1. أرباح قوية للربع الثالث
•
#KO أبلغت عن إيرادات صافية للربع الثالث من عام 2025 بلغت 12.5 مليار دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي.
• ارتفعت الإيرادات العضوية بنسبة 6%، مما يشير إلى طلب قوي ومزيج جيد من الأسعار.
• جاءت الأرباح المعدلة للسهم عند 0.82 دولار، متفوقة على التوقعات.
• قفز الدخل التشغيلي بشكل قوي (~59%)، وتوسع هامش التشغيل إلى 32.0%، مشيرًا إلى تحقيق مكاسب في الكفاءة.
2. زخم الأعمال ومحركات النمو
• نمت أحجام وحدات الحالة بشكل متواضع: +1% عالميًا.
• تكتسب كوكا كولا حصة قيمة في قطاع المشروبات غير الكحولية الجاهزة للشرب (NARTD)، خاصة في الأسواق الرئيسية.
• يتطور محفظتها: النمو في المشروبات الغازية الخالية من السكر، الشاي، مشروبات الطاقة، ومنتجات الألبان (fairlife) يساعد في التنويع.
• تظل التدفقات النقدية الحرة (المعدلة) صحية (8.5 مليار دولار حتى الآن باستثناء مدفوعات الاستحواذ السابقة)، مما يوفر مرونة.
3. التوجيه والتوقعات
• أعادت الشركة تأكيد توقعاتها لعام 2025:
• نمو الإيرادات العضوية بنسبة 5-6%.
• نمو الأرباح المعدلة للسهم بالعملات الثابتة حوالي 8%، رغم أن الرياح المعاكسة للعملة لا تزال قائمة.
• تعبّر الإدارة عن ثقتها في التعامل مع التحديات الاقتصادية الكلية من خلال الاعتماد على نموذج الامتياز وحجمها العالمي.
4. المخاطر التي يجب مراقبتها
• الرياح المعاكسة للعملة: يؤثر سعر الصرف على أرباحها المبلغ عنها، خاصة خارج الولايات المتحدة.
• نمو الحجم ضعيف: بينما تعمل زيادات الأسعار، فإن حجم الوحدات ارتفع فقط بنسبة 1%، مما قد يحد من نمو الإيرادات على المدى الطويل.
• الضغوط الاقتصادية الكلية: قد تؤثر التضخم، ومخاطر التجارة (الرسوم الجمركية)، وتغير تفضيلات المستهلكين (مثل الاتجاهات الصحية) على الأداء المستقبلي. يبرز بعض المحللين هذا.
5. فرضية الاستثمار
• لعبة دفاعية: تظل KO دافع أرباح موثوق وركيزة دفاعية في الأسواق المضطربة.
• تركيز على القيمة: بفضل قوتها في التسعير وانضباط التكلفة، تولد نقدًا وتعيده إلى المساهمين.
• نمو معتدل: ليست اسمًا ينمو بشكل كبير، ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يبحثون عن دخل ثابت + ارتفاع معتدل، KO جذابة.
#cryptouniverseofficial #BTCVolatility #TrumpTariffs #USStocksForecast2026