claire pour aider les développeurs à connecter rapidement leurs applications de blockchain au service d’oracle. Il travaille également avec des projets de blockchain dans le cadre de programmes comme APRO Bamboo qui contribuent à réduire les coûts et à améliorer le traitement des données. L’APRO Alliance invite les développeurs et membres de la communauté au sein d’un écosystème partagé qui fait la part belle à la collaboration et à la croissance.
Conclusion
APRO (AT) est une plateforme d’oracle décentralisée polyvalente, conçue pour faciliter la transmission sûre, précise et économique de données à travers des écosystèmes de blockchain divers et variés, et englobant tous types d’actifs. En associant des technologies innovantes (réseau à deux niveaux, vérification renforcée par l’IA et fonction de hasard vérifiable), le projet est à même de répondre aux exigences de la DeFi, de la tokenisation des actifs réels, des jeux, et bien plus encore.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce qu’EigenLayer ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-eigenlayer)[Que sont les services activement validés (SAV) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-actively-validated-services-avs)[Qu’est-ce qu’une organisation autonome décentralisée (DAO) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)[Les cas d’utilisation de la blockchain : les marchés prédictifs](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-use-cases-prediction-markets)
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
L’outil d’analyse de trades de cryptos est un outil qui reflète les transactions réelles en tenant compte de la profondeur du carnet d’ordres en temps réel, des frais et des réductions dont bénéficient les tokens. Il compare les coûts de trading réels sur différentes plateformes d’échange.Il va au-delà des prix affichés pour calculer l’effet de la liquidité et du slippage sur l’exécution réelle, dévoilant ainsi le coût réel des prix affichés.L’outil offre également des comparaisons équitables et normalisées des prix moyens, des frais et des coûts effectifs de chaque plateforme d’échange, présentés côte à côte.Il propose des mises à jour en direct et en temps réel qui actualisent automatiquement les prix et le carnet d’ordres automatiquement afin de refléter ce qui se passe sur le marché à l’instant.L’outil d’analyse convient à tous les types de traders. Simple à prendre en main, tout le monde peut l’utiliser pour bénéficier d’analyses poussées particulièrement appréciées par les utilisateurs expérimentés.



Introduction
Trouver la plateforme la plus rentable où trader paraît simple, mais des prix de trading finaux semblant similaires sur plusieurs plateformes peuvent varier considérablement en fonction de facteurs tels que les frais, la [liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) et le [slippage](https://www.binance.com/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained).
L’outil d’analyse de trades de cryptos élimine les incertitudes en simulant l’exécution réelle des transactions sur différentes plateformes en temps réel. Au lieu d’afficher uniquement les prix répertoriés, il reproduit l’exécution d’un véritable trade sur diverses plateformes, à l’instant même où il se produit.
Il analyse la profondeur du [carnet d’ordres](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work), applique les frais de trading et réductions dont bénéficient les tokens, puis calcule le coût total dans la devise native et en dollars américains. L’image ci-dessous montre comment l’outil d’analyse de trades de cryptos compare les coûts d’exécution pour la paire BTC/USDT sur plusieurs plateformes en temps réel.



L’outil montre le véritable coût (frais inclus) aux utilisateurs afin qu’ils comprennent exactement ce qu’ils reçoivent à l’issue de leurs transactions. L’objectif est simple : aider les traders à prendre des décisions de trading plus judicieuses, basées sur la qualité réelle de l’exécution plutôt que sur les prix indiqués.
Les débutants à la recherche d’un outil de comparaison simple comme les professionnels qui analysent les performances d’exécution apprécieront cet outil qui propose une vue claire et factuelle du coût réel des trades sur différentes plateformes d’échange. Il prend actuellement en charge les principales plateformes telles que Binance, Bybit, Coinbase et OKX, et des plateformes supplémentaires sont régulièrement ajoutées à cette liste.
L’outil d’analyse de trades de cryptos est accessible ici : [binance.github.io/crypto-trade-analyzer](http://binance.github.io/crypto-trade-analyzer).
À qui s’adresse cet outil ?
L’outil d’analyse de trades de cryptos est destiné à quiconque souhaitant optimiser ses coûts de trading :
aux débutants qui cherchent à comprendre le fonctionnement des coûts de trading au-delà du prix affiché ;aux habitués du trading qui souhaitent réduire les coûts de centaines de transactions ;aux traders d’arbitrage qui recherchent les écarts de prix et de liquidité entre diverses plateformes ;aux traders à volume élevé qui souhaitent obtenir le prix effectif d’exécution le plus bas possible ;à quiconque comparant les plateformes d’échange avant de créer un compte ou de transférer des fonds.
Comment fonctionne l’outil d’analyse de trades de cryptos ?
L’outil d’analyse de trades de cryptos combine les données du marché en temps réel, les structures de frais des plateformes d’échange et les préférences des utilisateurs afin d’estimer le coût réel d’exécution d’un trade sur chaque plateforme prise en charge. Son but est d’indiquer le prix effectif, c’est-à-dire, la somme que le trader paiera ou recevra réellement avec les frais et le slippage pris en compte.
Le processus s’articule autour de quatre étapes principales :
Collecte des données du marché en direct : l’outil d’analyse de trades de cryptos se connecte au carnet d’ordres de chaque plateforme pour obtenir les flux de prix de la paire sélectionnée en temps réel. Cela garantit des calculs toujours fondés sur les conditions du marché actuelles.Simulation d’exécution de l’ordre : plutôt que de se limiter à la meilleure [demande](https://www.binance.com/en/academy/glossary/bid-price) et à la meilleure [offre](https://www.binance.com/en/academy/glossary/asking-price), l’outil analyse le carnet d’ordres par niveau, et détermine ce qu’il se passerait si un internaute achetait ou vendait ce montant à l’instant. Le prix moyen pondéré par le volume ([VWAP](https://www.binance.com/en/academy/articles/volume-weighted-average-price-vwap-explained)) illustre l’effet de l’activité de trading sur les coûts et dévoile l’écart entre le prix coté et le prix de l’exécution réelle pour des ordres volumineux.Application des frais et des réductions : chaque plateforme facture des frais de maker et de taker, met en place des niveaux de compte (qui déterminent le taux de frais en fonction du volume de trading) et applique des réductions sur les tokens qui lui sont propres. L’outil d’analyse de trades de cryptos intègre automatiquement ces paramètres à chaque calcul pour obtenir des résultats qui reflètent le coût réel d’exécution d’un trade après l’ajout des frais. Les résultats incluent le prix brut de l’exécution et le prix final après déduction.Conversion et comparaison des résultats ⁣: tous les résultats sont convertis dans un format standard qui indique le prix moyen d’exécution, les frais (dans l’actif natif et en dollars américains), le slippage et le prix effectif après l’ajout des frais. Les plateformes sont classées de la plus économique à la moins rentable, et des mises à jour sont effectuées en direct pour refléter en temps réel l’état du marché.
Prix, frais et slippage
L’évaluation des coûts de trading ne doit pas se limiter au prix du marché visible : le chiffre indiqué sur une plateforme, que ce soit la meilleure demande ou la meilleure offre, n’est en effet pas toujours représentatif du coût réel. Le montant réellement payé ou reçu par les traders dépend de trois facteurs clés : le prix, les frais et le slippage.
Prix de marché et profondeur du carnet d’ordres
Le prix illustre l’équilibre entre les acheteurs en quête de prix bas et les vendeurs qui souhaitent vendre à prix élevé ; pourtant, le coût réel dépend des participants prêts à effectuer une transaction à ce prix. Une transaction modeste pourra être réalisée immédiatement au meilleur prix disponible, mais un trade plus volumineux devra passer par plusieurs niveaux de prix, ce qui modifie les prix. L’outil d’analyse de trades de cryptos analyse l’intégralité du carnet d’ordres, et non pas seulement le niveau supérieur, afin d’évaluer la liquidité disponible.
Frais de trading
Chaque transaction engendre un coût, déterminé selon qu’elle augmente ou réduit la liquidité.
Frais de maker : appliqués lors de l’apport de liquiditéFrais de taker : appliqués lors du retrait de liquidité
Étant donné que l’outil simule une exécution immédiate, il adopte par défaut le comportement de taker et prend également en compte des préférences individuelles comme :
Les niveaux de frais pouvant dépendre du volume de trading ou du niveau du compte.Les éventuelles réductions dont bénéficient les tokens (par exemple, le paiement des frais en BNB sur Binance).Les tarifs personnalisés ou promotionnels si applicables.
