GEMINI

En este momento, el número de #BTC posiciones cortas es aproximadamente el doble de las largas 👀

El índice Bull Score #Bitcoin ha subido a 30, marcando su nivel más fuerte desde finales de octubre. Como resultado, la condición del mercado ha cambiado de “extremadamente bajista” a simplemente “bajista." Algunos importantes señales alcistas han comenzado a aparecer. Los flujos de intercambio están mejorando, la liquidez de las stablecoins está expandiéndose, y la acción del precio está mostrando un movimiento más fuerte. Estos factores generalmente indican que el capital está regresando lentamente al mercado.

Dicho esto, la tendencia general del mercado aún no ha cambiado completamente a alcista. #Bitcoin sigue moviéndose dentro de una estructura de mercado bajista más amplia, pero el movimiento actual del precio se asemeja más a un rally de recuperación a corto plazo en lugar de una reversión completa de la tendencia. Si estas señales positivas continúan y la presión de compra crece, el mercado podría moverse gradualmente hacia una fase más equilibrada. Hasta entonces, el rally debe ser visto como una fuerza temporal dentro de un entorno de mercado aún cauteloso.

Desde finales de enero, la actividad de comercio al contado en las 500 principales criptomonedas ha estado en un constante declive. Al mismo tiempo, #Bitcoin se ha estado moviendo en la dirección opuesta, con su volumen al contado manteniéndose relativamente fuerte e incluso aumentando durante la mayor parte de febrero.

Este contraste destaca un cambio en el comportamiento del mercado. Mientras que el interés comercial en muchas altcoins ha estado disminuyendo, Bitcoin continúa atrayendo liquidez y atención de los comerciantes. Sugiere que los inversores pueden estar consolidando su capital en Bitcoin, a menudo visto como el activo más estable y de confianza en el mercado de criptomonedas durante períodos inciertos.

Still Extreme Fear 👀

Desde el 21 de febrero, el SMA de 90 días de la relación de ganancias/pérdidas realizadas se ha mantenido por debajo del nivel neutral de 1, indicando que los inversores están colectivamente realizando más pérdidas que ganancias durante este período. En ciclos de mercado pasados, una vez que este indicador cae por debajo de 1, rara vez se recupera de inmediato. En cambio, a menudo permanece por debajo de este nivel durante seis meses o más antes de finalmente recuperarlo.

Este tipo de tendencia generalmente señala un entorno de mercado más débil, donde el sentimiento es cauteloso y muchos participantes eligen salir de posiciones incluso con pérdidas. Períodos como este a menudo aparecen durante correcciones prolongadas o fases de consolidación, antes de que las condiciones mejoren gradualmente y el mercado vuelva a cambiar hacia una rentabilidad más fuerte.

Durante las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas experimentó una ola de liquidaciones, con 98,116 traders perdiendo sus posiciones apalancadas. En total, las liquidaciones en todo el mercado alcanzaron $203.95 millones.

La mayor liquidación individual tuvo lugar en Bybit, donde una posición de #BTCUSDT valorada en $1.98 millones fue eliminada en una orden.

En los últimos meses de consolidación, algunos tenedores a corto plazo parecen haber aumentado su exposición. Esto se refleja en el STH SOPR, que ha ido aumentando gradualmente desde febrero. El promedio de 1 mes pasó de 0.977 a 0.987, estos inversores ahora están realizando menos pérdidas cuando gastan sus monedas. SOPR básicamente muestra si las monedas se venden con ganancias o pérdidas al comparar el precio de venta con el precio de compra.

Recientemente, el indicador ha estado tratando de volver por encima del nivel 1.0, que se considera el punto neutral. Sin embargo, desde octubre, ha permanecido principalmente por debajo de este nivel, lo que significa que muchos tenedores estaban vendiendo a pérdida, algo comúnmente visto en condiciones de mercado bajista. Para que el mercado se vuelva más positivo, los tenedores a corto plazo necesitan comenzar a tomar ganancias nuevamente. Cuando los inversores comienzan a realizar ganancias, la confianza generalmente regresa y las personas están más dispuestas a mantener sus posiciones esperando precios más altos por delante.

La cantidad de suministro circulante actualmente en pérdida está aumentando nuevamente, señalando que más inversores están manteniendo sus activos por debajo de su precio de compra. Esto a menudo refleja una creciente presión en el mercado y un cambio hacia un sentimiento más cauteloso entre los participantes. Cuando comparamos esta situación con ciclos de mercado pasados, patrones similares generalmente han aparecido durante las primeras etapas de un período bajista en lugar de en el fondo final del mercado.

Eso significa que el mercado aún podría estar en el proceso de ajuste antes de alcanzar una verdadera fase de recuperación. A medida que la proporción de suministro en pérdida crece, la incertidumbre y la volatilidad a menudo también aumentan. Algunos inversores pueden comenzar a salir de sus posiciones, mientras que otros dan un paso atrás para observar el mercado con más cuidado. Al mismo tiempo, estas condiciones pueden preparar lentamente el escenario para que el mercado se estabilice y recupere fuerza con el tiempo.

