pmi

1.由于冲突风险上升,一些国家正准备从黎巴嫩撤离本国公民,英国和荷兰以及西班牙等国政府已安排军事航班,塞浦路斯和土耳其也准备好协助遣返行动

2.路透社:意大利作梅洛尼今天同七国集团领导人呼吁解决不断升级的中东危机,重点是稳定以色列和黎巴嫩边境,她强调意大利作为七国集团现任主席国将致力于外交解决方案,并建议加强联合国维和使命,尽管最近发生暴力事件但 #意大利 仍没有计划从黎巴嫩撤出联黎部队

3.英伟达 #nvidia 第二大股东兼董事会成员马克·史蒂文斯刚刚又套现价值480万美元的股票,在几天前他套现超过2000万美元,看来除了执行官黄仁勋外,第二大股东也不太有信心后面的英伟达发展呀!

4.说说美国 #股票期货头寸:除开做市商在外的投资者的净多头头寸创下历史最高水平,净头寸现已超过2018年第一季度(伏尔马格顿之前)和2020年第一季度(新冠大流行崩溃之前)创下的历史高点,可能真正狂野美股时代正要到来(图一)

5.美国经济是否会软着陆:如果量化宽松政策太多太快,可能会再次引发通胀,如果宽松政策不够快可能导致全球经济衰退

6.该死的,美国消费者债务再创新高:7月份美国循环信贷飙升9.4%并达到创纪录的1.36万亿美元,在过去三年循环信贷飙升约4000亿美元也就是占比40%,创下历史上最大增幅之一

7.美国8月份的招聘率(当月招聘人数除以就业人数)降到3.3%并创下2013 年以来(不包括新冠疫情)的最低水平,此外人们对自己找到新职位的信心比几年前大大降低,美国就业市场将继续疲软,此前美国重点是降低失业率而非降低通胀,然而鲍威尔在上次会议鹰派发言市场预计下一次降息25个BP,这两者是矛盾的

8.全球制造业陷入衰退,9月份全球制造业 #pmi 连续第三个月收缩,全球新出口订单下降速度为11个月来最快,数据显示,全球贸易量同比下降3-4%,是新冠疫情以来的最大跌幅

9.日本首相石破茂:日本暂时还不适合进一步加息,预计货币宽松趋势将保持不变,所以短期不用太过于担心日元套利带来的股市崩盘

10.由图表可见,欧洲央行10月降息势头看起来势不可挡 ,拉加德坦言:最新的事态发展增强对通胀将及时回到目标的信心,我们将在下次货币政策会议中考虑到降息这一点(图二)

11.看新鲸鱼(管钱包和ETF)还在不停的购入 #BTC☀️ ,但老鲸鱼似乎增长略显平稳,从链上数据来看,已实现盈亏比已达到与本轮牛市底部一致的水平,并从超卖反弹,而看到的最近 $BTC 下跌多头糟受清算可以理解就是简单的杀杠杆(图三)

12.图表可见,美元流动性压力阈值,这可能是美联储一直在寻找的确切线索,用来找到再次增加流动性的借口,并为流动性做好准备,很快即将到来(图四)

13.最新消息:贝莱德的 #比特币 #ibit ETF昨天交易量超过10亿美元

14.路透社消息:美国商务部宣布计划拨款1亿美元以推动人工智能 #AI 在开发可持续半导体材料中的应用,该倡议旨在加速材料开发并减少半导体制造中的资源使用,为大学和实验室以及私营部门提供支持