Les montants correspondent ainsi à la somme réellement payée par les traders dans des conditions comparables.
Slippage
Toutes les transactions ne s’exécutent pas toujours exactement comme prévu. Le slippage est un phénomène qui se produit lorsque le prix d’exécution diffère du prix initial, souvent en raison de l’évolution du marché pendant l’exécution de l’ordre. Cela concerne particulièrement les ordres volumineux répartis sur plusieurs niveaux du carnet d’ordres.
Par exemple, un ordre d’achat de 1 BTC coté à 110 000 $ peut être exécuté à une moyenne proche de 110 050 $ si l’ordre consomme des niveaux d’offre supérieurs.
L’outil d’analyse de trades de cryptos mesure l’effet du manque de liquidité et du mouvement dans le carnet, concrètement, ce qu’un trader sacrifie lors d’un achat ou d’une vente.
Prix effectif
Le prix effectif correspond à ce que l’utilisateur paie réellement pour une transaction, en tenant compte de l’état du marché, des frais et du slippage. Ce chiffre prend en compte tous les paramètres pour révéler le coût d’exécution réel.
Il est affiché clairement dans la monnaie locale et en dollars américains pour que les utilisateurs puissent comparer facilement les performances des diverses plateformes et cryptos.
Comment utiliser l’outil ?
L’outil d’analyse de trades de cryptos détaille chaque transaction en expliquant précisément les calculs effectués. Il s’agit d’un véritable guide détaillé qui va du choix du trade à la comparaison des plateformes en fournissant un classement clair.
Paire de trading et direction de l’ordre : commencez par sélectionner la paire de trading de votre choix et précisez la direction de votre ordre (achat ou vente). L’outil extrait automatiquement les données en direct pour cette paire depuis les plateformes prises en charge. Une fois la paire sélectionnée, l’outil d’analyse surveille le carnet d’ordres concerné en temps réel.Taille du trade : indiquez ensuite le montant que vous souhaitez trader, soit dans l’actif de base (par exemple, le BTC), soit dans l’actif de cotation (par exemple, l’USDT). Cette flexibilité aide les utilisateurs à simuler leurs trades comme s’ils l’effectuaient sur une véritable plateforme (par exemple, acheter 0,5 BTC ou dépenser 55 000 USDT).Plateformes à comparer : l’outil d’analyse de trades de cryptos prend en charge de nombreuses plateformes populaires. Les utilisateurs peuvent en inclure ou exclure certains pour ne voir que les comparaisons Une fois leur sélection effectuée, l’outil s’abonne au carnet d’ordres en direct de ces plateformes et calcule la ventilation des coûts.Préférences du compte : chaque plateforme applique une grille de frais, des réductions sur les prix et des niveaux d’utilisateurs qui lui sont propres. Les préférences de compte permettent de régler les paramètres suivants :Niveau utilisateurRéductions dont bénéficient les tokens (par exemple, paiement par BNB)Frais personnalisés si applicables
Ces paramètres influent directement sur le résultat de la simulation et en améliorent la précision par rapport aux conditions de trading de chaque utilisateur.
Résultats et comparaison : une fois tous les paramètres saisis, l’outil d’analyse de trades de cryptos fournit les informations suivantes :Prix moyen d’exécution : la moyenne pondérée par le volume sur l’ensemble des ordres exécutésSlippage : le montant absolu du slippageValeur notionnelle : la valeur totale du trade avant l’ajout des fraisFrais : les coûts de trading affichés dans l’actif de cotation et en dollars américainsPaiement : le montant réel des frais déduitsFrais de taker effectifs : le taux de frais appliqué (par exemple, 0,1000 %)Montant reçu (net)/dépensé : le montant effectivement reçu (en cas de vente) ou dépensé (en cas d’achat) après l’ajout de tous les coûts.
Chaque plateforme est représentée par une carte indiquant la ventilation des coûts en temps réel. La plateforme permettant d’obtenir le résultat le plus avantageux est marquée par un badge « OPTIMAL ». Les résultats sont automatiquement mis à jour à mesure de l’évolution du marché, ce qui garantit l’exactitude de la comparaison en toutes circonstances.
Interpréter l’indicateur « Vous économisez » : en plus de présenter la plateforme optimale pour le trade, l’outil d’analyse indique la somme économisée ou perdue par l'utilisateur s’il effectuait le même trade sur d’autres plateformes. Il bénéficie ainsi d’un aperçu rapide des écarts de coûts entre les plateformes sélectionnées.
Conseils et limites
L’outil d’analyse de trades de cryptos fournit une estimation fiable du coût des transactions, mais n’est pas parfait. Le marché évolue rapidement, et les résultats réels peuvent différer de ceux prévus par l’outil : apprenez à détecter quand vous y fier et ses limites pour interpréter correctement ses résultats.
Conseils pour optimiser votre utilisation de l’outil d’analyse de trades de cryptos
Utilisez des tailles d’ordres réalistes : simuler des ordres volumineux peut entraîner un slippage élevé si la liquidité disponible est insuffisante. Saisissez les tailles de trade que vous effectuez habituellement pour obtenir une comparaison équitable.Mettez à jour les préférences de plateformes d’échange : les niveaux de frais et les réductions dont bénéficient les tokens peuvent changer. Ajustez les paramètres du compte dans l’outil pour obtenir des calculs exacts et reflétant la situation actuelle.Surveillez attentivement les marchés volatils : en période de forte volatilité, la profondeur du carnet peut changer après une mise à jour. Pensez à l’actualiser ou à faire une pause pour éviter les comparaisons trompeuses.Comparez plusieurs paires : la liquidité varie considérablement selon la paire, et une plateforme offrant la meilleure exécution pour la paire BTC/USDT ne sera pas nécessairement la plus rentable pour la paire ETH/BUSD ou des altcoins moins liquides.Consultez l’indicateur « Vous économisez » : les gains les plus modestes peuvent s’accumuler sur le long terme si vous tradez souvent. L’outil d’analyse de trades de cryptos met ces écarts en lumière pour garantir votre efficacité à long terme.
Limites à ne pas oublier
Simulation, pas exécution réelle : l’outil d’analyse de trades de cryptos estime l’exécution à partir des prix de vente ou d’achat proposés à l’instant dans le carnet d’ordres. Le résultat réel peut différer, surtout si les marchés évoluent très rapidement ou ne sont pas très actifs.Simulation orientée taker : le modèle considère les ordres comme des ordres Market immédiats et ignore les réductions de maker, les exécutions partielles ou les stratégies d’exécution avancées.Liquidité future non garantie : les ordres du carnet évoluent rapidement, et les montants disponibles peuvent disparaître si les coûts changent. Il s’agit d’un instantané, et non pas d’un engagement.Règles propres à chaque plateforme : l’acceptation d’un ordre dépend de détails comme les incréments de prix, la quantité minimale et le montant de transaction minimal. Ces règles s’appliquent toujours, mais diffèrent d’une plateforme à l’autre.Le taux de conversion en dollars américains provient de sources externes : les valeurs sont aussi affichées en USD selon des flux de prix externes, et de légers écarts peuvent apparaître lors de mouvements rapides ou d’indisponibilités.
Conclusion
Les coûts de trading auparavant difficiles à évaluer deviennent transparents grâce à l’outil d’analyse de trades de cryptos. Fini de passer d’une plateforme à l’autre : l’outil d’analyse centralise la liquidité disponible, les frais applicables, les réductions dont bénéficient les tokens et les coûts prévus en un seul endroit.
Avant l’arrivée de l’outil, comparer les coûts d’exécution entre plusieurs plateformes nécessitait des calculs manuels, des feuilles de calcul ou des suppositions sur les niveaux de frais. L’outil d’analyse de trades de cryptos élimine cette complexité en réalisant les comparaisons en direct, avec des données réelles issues du carnet d’ordres.
Il met l’accent sur les résultats, pas seulement sur les prix cotés : il clarifie les économies, les résultats des trades et l’effet de la liquidité sur le prix pour mettre en évidence des aspects parfois complexes.
Aujourd’hui, les trades sont exécutés à la vitesse de la lumière sur de nombreuses plateformes. Cet outil accompagne les traders en quête d’analyses fines. Les débutants y trouveront une explication des composantes de chaque trade, et les professionnels s’en serviront pour optimiser leur stratégie.
Au final, l’outil se caractérise par sa transparence et rend rapidement accessibles, mesurables et comparables des données précédemment opaques.