Still Extreme Fear 👀

Algunas altcoins están comenzando a mostrar signos de recuperación a pesar de que el mercado de criptomonedas en general todavía enfrenta incertidumbre. El índice Total3, que rastrea la capitalización de mercado de altcoins excluyendo Ethereum, actualmente se encuentra en un rango entre $640B y $740B y ha ganado alrededor del 11% desde principios de febrero. #XRP está mostrando actualmente algunas señales alentadoras.

Los retiros de #Binance han aumentado recientemente, incluyendo más de 14,000 transacciones el 6 de marzo, lo que podría indicar que algunos inversores están acumulando XRP y moviéndolo a billeteras privadas en lugar de dejarlo en intercambios. Al mismo tiempo, el interés en #XRP ETFs continúa creciendo, con flujos totales que ya superan los $1.4B. Los informes también dicen que Goldman Sachs posee más de 83 millones de XRP, lo que demuestra que el interés institucional en el activo está aumentando gradualmente. Si esta tendencia continúa, XRP podría atraer más liquidez dentro del mercado de altcoins...

Las pérdidas del mercado están comenzando a disminuir después de la reciente capitulación. #Bitcoin todavía está viendo más pérdidas realizadas que ganancias, con alrededor de $611M en pérdidas en comparación con $346M en ganancias, dejando el PnL neto semanal alrededor de -$264M. Esta es una mejora en comparación con principios de febrero cuando las pérdidas semanales estaban cerca de $2B ya que #BTC cayó por debajo de $60K.

Los tenedores a corto plazo siguen siendo los participantes más activos y ahora controlan alrededor del 22% del suministro de Bitcoin, un aumento del 12% en enero de 2023. Si el PnL neto se vuelve positivo nuevamente, podría ser una señal fuerte de que el mercado se está recuperando después de varios meses de pérdidas.

Todavía Miedo Extremo 👀

Tensiones globales crecientes, particularmente entre #Iran y los #united Estados, están creando incertidumbre en los mercados financieros y haciendo que los inversores sean más cautelosos al asumir riesgos. Como resultado, los comerciantes están reduciendo su uso de apalancamiento. #Bitcoin’s La relación de apalancamiento estimada en Binance ha caído de 0.198 a 0.152 desde febrero, mientras que el precio de Bitcoin cayó de alrededor de $96,000 a $69,000 durante el mismo período.

Muchas posiciones apalancadas fueron cerradas o liquidadas, lo que llevó a una disminución en el Interés Abierto. Esta disminución en el apalancamiento puede ayudar al mercado a volverse más estable y formar una base más saludable antes del próximo gran movimiento de precios.

Alrededor de 20 millones #Bitcoin han sido minados ahora. Alcanzar este punto tomó 6,267 días. Los 1 millón de monedas restantes se liberarán lentamente durante los próximos 114 años.

Aquí hay un vistazo a cuánto tiempo tomó para que Bitcoin alcanzara sus hitos anteriores en el suministro en cadena en el camino hacia los 20 millones 👇

#Bitcoin a menudo se ha acercado al final de su ciclo durante períodos en los que los precios del petróleo están fortaleciendo 👀

Los titulares a corto plazo siguen vendiendo #Bitcoin a pérdida, incluso mientras el mercado rebota. Durante 7 de los últimos 8 días han permanecido por debajo del punto de equilibrio.
Con una base de costo cercana a $89K y un precio alrededor de $67K, la brecha del 24% está empujando a muchos a salir durante los rallies.

Todavía Miedo Extremo 👀

#Bitcoin está actualmente en la fase media del ciclo del mercado, con el NUPL-MVRV Harmonic Composite alrededor de 0.33. En ciclos anteriores, los fondos de mercado importantes generalmente se formaban cuando este indicador caía cerca de -0.5.

El gráfico también sugiere que los mínimos del ciclo están cambiando gradualmente hacia arriba con el tiempo, lo que indica que la capitulación del mercado puede estar volviéndose menos severa a medida que Bitcoin madura. Sin embargo, dado que el indicador aún está muy por encima de la zona de fondo histórica, una capitulación completa del mercado aún no se ha confirmado.

El nivel de $75K se destaca porque alrededor de $2.1B en gamma negativo está concentrado allí, con casi $1.8B vinculado a la expiración de opciones de marzo. En períodos de gamma negativo, la cobertura de los dealers puede intensificar los movimientos del mercado y a menudo impulsa la acción del precio hacia grandes strikes de opciones, lo que podría hacer que $75K se comporte como un nivel magnético para el precio al contado.

Dentro de 24 horas, alrededor de 31,900 #BTC que valen aproximadamente $3 mil millones salieron de los intercambios.