Matrixport: Рост геополитической напряженности пока почти не раскачал BTC так, как этого можно было бы ожидать.
Такой вывод аналитики делают по вмененной волатильности опционов: несмотря на жесткий новостной фон, рынок #BTC реагирует удивительно сдержанно. Волатильность выросла, но не до уровней паники. И это - важный сигнал по текущей структуре рынка. Картина позволяет сделать сразу несколько выводов:
- Во-первых, вмененная волатильность по #BTC действительно выросла - примерно с 38% до 53%. НО сам по себе этот уровень не выглядит экстремальным. Он сопоставим с тем, что рынок уже видел в ноябре, и заметно ниже всплеска до 65%, который был во время агрессивной распродажи в середине февраля.
- Во-вторых, это означает, что участники рынка не побежали массово хеджировать риск и не закладывают сценарий неконтролируемой паники. А для опционного рынка это довольно конструктивный сигнал. Когда заголовки новостей и статусы в соцсетях про Третью мировую войну - спрос на защиту растет умеренно. Это часто говорит о том, что рынок переваривает новости без капитуляции.
- В-третьих, такая сдержанная реакция может означать, что значительная часть геополитического риска таки уже была ранее учтена в ценах. И если не пойдет новый виток эскалации, вмененная волатильность в ближайшие недели вполне может снова начать снижаться.
В Matrixport отмечают, что если рынок и дальше будет спокойно "переваривать" геополитику без нового всплеска страха, то это снижает вероятность резкого импульса вниз только на одних заголовках