Pour aller plus loin
[Quels types d’ordres est-il possible de passer sur Binance ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-order-types-can-you-use-on-binance)[Guide du trading Spot sur Binance](https://www.binance.com/en/academy/articles/your-guide-to-binance-spot-trading)[Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres et comment fonctionne-t-il ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work)[Explication des moteurs de mise en correspondance des trades](https://www.binance.com/en/academy/articles/understanding-matching-engines-in-trading)[Explication des écarts de cotation et du slippage](https://www.binance.com/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)
Avertissement : cet article est fourni à titre pédagogique uniquement. Ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale seulement, sans aucune garantie ou représentation, expresse ou implicite. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel, ni comme une recommandation d’achat d'un produit ou service spécifique. Demandez l’avis de conseillers professionnels compétents. Les produits mentionnés dans cet article peuvent être indisponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un contributeur tiers, ces opinions lui appartiennent et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Lisez l’intégralité de notre avis de non-responsabilité [à cette adresse](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les cours des actifs numériques peuvent varier. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning) pour en savoir plus.

Points clés à retenir
Les CLMM permettent aux fournisseurs de liquidité de définir des fourchettes de prix précises pour leurs actifs, au lieu de les répartir sur tous les prix possibles.Ce modèle peut améliorer l’efficacité en concentrant les fonds là où les trades se produisent réellement, aidant les fournisseurs à potentiellement percevoir plus de frais avec le même capital.Contrairement aux modèles traditionnels, les CLMM exigent des utilisateurs qu’ils surveillent le marché plus fréquemment, car si le prix sort de la fourchette personnalisée, ils cessent de percevoir des frais.Bien que les rendements potentiels soient plus élevés, le risque de perte non permanente peut également être accru si le marché évolue rapidement en défaveur de la position du trader.



Introduction
Aux débuts de la finance décentralisée ([DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)), l’apport de liquidité était la plupart du temps passif : les utilisateurs déposaient leurs tokens dans un [pool de liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi), et le smart contract sous-jacent la répartissait dans tous les prix possibles. Ce modèle dit de Market maker automatisé (AMM) standard était simple d’utilisation, mais peu efficace.
Imaginez que vous cherchez à vendre de l’eau. Avec le modèle d’AMM standard, vous installez un point de vente tous les kilomètres sur une autoroute qui traverse tout le pays, même les zones désertes où personne ne circule. Les Market makers de liquidité concentrée appliquent une méthode différente qui vous permet d’installer vos « points de vente » uniquement dans les segments fréquentés de l’autoroute.
Qu’est-ce que la liquidité concentrée ?
En résumé, la liquidité concentrée est la liquidité attribuée à une fourchette de prix personnalisée. Dans les premières versions des AMM (comme [Uniswap](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work) V2), la liquidité était répartie de manière uniforme, ce qui signifiait qu’une grande partie des actifs dans un pool n’était en réalité jamais utilisée dans les opérations de trading, en particulier les paires de [stablecoins](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) dont les cours varient rarement.
Avec les CLMM (comme Uniswap V3), les utilisateurs peuvent choisir d’allouer leur capital exclusivement dans un intervalle de prix précis, par exemple, fournir de la liquidité pour une paire de stablecoins uniquement entre 0,99 $ et 1,01 $. La liquidité est donc « concentrée » autour du prix actuel du marché, là où elle est la plus utile.
Comment fonctionnent les CLMM ?
1. Écarts minimaux
Pour permettre de définir des fourchettes personnalisées, les CLMM divisent le spectre des prix en petits intervalles distincts nommés des écarts minimaux, qui s’apparentent en quelque sorte aux limites de chaque zone de prix distincte. Lors de la création d’une position, l’utilisateur choisit un écart inférieur et un écart supérieur pour délimiter sa liquidité.
2. Liquidité active
La liquidité n’est « active » que lorsque le prix du marché reste dans la fourchette sélectionnée par l’utilisateur. Ce dernier ne perçoit des frais de trading que lorsque le prix est dans son intervalle.
Si toutefois le prix augmente ou diminue et dépasse les limites des écarts, la position devient inactive et la liquidité ne génère plus de frais.
3. Efficacité du capital
Le principal avantage des CLMM réside dans leur augmentation de l’efficacité du capital. Puisque les fonds des utilisateurs ne sont pas disséminés sur des prix éloignés, ils sont en mesure d’investir un total moins élevé tout en obtenant autant de frais qu’avec un AMM standard.
Par exemple, un utilisateur qui fournit de la liquidité sur une plage concentrée peut percevoir autant de frais quotidiens avec 1 000 $ que l’utilisateur d’un pool classique qui investit 5 000 $, simplement parce que le capital concentré est utilisé plus efficacement.
Les risques : une gestion est nécessaire
Les CLMM offrent certes des rendements supérieurs, mais leur gestion est plus complexe que celle des AMM standard.
Sortie de la fourchette : si le prix sort de l’intervalle choisi, la liquidité se convertit effectivement dans l’un des deux actifs et reste inactive. L’utilisateur ne perçoit plus de frais tant que le prix n’est pas revenu dans la fourchette ou qu’il ne déplace pas manuellement sa position.Perte non permanente : puisque la liquidité est concentrée, les fluctuations de prix ont un effet amplifié. Si le marché évolue en défaveur de l’utilisateur, celui-ci peut subir une perte non permanente beaucoup plus rapidement que dans un pool classique.Complexité : les pools AMM standards sont plus simples à gérer, dans la mesure où il suffit de déposer de la liquidité sans aucune autre action à entreprendre. Dans un CLMM, il faut analyser le marché et définir une stratégie, et certains utilisateurs ont même recours à des stratégies basées sur la théorie des jeux pour optimiser leur position et la mettent à jour fréquemment en fonction de l’évolution du marché.
Conclusion
Les Market makers de liquidité concentrée ont amélioré la profondeur et l’efficacité des marchés de la DeFi, permettant aux traders de bénéficier de meilleurs prix et aux fournisseurs de liquidité de percevoir des rendements plus élevés sur leurs actifs. Toutefois, ils transforment l’apport de liquidité, auparavant une source de revenus passifs, en une démarche d’investissement active. Les traders découvrant tout juste la DeFi doivent commencer par investir de petites sommes ou se cantonner aux AMM standard jusqu’à ce qu’ils maîtrisent les concepts de fourchettes et d’écarts minimaux des CLMM.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce qu’un Market maker automatisé (AMM) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm)[Explication de la perte non permanente](https://www.binance.com/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[Qu’est-ce qu’un pool de liquidité dans la DeFi ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins pédagogiques et d’information générale uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms) et notre [Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés
Une position ouverte (PO) désigne le nombre total de contrats Futures et d’options actifs pas encore fermés ou réglés.Elle indique combien de traders détiennent des positions ouvertes encore en cours.Lorsque la position ouverte augmente, cela signifie généralement que de nouveaux capitaux arrivent sur le marché, et lorsqu’elle diminue, cela suggère que les capitaux quittent le marché.La position ouverte permet de comprendre le niveau d’intérêt et d’activité sur une paire de trading (contrat), mais n’indique pas directement l’évolution future des prix.Elle ne tient compte que des contrats encore ouverts et diffère en ce sens du volume de trading, qui comptabilise tous les contrats tradés sur une période donnée.



Introduction
Si vous tradez des contrats Futures ou d’[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-options-trading)[options](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-options-trading)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-options-trading), vous avez probablement déjà rencontré le terme de position ouverte, une métrique qui indique combien de contrats sont actuellement actifs et non réglés sur le marché. Elle aide les traders à comprendre le niveau d’attention que suscite un contrat spécifique et sa [](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained)[liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) (à quel point il est facile de le trader).
Cet article explique la notion de position ouverte, son fonctionnement, son importance et ses différences avec d’autres concepts, comme celui de volume de trading.
Que signifie la position ouverte ?
La position ouverte désigne le nombre total de contrats Futures ou d’options ouverts et pas encore fermés par des trades de compensation, exercés ou expirés. Elle représente le nombre de positions en cours sur le marché.
Pour simplifier, si vous achetez un contrat Futures et qu’une personne se positionne à l’opposé en le vendant, la position ouverte augmente, car une nouvelle position active vient d’être créée. Si un trader vend un contrat et qu’un autre l’achète, mais que cet acheteur ferme une position existante, la position ouverte reste inchangée.
Imaginons qu’aucun contrat ne soit ouvert et qu’un trader achète 10 nouveaux contrats : la position ouverte passe alors à 10. Plus tard, si 5 contrats sont fermés et 10 nouveaux contrats sont ouverts, la position ouverte augmente alors de 5 jusqu’à atteindre 15.
Comment la position ouverte évolue-t-elle ?
