La previsión de gasto de capital para las acciones tecnológicas (especialmente en el campo de la IA) este año es de aproximadamente 5 billones de yuanes... Una vez que este número salió, realmente es bastante impactante.
Primero, cambiemos de perspectiva y hablemos de qué concepto se trata:
El gasto del presupuesto público general de todo el país en 2025 es de 28.74 billones de yuanes (los últimos datos del Ministerio de Finanzas, un aumento del 1% interanual).
Es decir, la escala de quema de dinero de los gigantes de IA/tecnología ya se acerca a aproximadamente 1/5 a 1/6 del gasto fiscal nacional (suponiendo que "5 billones" corresponde aproximadamente a la estimación total de capex de acciones tecnológicas globales o chinas; en realidad, la parte china podría estar en torno a 6000-7000 millones de yuanes, pero si incluimos la cadena de suministro global, la compra de equipos, etc., realmente puede aumentar).
Haciendo una comparación histórica:
- En la crisis financiera de 2008, China lanzó el plan de estímulo de “40 billones”, que sorprendió al mundo y se consideró el rescate más grande de la historia.
- ¿Y ahora? Solo en la pista de la IA, la predicción de gasto de capital anual ya está cerca de 50 billones—el tamaño ya ha superado el nivel de 40 billones de hace años, y esto es un comportamiento espontáneo de empresas tecnológicas privadas más algunos fondos guiados por el gobierno, no es un “paquete de rescate” a nivel nacional.
Dos capas de reflexión surgen simultáneamente:
1. La IA realmente quema mucho dinero. Entrenar un modelo de gran envergadura, construir centros de datos, comprar GPU/potencia de cálculo nacional, tirar de la red eléctrica, construir la red eléctrica... cada paso implica cifras astronómicas. Las grandes empresas tecnológicas parecen estar en una carrera armamentista; quien se detenga primero podría quedar muy atrás.
2. El poder adquisitivo del dinero se devalúa demasiado rápido. Los 40 billones de 2008 hoy en día han sido “diluidos” por la inflación, el aumento de precios de los activos y la emisión excesiva de dinero. Ahora, cualquier inversión anual en una pista tecnológica avanzada puede fácilmente igualar o incluso superar los planes de estímulo nacionales de aquel entonces, ¿qué significa esto?—el “valor” del dinero en esta era está disminuyendo rápidamente, mientras que las cosas que realmente pueden generar productividad exponencial (potencia de cálculo, datos, inteligencia), su costo marginal sigue aumentando exponencialmente.
En resumen: la IA no está quemando dinero, sino que está quemando la “ilusión de riqueza de la era pasada”. Cuando el gasto de capital tecnológico se acerca al tamaño del presupuesto nacional, significa que el paradigma de productividad humana realmente está cambiando—de “tierra + mano de obra + infraestructura” a “potencia de cálculo + algoritmos + datos.”
Por supuesto, también hay personas que se quejan: “¿Con tanto dinero invertido, realmente se puede recuperar?”
Bueno, a corto plazo parece una gran apuesta. Pero por experiencia histórica, cada revolución de paradigma (vapor, electricidad, internet) al principio quema mucho dinero, y los pocos que sobreviven suelen remodelar todo el mundo.
Así que, reflexionando, la era realmente ha cambiado.
Antes se decía que “los 40 billones cambiaron a China”, ahora quizás se deba decir que “el gasto de capital en IA de 50 billones está reescribiendo el guion de la economía global.”
¿Qué opinas sobre este número? ¿Crees que la burbuja está a punto de estallar, o piensas que esto es solo el comienzo? 😂