当标普500指数突破历史新高，当制造业PMI连续18个月萎缩，当最富有的10%美国人掌握着87%的股票资产——我们正在见证一场史无前例的“K型经济分裂”。
美国经济正撕裂成两个平行世界：一边是科技股狂欢、比特币破10万美元、资产价格飙升；另一边是制造业衰退、小企业倒闭、普通家庭缩衣节食。这种分裂不仅重塑了财富分配格局，更在悄然改变每个人的投资逻辑。
01 冰火两重天：数据揭示的经济真相
金融市场的狂热：
标普500指数年内暴涨8万亿美元，科技“七巨头”市值占比超31%比特币突破10万美元，机构资金持续涌入加密市场企业股票回购规模创纪录，2025年Q2达2500亿美元
实体经济的寒冬：
制造业PMI连续18个月处于收缩区间，创二战后最长纪录22个州已陷入经济衰退，私营部门9月减少3.2万个岗位普通家庭信用卡债务突破1.21万亿美元，近7%的人无力偿还
更致命的是，这种分裂正在自我强化：资金涌入金融资产推高价格，进一步吸走本可投入实体经济的资源，形成恶性循环。
02 分裂根源：政策如何加剧经济割裂
美联储的“毒药处方”：
降息本应刺激经济，但现在却成了加剧分裂的催化剂。低利率使大企业更容易获得廉价资金进行股票回购，而小企业却面临信贷紧缩。
税收与贸易政策失衡：
特朗普政府关税政策使贸易加权平均税率从2.44%飙升至17.9%企业进口成本暴涨，利润被压缩，福特汽车因关税冲击亏损8亿美元政策红利被大企业独占，小企业被迫承担成本上升的压力
财政政策的“马太效应”：
美国国债利息支出已超过军费，政府每年需支付超1万亿美元利息。这些利息最终流入国债持有人（主要是富人）口袋，进一步拉大贫富差距。
03 财富转移：从实体经济到虚拟经济
普通人的困境：
中产阶级储蓄率跌至20年低点，60%家庭感觉“经济压力史无前例”年轻人被迫进入零工经济，全职就业岗位持续减少生活成本飙升：房价中位数突破45万美元，租金年增6%
富人的狂欢：
前10%家庭掌握87%股票资产，美股上涨使他们财富激增科技巨头高管通过股票回购获利丰厚，与员工收入差距创历史新高资产通胀成为财富加速器，有产者与无产者差距持续拉大
这种分化不仅体现在数据上，更深入社会肌理：拥有资产者搭乘货币宽松快车财富暴增，依赖工资收入者实际购买力持续缩水。
04 加密货币：分裂世界中的新选择
年轻人用脚投票：
面对传统经济体系的割裂，年轻一代正将加密货币视为突破阶层固化的新路径。2025年加密货币用户中，18-35岁群体占比已达62%。
机构资金加速布局：
贝莱德、富达等传统机构比特币ETF持仓超300亿美元加密货币总市值突破12万亿美元，成为不可忽视的资产类别去中心化金融（DeFi）提供传统银行外的替代选择
价值存储与投机需求并存：
在法币滥发、通胀隐忧的背景下，比特币的固定供应量使其成为对冲货币贬值的工具。同时，山寨币的高波动性满足了风险偏好型投资者的投机需求。
05 投资策略：如何在分裂经济中保护财富
保守型投资者：
配置黄金和短期国债，应对潜在波动保持较高现金比例，等待市场错杀机会避免高估值科技股，警惕流动性收紧风险
平衡型投资者：
核心配置蓝筹股与比特币，寻求稳健增长卫星仓位配置新兴市场，分散地缘政治风险定期调整仓位，控制单一资产风险暴露
激进型投资者：
重点布局AI、量子计算等颠覆性技术参与加密货币早期项目，但严格控制仓位比例利用期权等工具对冲尾部风险
无论选择哪种策略，都需要认识到一个现实：传统“买入持有”策略在这种分裂市场中效果减弱，灵活调整和风险控制变得更为重要。
06 未来展望：分裂将持续多久？
短期（1年内）：
分裂态势难以逆转，美联储政策空间日益收窄。若经济陷入衰退，财政刺激可能加剧债务问题；若维持现状，社会矛盾可能进一步激化。
中期（2-3年）：
科技突破（如AI、量子计算）可能重塑经济格局，但也可能加剧就业市场结构性失衡。政策制定者面临艰难抉择：是继续维持资产价格泡沫，还是冒险进行结构性改革？
长期（5年以上）：
当前模式显然不可持续，要么通过改革重建均衡，要么在危机中被迫出清。加密货币可能在这一过程中扮演重要角色，为传统金融体系提供替代方案。
当经济分裂成为新常态，唯一的生存法则就是保持灵活：在泡沫中寻找机会，在危机中保护本金，在变革中重新布局
#美国经济 #PMI #加密币合法化