La position ouverte varie chaque jour de trading et dépend du nombre de positions ouvertes ou fermées par les traders.
La position ouverte augmente lorsque le nombre de nouveaux contrats créés est supérieur au nombre de contrats fermés. Cela signifie généralement que de nouveaux participants arrivent sur le marché ou que les traders augmentent leurs positions.La position ouverte diminue lorsque le nombre de contrats fermés ou réglés est supérieur au nombre de nouveaux contrats ouverts. Cela peut indiquer que les participants quittent le marché ou réduisent leur exposition.La position ouverte reste inchangée lorsque les contrats sont simplement transférés d’un trader à un autre sans que des positions soient ouvertes ou fermées.
Les fluctuations de la position ouverte peuvent aider les traders à comprendre les flux de capitaux et le [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment)[sentiment du marché](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment).
Comparaison entre la position ouverte et le volume de trading
La position ouverte et le [volume de trading](https://www.binance.com/en/academy/glossary/volume) sont deux notions souvent confondues, mais bien distinctes.
Le volume de trading comptabilise le nombre total de contrats tradés sur une période donnée, qu’il s’agisse de nouvelles positions ou de positions fermées. Il représente le niveau d’activité du marché.La position ouverte recense le nombre de contrats toujours actifs et ouverts à un moment précis. Elle reflète le nombre de positions encore en cours.
Par exemple, si un trader vend 10 contrats à un autre trader qui vient de les acheter, le volume augmente de 10, mais la position ouverte reste stable, car les positions ont simplement changé de propriétaire.
L’importance de la position ouverte
La position ouverte est un indicateur utile qui fournit des informations sur la liquidité d’un marché, c’est-à-dire la facilité avec laquelle les actifs peuvent être achetés ou vendus sans répercussion excessive sur les prix. Une position ouverte élevée signifie généralement un nombre plus élevé de participants et une meilleure liquidité.
Elle reflète également dans une moindre mesure le sentiment du marché : si la position ouverte augmente en même temps que les prix, cela peut suggérer une tendance haussière alimentée par un nouvel afflux de capitaux. Si la position ouverte augmente mais que les prix baissent, cela peut signaler une pression de vente en hausse.
La position ouverte ne permet néanmoins pas de déterminer à elle seule si les prix vont augmenter ou diminuer, et doit être associée de préférence à d’autres signaux et outils d’analyse pour réduire les risques.
Conclusion
Dans le domaine du trading de contrats Futures et d’options, la position ouverte est un indicateur clé qui permet de savoir combien de contrats sont encore ouverts et actifs. Elle aide les traders à évaluer l’intérêt que suscite un contrat ainsi que sa liquidité.
Même si elle n’indique pas directement l’évolution future des prix, les fluctuations de la position ouverte permettent de déterminer si de nouveaux capitaux entrent sur le marché ou si les investisseurs le quittent. Cette information peut être utilisée conjointement avec d’autres outils pour améliorer vos décisions de trading.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce que le trading d’options ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-options-trading)[Qu’est-ce que les taux de financement sur les marchés crypto ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-funding-rates-in-crypto-markets)[Qu’est-ce que la mise sur l’écart et comment fonctionne-t-elle ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-basis-trading-and-how-does-it-work)[Qu’est-ce que le sentiment du marché crypto ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment)[Qu’est-ce que la liquidité et pourquoi est-elle importante ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained)
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel », à titre d’information générale et pédagogique uniquement, sans représentation ou garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Demandez l’aide de conseillers professionnels qualifiés. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un contributeur tiers, les opinions qu’il exprime appartiennent au contributeur tiers et ne représentent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[avis de non-responsabilité complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les cours des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy décline toute responsabilité pour les éventuelles pertes encourues. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [](https://www.binance.com/en/terms)[](https://www.binance.com/en/terms)[Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms)[](https://www.binance.com/en/terms)[](https://www.binance.com/en/terms) et notre [](https://www.binance.com/en/risk-warning)[](https://www.binance.com/en/risk-warning)[Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning)[](https://www.binance.com/en/risk-warning)[](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Principaux points à retenir
Quant est une plateforme de fintech qui aide les systèmes financiers traditionnels à se connecter à différentes blockchains grâce à des API normalisées.Overledger est la passerelle API de Quant, qui permet aux applications de se connecter simultanément à plusieurs blockchains et systèmes d’entreprise.La plateforme inclut Quant Flow pour les paiements programmables, QuantNet pour le règlement des actifs tokenisés, Quant Fusion pour l’exécution dans plusieurs registres, et PayScript pour la logique financière automatisée.Le QNT est le token natif du réseau. Il est utilisé pour régler les frais de transaction sur le rollup à plusieurs registres, faciliter les transferts inter-blockchains et soutenir le staking destiné à la participation des nœuds.



Qu’est-ce que Quant ?
Quant est une plateforme de fintech qui aide à connecter les systèmes financiers traditionnels aux blockchains. La couche d’interopérabilité de la plateforme, Overledger, repose sur un cadre d’API unifié pour réunir différents registres, systèmes de paiement et plateformes d’actifs numériques. Ce lien permet aux institutions de partager des données et d’interagir dans divers systèmes sans apporter de changements majeurs à leur infrastructure existante.
La technologie de Quant a été développée avec la Bank of England, le UK Regulated Liability Network et la Banque centrale européenne. Les banques internationales s’en servent pour améliorer leur efficacité opérationnelle et assurer la conformité de la finance numérique. Les entreprises peuvent aussi utiliser le logiciel Quant pour rendre possibles des paiements programmables, le règlement d’actifs tokenisés et la fonctionnalité inter-blockchains au sein de leurs applications.
Caractéristiques principales
Overledger
Overledger est un système basé sur une interface de programmation d’application ([](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface)[API](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface)) qui aide les entreprises à connecter leurs systèmes existants à plusieurs blockchains via une interface unifiée. L’API fait le lien entre les logiciels pour leur permettre d’échanger des informations.
En maintenant des formats de requête et de réponse cohérents, Overledger permet aux développeurs de travailler sur différentes [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[blockchains](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) sans besoin de maîtriser les détails techniques de chaque réseau. Le projet favorise aussi le développement d’[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)[applications décentralisées](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps) multi-blockchains (mDApps) capables d’évoluer sur plusieurs blockchains en même temps.
Quant Flow
Quant Flow est une plateforme pilotée par les API qui permet aux banques, aux fintechs et aux fournisseurs de services de paiement d’introduire la monnaie numérique programmable dans leurs systèmes existants. La plateforme repose sur la technologie Overledger et contribue à automatiser les processus liés aux comptes ainsi qu’à gérer les paiements déclenchés par des événements spécifiques. Quant Flow inclut également des fonctionnalités de conformité, de surveillance des fraudes et de contrôles de la [](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained)[liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) afin d’aider les organisations à gérer les risques et à superviser leurs fonds.
QuantNet
QuantNet est un système qui aide les institutions financières à transférer la monnaie tokenisée et les actifs numériques entre différents réseaux sans dépendre de registres séparés ou de processus manuels. Grâce à QuantNet, les institutions n’ont plus à utiliser leurs propres systèmes isolés : le projet offre une passerelle unique qui connecte des blockchains publiques et privées, des réseaux de paiement et des plateformes d’actifs.
Sa conception intégrant la norme ISO 20022 de manière native permet à QuantNet de respecter la norme mondiale de messagerie utilisée dans le secteur financier. Les différents systèmes sont ainsi en mesure de communiquer suivant un format cohérent, ce qui réduit le besoin d’outils de rapprochement ou d’intergiciels supplémentaires. Le projet peut aussi automatiser les processus de post-trade et coordonner les transferts d’actifs dans divers systèmes.
Quant Fusion
Quant Fusion est un cadre qui connecte les blockchains publiques aux [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains)[réseaux avec autorisation](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-permissioned-and-permissionless-blockchains). Il permet aux organisations de transférer des données et des actifs sans avoir recours à des bridges ou à des tokens wrappés. Fusion repose sur deux composants principaux : le rollup à plusieurs registres (RPL) et le réseau de réseaux.
Contrairement aux rollups classiques qui ne se connectent qu’à une seule blockchain à la fois, le RPL de Quant assure le traitement et le règlement des activités sur plusieurs blockchains simultanément. Le réseau de réseaux permet aux participants de connecter leurs propres [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes)[nœuds](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes) ou blockchains en vue de former un système interconnecté.
