Toàn cảnh Ethereum (#ENA) ở chế độ in tiền

Đề cương:

🚀 Tổng quan và các mốc phát triển của dự án ETHena (ENA)

💡Chi tiết kỹ thuật và sản phẩm

💎 Phân phối mã thông báo

🌟 Hiệu quả đầu tư và thị trường

🗳️ Quản trị và ứng dụng token

💰 Dự đoán giá mã thông báo

Tổng quan dự án và các mốc phát triển:

Binance ra mắt Ethena (ENA): Binance ra mắt Ethena (ENA) là dự án Launchpool thứ 50 và chính thức ra mắt ENA vào ngày 2 tháng 4.

Sáng tạo Ethena và USDe: Ethena là người tạo ra USDe, một giao thức USD tổng hợp được xây dựng trên Ethereum.

Cột mốc thị trường: Vào tháng 2 năm 2024, Ethena đã ra mắt một loại stablecoin USDe mới bằng đô la Mỹ với lãi suất hàng năm trên 27%. Nguồn cung USDe đã tăng vọt lên hơn 1,5 tỷ đô la Mỹ, khiến nó trở thành tài sản bằng đô la Mỹ đạt được nhanh nhất cột mốc quan trọng này trong lịch sử tiền điện tử.

Chi tiết kỹ thuật và sản phẩm:

Nguồn cảm hứng và mục tiêu: ETHenaLabs được lấy cảm hứng từ bài báo "Dust to Crust" của Arthur Hayes và cam kết tạo ra một stablecoin được hỗ trợ bởi phái sinh để giải quyết vấn đề chính là sự phụ thuộc của tiền điện tử vào các ngân hàng truyền thống. Mục tiêu là cung cấp một sản phẩm tiết kiệm phi tập trung, không cần cấp phép cho nhiều đối tượng.

Con đường đổi mới của USDe: Đồng đô la Mỹ tổng hợp của EthenaLabs USDe đặt mục tiêu trở thành giải pháp tài chính ổn định, có nguồn gốc từ tiền điện tử, có khả năng mở rộng và ổn định được kích hoạt bằng cách phòng ngừa rủi ro đồng bằng của Ethereum được thế chấp.

Internet Bond: ETHenaLabs có kế hoạch giới thiệu một sản phẩm mà họ gọi là "Internet Bond", cùng với USDe. Đây sẽ là một phương tiện tiết kiệm bằng tiền điện tử, tạo ra lợi nhuận, bằng USD dựa trên lợi nhuận Ethereum được thế chấp và tận dụng nguồn tài trợ cũng như sự khác biệt cơ bản trong các hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tương lai.

Điểm khác biệt so với các dự án khác: Không giống như các dự án CDP khác, USDe của EthenaLabs tạo ra giá trị USD và thu nhập bằng cách tận dụng stETH và lợi nhuận vốn có của nó, đồng thời lấy các vị thế bán ETH để cân bằng Delta và tận dụng tỷ lệ cấp vốn vĩnh viễn/tương lai.

Chiến lược và lợi nhuận: Chiến lược này cho phép giao thức tạo CDP trung tính đồng bằng một cách tổng hợp, giữ sUSDe (USDe được thế chấp) của Ethena về cơ bản trở thành một giao dịch cơ bản, cung cấp cho người dùng khả năng tiếp cận với chênh lệch lợi nhuận giữa các vị trí này. Lợi suất gần đúng hiện được tạo ra là ~27%.

Phân phối mã thông báo:

Tổng nguồn cung cấp mã thông báo ENA: Tổng nguồn cung cấp ENA là 150.000.000.000, với nguồn cung lưu hành ban đầu là 1.425.000.000 khi niêm yết (khoảng 9,5% tổng nguồn cung cấp mã thông báo).

**Tỷ lệ phân phối mã thông báo:** 2,00% tổng số mã thông báo Binance Launchpool, 25,00% tổng số mã thông báo của nhà đầu tư, 30,00% tổng số mã thông báo của nhóm, 15,00% tổng số mã thông báo nền tảng, hệ sinh thái 28,00% trên tổng hệ thống mã thông báo và 0,15% tổng nguồn cung cấp mã thông báo sẽ được phân phối cho những người nắm giữ NFT chuỗi SchizoPosters và Redacted Remilio Babies.

Hiệu suất đầu tư và thị trường:

Đầu tư và tài trợ ban đầu: Nhà phát triển USDe Ethena Labs đã nhận được khoản đầu tư từ Avon Ventures, một quỹ đầu tư mạo hiểm liên kết với FMR LLC, công ty mẹ của Fidelity Investments.

**Tình hình tài chính:** Vòng tài trợ mới nhất trị giá 300 triệu USD, trong đó hai vòng tài trợ là 20,5 triệu USD. Các nhà đầu tư tham gia bao gồm Galaxy Digital, OKX, Dragonfly, