🌍 Perspectives macroéconomiques pour la semaine prochaine : Le Moyen-Orient, une poudrière + la semaine des chiffres de l'emploi non agricole – Les marchés doivent choisir une direction
Les actifs à risque mondiaux ont récemment connu une forte volatilité suite à l'intervention militaire américaine qui a impacté la situation au Moyen-Orient.
Parallèlement, la semaine cruciale des chiffres de l'emploi aux États-Unis approche.
Risques géopolitiques + données économiques = volatilité accrue.
🧨 I. Variables géopolitiques : La prime de risque liée au Moyen-Orient va-t-elle se maintenir ?
En cas d'escalade du conflit :
🛢 Le prix du pétrole brut continue d'augmenter.
🟡 L'or en profite.
📉 Les actions américaines et les cryptomonnaies subissent une pression initiale.
Si la situation est maîtrisée :
Les actifs à risque entrevoient une fenêtre de reprise.
Les capitaux affluent à nouveau vers les valeurs de croissance et technologiques.
La question clé est de savoir s'il y aura une escalade de représailles importante ou si le conflit restera limité.
🇺🇸 II. Calendrier hebdomadaire des données américaines
Lundi
22h45 : Indice PMI manufacturier mondial S&P (février)
23h00 : Indice PMI manufacturier ISM (février)
👉 Observer si le secteur manufacturier continue de s'affaiblir
Mercredi
21h15 : Variation de l'emploi ADP (février)
👉 Indicateur avancé des créations d'emplois non agricoles
Jeudi
03h00 : Publication du Livre beige de la Réserve fédérale
20h30 : Réductions d'effectifs chez Challenger
21h30 : Nouvelles demandes d'allocations chômage
👉 Observer si le marché du travail se détend
Vendredi (Jour le plus crucial)
21h30 : Taux de chômage (février)
21h30 : Créations d'emplois non agricoles (février)
21h30 : Ventes au détail (janvier)
C'est le véritable choc des prix de la semaine.
📉 III. Problèmes structurels du marché boursier américain
Les valeurs technologiques, qui ont longtemps dominé le marché, perdent de leur élan.
L'indice Nasdaq Composite n'a pas réussi à atteindre de nouveau sommet pendant quatre mois consécutifs. L'indice S&P 500 vient d'enregistrer sa pire performance mensuelle en près d'un an.
Question centrale : Le discours sur l'IA peut-il réellement se traduire par des profits ?
Si les valeurs technologiques continuent de s'affaiblir,
l'appétit pour le risque se contractera davantage.
📊 IV. Impact sur le marché des cryptomonnaies
Scénario 1 : Forte croissance de l’emploi non agricole + escalade des tensions
Hausse des rendements des bons du Trésor américain
Sous pression sur les actifs à risque
Le BTC pourrait tester à nouveau un support clé
Scénario 2 : Faible croissance de l’emploi non agricole + situation sous contrôle
Anticipations accrues d’une baisse des taux d’intérêt
Retour à la liquidité
Le BTC pourrait atteindre ses plus hauts historiques
🎯 Principaux acteurs à suivre :
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans franchira-t-il des seuils clés ?
Le pétrole brut maintiendra-t-il sa vigueur ?
L’indice du dollar américain se renforcera-t-il ?
Le BTC se maintiendra-t-il dans sa fourchette de prix clé ?
Le marché n’est plus guidé par un seul scénario.
Deux thèmes principaux s'opposent :
Prime de risque géopolitique
vs. Anticipations de liquidités liées à une baisse des taux d'intérêt