Le rollup de Fusion est flexible et peut prendre en charge de nombreux types de blockchains au fil du temps, y compris les réseaux publics, les systèmes d’entreprise et les environnements réglementés qui exigent une interopérabilité contrôlée. Afin de préserver la confidentialité, Quant Fusion ne propose pas d’[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block-explorer)[explorateur de blocs](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block-explorer)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block-explorer) public classique, mais les utilisateurs peuvent consulter les informations relatives à leur propre activité, comme les soldes, les détails des transactions et les [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[smart contracts](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) via des API et des interfaces dédiées.
PayScript
Quant PayScript est un outil de script financier qui permet aux banques et aux entreprises de définir les mouvements et le comportement de l’argent. Cet outil prend en charge à la fois les comptes bancaires traditionnels et les [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[stablecoins](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin), rendant ainsi possibles des paiements automatisés, des flux de travail rationalisés et une gestion plus efficace des transactions complexes. Grâce au moteur de règles de Quant PayScript, les organisations peuvent formuler des instructions claires pour les flux monétaires sans besoin de compétences de programmation spécifiques.
Cas d’utilisation
Monnaies numériques des banques centrales ([](https://www.binance.com/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[MNBC](https://www.binance.com/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/central-bank-digital-currencies-cbdc-explained)) : les institutions publiques peuvent tester et déployer des modèles de MNBC à l’aide des outils d’interopérabilité de Quant, qui connectent les systèmes de paiement, les registres privés et les réseaux réglementés.Chaînes d’approvisionnement d’entreprise : les entreprises peuvent rationaliser les règlements, suivre les actifs et automatiser la conformité en connectant les plateformes de chaîne d‘approvisionnement et les blockchains grâce aux API de Quant.Exécution inter-blockchains : les organisations peuvent traiter des transactions ou exécuter des smart contracts sur plusieurs blockchains publiques et privées avec l’environnement à plusieurs registres de Quant Fusion.Paiements programmables : les institutions peuvent automatiser la paie, les procédures fiscales, les fonctions de trésorerie et les transactions déclenchées par des événements grâce aux outils de paiement de Quant Flow.Règlement tokenisé : les banques et les plateformes financières peuvent régler en temps réel les dépôts, les fonds et les actifs tokenisés via l’infrastructure partagée et conforme de QuantNet.
Token QNT
Le [](https://www.binance.com/en/price/quant/USD)[QNT](https://www.binance.com/en/price/quant/USD)[](https://www.binance.com/en/price/quant/USD) est le token natif de l’écosystème de Quant. Il possède plusieurs cas d’utilisation :
Frais de gas : le QNT peut servir à régler les transactions sur le rollup à plusieurs registres. Lorsqu’il est déposé, il sert de token natif au rollup.Transferts inter-blockchains : le QNT sous-tend les dépôts et les retraits de tokens [](https://www.binance.com/en/academy/glossary/erc-20)[ERC-20](https://www.binance.com/en/academy/glossary/erc-20)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/erc-20) sur le rollup à plusieurs registres, ce qui soutient un modèle d‘actifs [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)[inter-blockchains](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability).Staking : le QNT peut être [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking)[staké](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) par les opérateurs de nœuds qui jouent les rôles de séquenceur ou de vérificateur. Les participants peuvent gagner des QNT en récompense de leur contribution au fonctionnement et à la sécurité du réseau.
Conclusion
Quant est conçu pour aider les institutions financières à améliorer la connectivité et la programmabilité de leur infrastructure numérique. Sa couche d’interopérabilité permet aux systèmes de communiquer sur plusieurs registres, tandis que des produits tels que Quant Flow, QuantNet, Quant Fusion et PayScript sous-tendent le règlement tokenisé et l’exécution inter-réseaux. Tous ces outils visent à simplifier l’adoption de la technologie de blockchain et la conception de solutions numériques conformes par les organisations financières.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce qu’une blockchain modulaire ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-modular-blockchains)[Qu’est-ce qu’un rollup ZK ? La technique d’évolutivité de couche 2](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-zk-rollups-the-layer-2-scalability-technique)[Qu’est-ce qu’une appchain (blockchain dédiée à une application) ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)
Avertissement : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins d’information générale et pédagogiques uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d’achat d’un produit ou service spécifique. Adressez-vous à des conseillers professionnels qualifiés pour obtenir des réponses à vos questions. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région. Si l’article est rédigé par un tiers, les opinions exprimées sont celles de ce contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Consultez notre [](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[avertissement complet](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer)[](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) pour en savoir plus. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut baisser ou augmenter, et vous pouvez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d’investissement, et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou professionnel. Pour plus d’informations, consultez nos [](https://www.binance.com/en/terms)[](https://www.binance.com/en/terms)[Conditions d’utilisation](https://www.binance.com/en/terms)[](https://www.binance.com/en/terms)[](https://www.binance.com/en/terms) et notre [](https://www.binance.com/en/risk-warning)[](https://www.binance.com/en/risk-warning)[Avertissement sur les risques](https://www.binance.com/en/risk-warning)[](https://www.binance.com/en/risk-warning)[](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Points clés à retenir
Lorenzo Protocol est une plateforme de gestion d’actifs qui intègre des stratégies financières traditionnelles à la blockchain au moyen de produits tokenisés.Le protocole prend en charge les fonds négociés sur la blockchain (OTF), des versions tokenisées de structures de fonds traditionnelles qui offrent une exposition à différentes stratégies de trading.Lorenzo utilise des coffres-forts simples et composés pour organiser et acheminer les capitaux vers des stratégies telles que le trading quantitatif, les contrats Futures gérés, les stratégies de volatilité et les produits de rendement structuré.Le BANK est le token natif du protocole. Il est utilisé dans le cadre de la gouvernance, des programmes d’incitations et du système de vote par entiercement (veBANK).



Qu’est-ce que Lorenzo Protocol ?
Lorenzo Protocol est une plateforme de gestion d’actifs qui intègre des stratégies financières traditionnelles à la blockchain au moyen de produits tokenisés. Le protocole offre aux utilisateurs et aux institutions un accès à des stratégies de rendement structuré et de portefeuille sans devoir créer ou gérer leur propre infrastructure financière.
Des stratégies telles que le trading quantitatif ou des portefeuilles fondés sur la volatilité nécessitent généralement des outils spécialisés, des données et une gestion continue. Lorenzo rationalise ce processus grâce à sa couche d’abstraction financière qui gère l’allocation du capital, exécute les stratégies, suit les performances et répartit le rendement au nom des applications et des utilisateurs.
Cette approche permet aux portefeuilles, aux applications de paiement et aux plateformes d’actifs réels (RWA) de normaliser les fonctionnalités axées sur le rendement qu’elles proposent tout en ouvrant un accès direct à des stratégies financières diversifiées sur la blockchain à leurs clients.
Fonctionnement de Lorenzo Protocol
Dépôts et allocation du capital
Lorenzo gère les dépôts des utilisateurs au moyen de coffres-forts, qui sont des [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[smart contracts](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) conçus pour détenir des actifs et les allouer à des stratégies financières spécifiques. Lorsque des actifs pris en charge sont déposés dans un coffre-fort, le smart contract émet des [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens)[tokens de pool de liquidité (PL)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens) qui reflètent la part de l’utilisateur à l’origine du dépôt dans la stratégie sous-jacente.
L’allocation est ensuite gérée par la couche d’abstraction financière (CAF), le système backend de Lorenzo qui coordonne la garde, la sélection des stratégies et l’acheminement des capitaux. Selon la configuration du coffre-fort, les fonds des utilisateurs peuvent être alloués à une seule stratégie ou répartis entre plusieurs portefeuilles avec des objectifs d’allocation et des consignes en matière de risque prédéfinis.
Stratégie et suivi des performances
Une fois le capital acheminé, le rendement est généré via des stratégies de trading [](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain)[hors de la blockchain](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) exécutées par des gestionnaires approuvés ou des systèmes automatisés. Ces équipes peuvent se livrer à des activités telles que l’[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)[arbitrage](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading), le market making ou la mise en place de stratégies fondées sur la [](https://www.binance.com/en/academy/glossary/volatility)[volatilité](https://www.binance.com/en/academy/glossary/volatility)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/volatility) en utilisant des portefeuilles dépositaires et des sous-comptes sur les plateformes d’échange avec des autorisations contrôlées.
À mesure que les stratégies produisent des résultats, les données de performances sont périodiquement déclarées sur la blockchain. Les smart contracts mettent à jour la valeur liquidative ([](https://www.binance.com/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)[VL](https://www.binance.com/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)) du coffre-fort, la composition du portefeuille et les rendements de chaque utilisateur pour présenter de manière transparente et vérifiable l’efficacité de la stratégie.
