Les données enregistrent la combinaison entre les périodes de liquidation forcée des baleines et le plan de désinvestissement progressif de Vitalik. Est-ce une coïncidence à ce moment-là?
1. Vitalik Buterin : Désinvestissement pour des projets spéciaux
- Au cours des 3 derniers jours (03/02 - 05/02) : Vitalik a vendu environ 2.779 - 2.961 $ETH , rapportant 6,2 - 6,6 millions USD (prix moyen 2.228 - 2.238 USD/ETH). Conversion en stablecoins comme USDC, GHO, EUROC et LUSD
- Les données on-chain montrent que Vitalik a autorisé la vente jusqu'à 5 000 ETH sur CoW Swap, signalant que les prochaines vagues de décaissement se produiront à court terme.
=> Vitalik déclare que le plan de vente pour financer des "projets spéciaux" (logiciels/matériel open source, sécurité, staking décentralisé) et des initiatives en biotechnologie via l'organisation Kanro.
2. Équipe de désendettement (Réduction de l'effet de levier)
*Ceci est le groupe le plus sous pression en raison de la baisse des prix, contraint de vendre pour éviter la liquidation sur Aave et Hyperliquid.
- La recherche de tendances et Garret Jin :
Lien direct avec LD Capital. Au cours des 3 jours précédant le 04/02, ce groupe a déposé 316 185 ETH (~738 millions USD) sur Binance.
=> Statistiques historiques : A vendu environ 160 000 ETH, subissant une perte estimée à 1,28 milliard USD. Le prix de liquidation cible de ce groupe se situe entre 1 685 et 1 855 USD/ETH.
- Entité 11 portefeuilles anonymes (Hyperliquid) :
Vente de 31 700 ETH (~80,8 millions USD) dans les 5 heures du 04/02.
=> Le volume total des ventes sur 4 jours atteint 47 000 ETH pour solder les prêts sur Aave.
- Bitcoin OG (Groupe 10/11 Whale) :
Déposé 15 000 ETH (~33,35 millions USD) sur Binance dans le but de liquider la dette.
- Adresse du portefeuille 0x4f8 :
- Réalisation de transferts de volumes importants de plus de 100 000 ETH (~250 millions USD) sur la plateforme Binance dès le début du mois de février.
3. Équipe de désengagement direct et de réduction des pertes (Capitulation)
- Portefeuille 0x66cF : Réalisation d'une sortie totale (full exit) de 9 485 ETH à un prix de 2 162 USD, entraînant une perte de 24,27 millions USD (-54 % par rapport au prix d'achat il y a 5 mois).
- Pilgrim Partners Asia : Vente indirecte via le marché boursier, liquidation de 620 000 actions ETF ETH (ETHA), équivalent à environ 16 millions USD le 02/02.
4. Aperçu de l'impact et de la réaction du marché
Données de liquidation : La valeur totale des liquidations d'ETH a atteint 1,16 milliard USD lors de la première semaine de février. La pression psychologique due au retrait de $ETH par Vitalik combinée aux ventes forcées a créé une chaîne de baisses de prix à court terme.
La vente de Vitalik influence principalement la psychologie car elle ne représente qu'une petite proportion par rapport à la capitalisation boursière (266 milliards USD) et a pour but de financer l'écosystème.
Sur le marché : Les périodes de désendettement des baleines représentent un risque beaucoup plus important, susceptibles de déclencher une "cascade de liquidation" si le prix tombe en dessous de 2 100 USD.
Signal de réponse : Une tendance à l'accumulation de liquidités (buy the dip) émerge de certaines entités OTC avec de gros volumes (par exemple : une baleine OTC achète 83 392 ETH).
5. Statistiques des soldes ETH non vendus des grandes entités (05/02/2026)
Vitalik Buterin (portefeuille personnel et Gnosis Safe) : Environ 13 400 - 13 600 ETH (de la première extraction de 16 384 ETH), a autorisé la vente d'un maximum de 5 000 ETH sur CoW Swap, dont environ 2 800 - 3 000 ETH ont été échangés contre des stablecoins. La majorité des ETH restants se trouvent encore dans le portefeuille Gnosis Safe (0xfeb...03b2) pour servir le plan de décaissement progressif pour des projets open source et des œuvres de charité.
La recherche de tendances (LD Capital impliqué) Solde restant : Environ 488 172 ETH (d'une valeur de plus de 1,05 milliard USD). La majorité de cette quantité est mise en garantie sur Aave. Si le prix de l'ETH continue de diminuer vers la zone de 1 600 - 1 800 USD, cette entité sera contrainte de continuer à déposer de l'ETH sur la plateforme pour liquider afin de maintenir un ratio de sécurité pour le prêt.
Équipe de 11 portefeuilles anonymes (Hyperliquid/Aave) Solde restant : 49 600 ETH (d'une valeur d'environ 112 millions USD). Utilisé comme garantie pour un prêt de 86 millions USDC. Ce groupe a tendance à vendre progressivement pour réduire le ratio de dette (désendettement).
Garrett Jin : La position sur Hyperliquid a été liquidée presque à zéro, il reste dans le portefeuille spot environ 469k $ETH (près de 1 milliard USD)
D'autres portefeuilles de baleines ont un solde $ETH proche de 0
Qu'en pensent les autres ?
