bondmarket

يحدث شيء في أسواق السندات لا ينبغي أن يحدث في اقتصاد مستقر. نحن نشهد انفجارًا عالميًا متزامنًا في العوائد. 🧨

🌍 البيانات:
• سندات الخزانة الأمريكية 30 سنة: تصل إلى 4.9% 🇺🇸
• أستراليا 5 سنوات: زيادة >2% 🇦🇺
• اليابان 10 سنوات: كسر الحدود الهيكلية 🇯🇵

هذا ليس مجرد تقلب محلي. إنه رفض منسق للنظام النقدي الحالي.

📉 لماذا هذا مهم:
تعكس عوائد السندات "مصداقية" الدولة. عندما ترتفع عالميًا في نفس الوقت، فهذا يعني أن السوق لم يعد يعتقد أن الحكومات يمكنها الوفاء بديونها دون تضخم هائل. نظام الضمانات—العمود الفقري للمالية العالمية—تحت ضغط داخلي شديد.

The U.S. Federal Reserve delivered its first rate cut of the year this week, lowering its benchmark interest rate by 25 basis points to a range of 4.00–4.25%. While stocks rallied on the move, the bond market responded in the opposite way — long-term Treasury yields jumped instead of falling.

Bonds Sold Off, Mortgage Rates Rose
Investors rushed to sell long-dated government bonds, sending their yields higher. The 10-year yield climbed to 4.145%, after briefly dropping below 4%. The key 30-year yield, which sets the tone for mortgage costs, rose to 4.76% after hitting a weekly low of 4.604%.
This reversal quickly hit the housing market. Mortgage rates moved higher again, erasing gains from their three-year low earlier in the week. Homebuilder Lennar reported weaker third-quarter results and warned of softer deliveries ahead, blaming “continued pressures” and “elevated” interest rates.

Powell vs. Bond Traders
Fed Chair Jerome Powell described the cut as a “risk management” move, pointing to a cooling labor market. But many traders saw it differently. Peter Boockvar, CIO of One Point BFG Wealth Partners, argued it sends the wrong message: “The Fed is easing policy while inflation is still above 3% and the economy remains strong. The market reads that as the Fed taking its eye off inflation.”
Boockvar added that long-bond investors don’t want the Fed cutting rates. They used the move as a chance to sell — pushing bond prices down and yields higher.

Waiting for a Clear Signal
According to Chris Rupkey, chief economist at FWDBONDS, one rate cut isn’t enough to convince markets. “It’s not the journey, it’s the destination. Traders are waiting to see how far the Fed will ultimately go,” he said. Only a clear sign of a larger and more sustained cutting cycle will sway investors.
Global dynamics are also in play — international yields have been rising, and U.S. Treasuries are following. Rupkey cautioned, however, that falling yields often signal recession. “The bond market only really embraces bad news. Not just bad news… but terrible news,” he warned.

#Fed , #bondmarket , #FederalReserve , #Powell , #economy

Stay one step ahead – follow our profile and stay informed about everything important in the world of cryptocurrencies!
Notice:
,,The information and views presented in this article are intended solely for educational purposes and should not be taken as investment advice in any situation. The content of these pages should not be regarded as financial, investment, or any other form of advice. We caution that investing in cryptocurrencies can be risky and may lead to financial losses.“

تواجه الهند أشد موجة بيع للسندات الحكومية منذ عام 2022. فقد ارتفعت العائدات على السندات القياسية لأجل 10 سنوات بنحو 20 نقطة أساس في أغسطس/آب، مما دفع بنك الاحتياطي الهندي إلى النظر في اتخاذ خطوات طارئة لتهدئة الأسواق.

ما الذي يدفع هذا الارتفاع؟
ويلقي التجار باللوم على مجموعة من العوامل وراء ارتفاع الأسعار في أغسطس:
تزايد الضغوط المالية
تخفيضات ضريبية أعلن عنها رئيس الوزراء ناريندرا مودي
تتلاشى الآمال في خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب بعد بيانات نمو أقوى من المتوقع

ويقول المحللون إن بنك الاحتياطي الهندي قد يتدخل من خلال شراء السندات الحكومية في السوق الثانوية أو رفض العطاءات في المزادات لاستعادة الاستقرار.