Distribution du rendement et retraits
La distribution du rendement dépend de la conception du coffre ou du produit choisi. Certains coffres-forts injectent directement les actifs dans des fonds négociés sur la blockchain (OTF), des produits d’investissement tokenisés similaires aux [](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf)[fonds négocié en bourse (ETF)](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf) traditionnels à la différence qu‘ils évoluent entièrement [](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain)[sur la blockchain](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain). Selon la structure, les utilisateurs peuvent recevoir leurs rendements sous forme de croissance de la VL, de récompenses à récupérer ou de paiements à échéance fixe.
Lorsqu’un utilisateur émet une demande de retrait, ses tokens PL sont burnés et les actifs correspondants sont réglés dans le coffre-fort. Pour les stratégies hors de la blockchain, le règlement est effectué via des partenaires de garde avant le renvoi des actifs vers le contrat du coffre-fort. Une fois l’opération achevée, les utilisateurs reçoivent leur dépôt initial ainsi que tout le rendement accumulé.
Caractéristiques principales
Lorenzo introduit plusieurs options d’OTF qui regroupent des portefeuilles de stratégies sous-jacentes en tokens sur la blockchain pouvant être détenus, tradés ou utilisés au sein de l’écosystème tout entier.
stBTC
Le stBTC est le token de staking liquide ([](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)[TSL](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)) de Lorenzo, obtenu en stakant des bitcoins avec le protocole Babylon. Il représente les BTC stakés et permet aux stakers de générer un rendement tout en conservant la liquidité de leurs actifs. Le stBTC peut être échangé contre le BTC à un ratio de 1:1, et des récompenses supplémentaires peuvent être distribuées au moyens de tokens accumulateurs de rendement (TAR).
enzoBTC
L’enzoBTC est un token de [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[bitcoin wrappé](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) émis par Lorenzo et indexé sur la valeur du BTC à un ratio de 1:1. Il s’agit d’une approche alternative pour utiliser le bitcoin dans la DeFi, et sa valeur reste alignée sur celle du BTC. Il est aussi possible de déposer des enzoBTC dans le Babylon Yield Vault de Lorenzo pour générer des récompenses de staking indirectes, une approche alternative au staking de BTC natifs directement via le protocole.
USD1+ et sUSD1+
L’USD1+ et le [](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD)[sUSD1+](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD)[](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD) sont des produits basés sur des [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[stablecoins](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) conçus à partir de l’[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1)[USD1](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1), un dollar synthétique émis par World Liberty Financial Inc. (WLFI). L’USD1+ est un token élastique qui augmente le solde de l’utilisateur à mesure de la génération de rendement, tandis que le sUSD1+ est un token qui accumule de la valeur à mesure de la croissance de la VL. Les deux produits permettent aux détenteurs de stablecoins d’obtenir un rendement passif via plusieurs stratégies dans le cadre d’une structure simplifiée sur la blockchain.
BNB+
Le BNB+ est une version tokenisée du Hash Global BNB Fund (BNBA), qui intègre les stratégies institutionnelles de rendement du [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb)[BNB](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb) sur la blockchain. Chaque token reflète une part de la VL du fonds, qui augmente suite à des activités telles que le staking de BNB, les opérations des [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes)[nœuds](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes) et les incitations de l’écosystème. Les rendements sont crédités via la hausse de la VL, ce qui offre une nouvelle méthode d’exposition gérée par des professionnels au BNB.
Token BANK
Le [](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-protocol/USD)[BANK](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-protocol/USD)[](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-protocol/USD) est le token natif du protocole Lorenzo, avec une [](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply)[supply totale](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply) de 2,1 milliards d’unités. Il est émis sur BNB Smart Chain ([](https://www.binance.com/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[BSC](https://www.binance.com/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)) et peut être verrouillé pour créer des veBANK, qui débloquent des utilités supplémentaires dans tout l’écosystème. Le BANK dispose de plusieurs cas d’utilisation :
Staking : les utilisateurs peuvent [](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking)[staker](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking)[](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) des BANK pour obtenir certains avantages sur le protocole, notamment des droits de vote, l’accès à des fonctionnalités spécifiques et une influence sur les jauges d’incitation.Gouvernance : le BANK fait office de token de gouvernance du protocole. Ses détenteurs peuvent voter les propositions liées aux mises à jour des produits, aux ajustements des frais, à l’utilisation des fonds dédiés à la croissance de l’écosystème et aux futures modifications de l’émission.Récompenses : les utilisateurs actifs du protocole peuvent recevoir des récompenses en BANK. Une partie des revenus continus du protocole finance un pool de récompenses durable destiné aux utilisateurs qui interagissent avec la plateforme, votent ou prennent part aux activités communautaires.
En novembre 2025, le token Lorenzo Protocol (BANK) a été listé sur Binance avec le [](https://www.binance.com/en/academy/glossary/seed-tag)[libellé de financement](https://www.binance.com/en/academy/glossary/seed-tag)[](https://www.binance.com/en/academy/glossary/seed-tag) pour y être tradé.
Conclusion
Lorenzo offre une structure sur la blockchain pour accéder à des stratégies de rendement structuré dans le cadre d’un système clair et transparent. En associant des coffres-forts, sa couche d’abstraction financière et des produits d’OTF, il ouvre aux utilisateurs l’accès au staking, au trading quantitatif et à des portefeuilles à plusieurs stratégies sans nécessité de gérer l’infrastructure sous-jacente. Ses produits comme le stBTC, l’enzoBTC, le sUSD1+ et le BNB+ proposent divers types d’exposition au rendement tout en préservant la liquidité et la transparence sur la blockchain.
Pour aller plus loin
[BlackRock et le bitcoin : comprendre l’ETF bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[Qu’est-ce que les actifs réels (RWA) dans les domaines de la DeFi et des cryptos ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[Qu’est-ce que les actions tokenisées ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-tokenized-stocks)
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Points clés à retenir
Satoshi Nakamoto, le mystérieux créateur du bitcoin, reste le plus gros détenteur du token avec environ 1,1 million d’unités émises aux débuts de la cryptomonnaie.Les ETF Bitcoin, avec en tête l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, détiennent à eux tous plus de 1,1 million de BTC, une évolution majeure de la participation institutionnelle depuis leur approbation aux États-Unis en 2024.Des sociétés cotées en bourse telles que Strategy et Mara figurent parmi les plus importantes détentrices de bitcoins, s’en servant comme réserve de trésorerie stratégique.On estime que les gouvernements du monde entier détiennent plusieurs centaines de milliers de BTC, souvent saisis par les forces de l’ordre, accumulés de manière stratégique ou obtenus dans le cadre d’initiatives de minage financées par l’État.

Introduction
La supply totale du bitcoin est plafonnée à 21 millions de tokens. À mesure que l’adoption des cryptomonnaies continue de croître dans le monde entier, savoir qui possède le plus de BTC peut fournir des informations sur sa distribution et les répercussions des pratiques de propriété sur sa stabilité à long terme.
Au fil du temps, de nombreux participants, y compris les premiers mineurs, les investisseurs institutionnels, les entreprises, les fonds négociés en bourse (ETF) et les gouvernements sont devenus les plus gros détenteurs de bitcoins.
Des propriétaires difficiles à retracer
Chaque transaction en bitcoins est enregistrée publiquement sur la [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work), mais il est relativement difficile d’identifier qui contrôle chaque portefeuille. La structure pseudonyme du bitcoin signifie que les [adresses de portefeuilles](https://www.binance.com/en/academy/glossary/btc-wallet-address) ne dévoilent pas les vraies identités de leur propriétaire, ce qui complique la distinction entre les investisseurs particuliers, les institutions et les comptes de garde.
Certains BTC sont considérés comme perdus définitivement à cause de mots de passe oubliés ou de [clés privées](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key) égarées, ce qui réduit la supply activement en circulation. Les pratiques de propriété peuvent également évoluer au fil du temps, à mesure que les portefeuilles transfèrent des fonds, que les [ETF](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf) rééquilibrent leurs avoirs, que les gouvernements vendent les actifs saisis et que les entreprises ajustent leurs allocations de trésorerie.
Tous ces facteurs font que n’importe quelle liste des plus gros détenteurs de bitcoins constitue une capture temporaire des avoirs, et non pas un registre vérifié. Cet article fournit un aperçu de la propriété des bitcoins en octobre 2025, selon les informations disponibles.
Le plus gros détenteur particulier : Satoshi Nakamoto
[Satoshi Nakamoto](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-satoshi-nakamoto) est le pseudonyme de l’auteur du [whitepaper du bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained) publié en 2008. Cet individu détiendrait environ 1,1 million de BTC valant plus de 120 milliards $, soit approximativement 5 % de la supply totale qui a été minée entre 2009 et 2010, lors du lancement du token. De nombreuses affirmations circulent sur l’identité de Satoshi, mais son vrai nom reste inconnu, et il pourrait tout aussi bien s’agir d’une seule personne que d’un groupe d’individus.
Les chercheurs en blockchain estiment que Satoshi [a miné](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) plus de 22 000 [blocs](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block) qui lui ont rapporté 50 BTC chacun, le tout avant le premier [Halving](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-halving-date-what-happens-to-your-bitcoin-after-the-halving). Les bitcoins sont répartis entre plusieurs milliers d’adresses de portefeuilles et n’ont jamais été transférés ni dépensés, ce qui renforce le mystère entourant le créateur du token.
L’estimation de 1,1 million de BTC provient de l’analyse des premières pratiques de minage, notamment le « modèle de Patoshi » (signature de minage) identifié par le chercheur Sergio Demian Lerner. Ce chiffre est accepté par la majorité de la communauté, mais reste une estimation basée sur des données et n’a jamais été confirmé.
L’adresse Bitcoin la plus célèbre de Satoshi est « 1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa », également connue sous le nom de « Bitcoin Genesis Address » (adresse Bitcoin d’origine). C’est cette adresse qui a miné le tout premier bloc Bitcoin en 2009 (le « [Genesis Block](https://www.binance.com/en/academy/glossary/genesis-block) », ou bloc d’origine). Elle détient plus de 104 bitcoins.


Baleines individuelles à bitcoins
Une [baleine à bitcoins](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them) est une personne physique ou morale qui détient au moins 1 000 BTC. La plupart des baleines restent anonymes, mais certaines ont dévoilé leur identité. Il s’agit notamment des premiers utilisateurs et mineurs, d’investisseurs crypto tels que Tim Draper et les jumeaux Winklevoss, ainsi que des fonds institutionnels ou des dépositaires qui gèrent les avoirs d’un grand nombre de clients.
Comme les portefeuilles Bitcoin sont pseudonymes et que les fonds sont souvent transférés, la liste des baleines change constamment. Malgré cela, de nombreux grands détenteurs sont actifs sur le marché en assurant sa stabilité pendant les périodes de ralentissement et en façonnant la [liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) de diverses plateformes d’échange.
ETF Bitcoin
Aux États-Unis, les [ETF Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-etfs-explained) figurent parmi les plus gros détenteurs de bitcoins depuis leur approbation début 2024. Ces fonds permettent aux investisseurs de s’exposer aux fluctuations du cours du bitcoin sur les marchés financiers traditionnels, sans détenir ou gérer directement de BTC. À la fin du mois d’octobre 2025, les trois principaux détenteurs d’ETF étaient :
iShares Bitcoin Trust (IBIT) : ce fonds géré par [BlackRock](https://www.binance.com/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf) détient environ 804 944 BTC, ce qui en fait le premier ETF en termes de flux entrants depuis son lancement.Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) : ce fonds géré par Fidelity détient environ 207 151 BTC et offre aux investisseurs un accès simple au bitcoin via un fonds réglementé.Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) : il s’agit de l’un des premiers produits d’investissement en bitcoins qui est aujourd’hui un produit négocié en bourse (ETP) Bitcoin Spot détenant environ 177 952 BTC.
Sociétés de trésorerie en bitcoin cotées en bourse
Un nombre croissant de sociétés cotées en bourse détiennent désormais des bitcoins dans leurs réserves de trésorerie et considèrent l’actif comme une [réserve de valeur](https://www.binance.com/en/academy/glossary/store-of-value) ou une couverture contre l’[inflation](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-inflation). Voici quelques sociétés cotées en bourse qui ont adopté une [stratégie de trésorerie](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-bitcoin-treasury-strategy) partiellement en bitcoin.
En octobre 2025, au moins 100 sociétés cotées en bourse détenaient plus de 100 BTC, dont :
Strategy : auparavant connue sous le nom de MicroStrategy, Strategy est dirigée par son président exécutif [Michael Saylor](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-michael-saylor) et détient environ 640 808 BTC, ce qui en fait la plus importante société cotée en bourse détentrice de bitcoins. L’entreprise continue d’accroître ses avoirs par le biais d’achats directs sur le marché et d’initiatives de financement.MARA : cette entreprise de minage et d’infrastructure Bitcoin détient environ 53 250 BTC obtenus via des opérations de minage et des acquisitions.XXI : cette entreprise détient environ 43 514 BTC, ce qui représente l’une des principales réserves de bitcoins parmi toutes les sociétés cotées en bourse.Metaplanet : cette société cotée en bourse à Tokyo détient environ 30 823 BTC, la preuve de l’intérêt croissant des entreprises asiatiques pour le token.
Entreprises privées
Outre les sociétés cotées en bourse, plusieurs entreprises privées détiennent également de grosses sommes de bitcoins dans le cadre de leurs activités commerciales ou de leurs stratégies d’investissement. Contrairement aux sociétés cotées en bourse, elles ne sont pas tenues de divulguer leurs avoirs, de sorte que les chiffres disponibles se basent sur des déclarations volontaires et des estimations du secteur.
Block.one, l’éditeur du logiciel open source EOSIO, détiendrait environ 164 000 BTC et serait par là le plus gros détenteur privé avéré. Tether, l’émetteur de l’[USDT](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-tether-usdt) (stablecoin), posséderait quant à lui approximativement 87 475 BTC et a ajouté le bitcoin à ses réserves pour développer ses efforts de diversification.
Stone Ridge Holdings Group, une entreprise financière établie aux États-Unis, détiendrait environ 10 000 BTC achetés en 2020 dans le cadre de son plan d’investissement à long terme. Le nombre réel d’entreprises privées détenant des sommes importantes de bitcoins pourrait être plus élevé, car bon nombre d’entre elles ne divulguent pas ces informations.
Gouvernements 
Plusieurs gouvernements du monde détiennent des bitcoins, obtenus suite à des saisies des forces de l’ordre, des opérations de minage financées par l’État ou des achats directs. On estime que les États-Unis contrôlent environ 326 588 BTC, dont la majorité a été récupérée lors du cas Silk Road (une marketplace en ligne fermée en raison d’activités illégales) en 2013 et du piratage de Bitfinex en 2016.
En mars 2025, le président Donald Trump a signé un décret établissant une [réserve stratégique de bitcoins](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-strategic-bitcoin-reserve) ainsi qu’une réserve d’actifs numériques. Cette initiative financée par les saisies de bitcoins dans le cadre d’affaires judiciaires vise à gérer ces actifs comme une réserve de valeur à long terme et à passer en revue les avoirs existants du gouvernement.
La Chine détiendrait approximativement 190 000 BTC issus de l’escroquerie PlusToken, tandis que le Royaume-Uni en posséderait environ 61 245 obtenus dans le cadre d’enquêtes sur la criminalité financière. Les Émirats arabes unis (EAU) seraient propriétaires d’environ 6 420 BTC provenant d’initiatives de minage financées par l’État.
Le Salvador, le seul pays connu pour avoir acheté directement des bitcoins, a déclaré en posséder approximativement 6 363. Le token est devenu la devise officielle du pays en 2021 pour soutenir l’inclusion financière et attirer les investissements, et son utilisation est par la suite devenue volontaire en 2025.
Plateformes d’échange crypto et portefeuilles dépositaires
De nombreuses plateformes d’échange crypto détiennent de grosses sommes de bitcoins dans des [portefeuilles dépositaires](https://www.binance.com/en/academy/articles/custodial-vs-non-custodial-wallets-what-s-the-difference) pour le compte de leurs utilisateurs. Ces portefeuilles sont souvent les plus visibles sur la blockchain, sans toutefois représenter la propriété des plateformes elles-mêmes.
Les portefeuilles dépositaires réunissent les fonds de nombreux utilisateurs pour faciliter les trades, les retraits et les autres activités de la plateforme : leurs soldes fluctuent donc fréquemment, puisque les tokens sont détenus collectivement par des millions de titulaires de comptes individuels.
Conclusion
Savoir qui possède le plus de bitcoins permet de comprendre l’évolution de la première cryptomonnaie au monde au fil du temps. Satoshi Nakamoto est certes considéré comme le détenteur du plus gros montant individuel, mais la propriété des tokens est aujourd’hui répartie entre plusieurs possesseurs, notamment des institutions, des ETF, des entreprises, des gouvernements et des investisseurs privés.
Pour plus d’informations
[Qu’advient-il après que tous les bitcoins ont été minés ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-happens-after-all-bitcoins-are-mined)[Comment utiliser le bitcoin en tant que mode de paiement ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-use-bitcoin-as-a-payment-method)[Que sont les réseaux Bitcoin de couche 2 ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks)
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Points clés à retenir
Les tokens d’actions sont des représentations sur la blockchain des actions d’entreprises traditionnelles, permettant aux investisseurs d’accéder au marché boursier via des actifs numériques.Elles sont généralement adossées 1:1 à de véritables actions détenues en garde réglementée, ce qui permet aux investisseurs de suivre l’évolution du cours sans détenir directement l’actif sous-jacent.Bien que les tokens d’actions offrent des avantages tels que la propriété fractionnée et l’accès mondial, ils ne confèrent généralement pas de droits de vote et s’inscrivent dans des cadres juridiques en développement.Les tokens d’actions illustrent comment la blockchain peut amener la finance traditionnelle on-chain, même si leur avenir dépendra de réglementations claires et de l’adoption généralisée du marché.

Qu’est-ce qu’un token d’action ?
Les tokens d’actions sont des versions numériques des actions d’entreprises traditionnelles, émises sur une blockchain. Ils permettent aux investisseurs d’accéder à des actions réelles via des tokens sur la blockchain, au lieu de passer par une bourse ou un compte de courtage traditionnel.
Chaque token d’action vise à refléter le prix d’une action sous-jacente et est souvent adossé 1:1 à de vraies actions détenues en garde auprès d’une institution réglementée. Dans certains cas, les tokens d’actions peuvent suivre les prix de façon synthétique à l’aide d’instruments financiers ou de flux de prix.
Parce qu’ils fonctionnent sur des réseaux blockchain, les tokens d’actions peuvent être échangés 24/7, achetés en fractions et accessibles à l’échelle mondiale, réduisant la dépendance aux intermédiaires. Toutefois, leur liquidité est généralement plus faible et ils ne permettent pas de droits de vote. Les tokens d’actions évoluent également dans un environnement réglementaire naissant, où les règles et traitements varient selon les juridictions.
Types de tokens d’actions
Les tokens d’actions sont généralement structurés selon deux grands modèles :
Tokens adossés à des actifs : Émis par des entités réglementées qui achètent et détiennent de vraies actions en garde réglementée. Les tokens reflètent la valeur marchande de ces actions, et leur adossement est vérifié par des audits réguliers.Tokens synthétiques : Reproduisent les mouvements du prix des actions via des dérivés, [oracles blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained) ou [smart contracts](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) sans détenir les actions sous-jacentes. Ils offrent une exposition similaire aux prix mais comportent une plus grande volatilité et des [risques de contrepartie](https://www.binance.com/en/academy/glossary/counterparty-risk).
Fonctionnement des tokens d’actions
Conservation
Le processus commence par l’achat et la détention sécurisée d’actions réelles d’entreprises cotées par des institutions financières agréées. Ces actions sont placées en garde réglementée et servent d’adossement aux tokens correspondants émis sur la [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work).
Les conservateurs doivent respecter la réglementation sur les valeurs mobilières de leur juridiction et assurer le stockage sécurisé des actifs. Ils réalisent généralement des audits réguliers et publient une [preuve des réserves](https://www.binance.com/en/academy/glossary/proof-of-reserves-por) pour vérifier que le nombre de tokens en circulation correspond au nombre d’actions détenues.
[Tokenisation](https://www.binance.com/en/academy/glossary/tokenization) et émission
Après sécurisation des actions, l’émetteur [mint](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mint) des tokens numériques représentant les actifs sous-jacents sur une blockchain. Ces tokens sont conçus pour suivre le prix du marché des actions sous-jacentes, leurs valeurs étant mises à jour en temps réel via des flux de données et oracles blockchain pour garantir une exposition précise aux prix.
Des fournisseurs comme [Chainlink](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-chainlink-link) sont généralement utilisés pour fournir des données de prix vérifiées, la preuve des réserves et la communication entre blockchains via le Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Ces mécanismes permettent de maintenir la précision des prix et la cohérence des tokens d’actions sur plusieurs réseaux blockchain, tels que [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) et [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum).
Négociation
Une fois émis, les tokens d’actions peuvent être échangés sur des plateformes d’échange centralisées ([CEX](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-s-the-difference-between-a-cex-and-a-dex)) et décentralisées ([DEX](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)). Comme ils existent sur des réseaux blockchain, ces tokens peuvent être transférés et échangés de la même manière que d’autres actifs numériques. Les transactions et le règlement sont assurés par des smart contracts, qui exécutent automatiquement les opérations et les enregistrent sur la blockchain.
Récupération
Les détenteurs de tokens d’actions peuvent les échanger contre des stablecoins ou des monnaies fiat en fonction de la valeur actuelle des actions sous-jacentes. Lors d’une récupération, les tokens concernés sont [burn](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn), maintenant l’offre totale de tokens alignée sur le nombre d’actions réelles détenues en garde.
Avantages des tokens d’actions
Négociation 24/7 : Les tokens d’actions peuvent être échangés à tout moment, permettant aux investisseurs de réagir immédiatement aux événements de marché sans attendre l’ouverture des bourses traditionnelles.Propriété fractionnée : La tokenisation permet aux investisseurs d’acheter de plus petites portions d’actions, au lieu d’unités complètes, abaissant ainsi le seuil d’entrée.Accessibilité mondiale : Les investisseurs peuvent accéder aux tokens d’actions via des plateformes basées sur la blockchain, éliminant le besoin d’intermédiaires locaux ou de démarches administratives lourdes. Toutefois, la disponibilité peut dépendre de la réglementation régionale et de la licence des plateformes.Règlement rapide : Les transactions sont traitées [on-chain](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain) et peuvent être réglées en quelques secondes, permettant une finalisation plus rapide que les cycles de règlement classiques.Intégration DeFi : Les tokens d’actions peuvent interagir avec des protocoles de finance décentralisée, permettant aux détenteurs de les utiliser comme [garantie](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral), de participer à des [pools de liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi), ou de s’engager dans des [stratégies génératrices de rendements](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi).
Risques et défis
Les tokens d’actions facilitent l’accès et la négociation d’actions d’entreprises traditionnelles via la blockchain, mais comportent des risques qu’il convient de bien comprendre. Le cadre réglementaire des actifs tokenisés est encore en évolution et varie selon les pays, ce qui peut influencer leur émission, leur négociation et leur accès pour les investisseurs.
Détenir un token d’action permet d’obtenir une exposition au prix de l’actif sous-jacent, mais n’offre généralement pas les mêmes droits que les actionnaires classiques, tels que le droit de vote ou la participation aux assemblées. Les tokens d’actions reposent également sur les conservateurs, les émetteurs et les smart contracts pour un fonctionnement fluide. Des problèmes techniques, une mauvaise gestion ou une faible activité de trading peuvent affecter leur stabilité et leur fiabilité globale.
Étant donné que le marché des tokens d’actions est encore relativement petit, la [liquidité](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) peut être limitée, rendant difficile l’achat ou la vente rapide de volumes importants. Avant d’investir, il est essentiel de faire ses propres recherches, d’utiliser des plateformes fiables et de bien comprendre la réglementation applicable dans votre région.
Pistes de réflexion
Les tokens d’actions associent les actions traditionnelles à la blockchain pour proposer une méthode plus accessible et flexible afin d’obtenir une exposition aux marchés mondiaux. Avec des caractéristiques comme la négociation 24/7, la propriété fractionnée et le règlement accéléré, ils ouvrent de nouvelles perspectives aux investisseurs désireux de faire le lien entre la finance traditionnelle et les actifs numériques.
Toutefois, les tokens d’actions demeurent un produit émergent et des facteurs comme l’incertitude réglementaire, la taille du marché ou les risques de conservation doivent être évalués avec attention. Prenez le temps de comprendre leur fonctionnement, restez informé des évolutions réglementaires et n’investissez que ce que vous êtes prêt à risquer.
Pour aller plus loin
[Qu’est-ce que la tokenisation des données et pourquoi est-ce important ?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-data-tokenization-and-why-is-it-important)[Que sont les real world assets (RWA) en DeFi et crypto ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[Qu’est-ce qu’un agrégateur DeFi et comment cela fonctionne-t-il ?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)
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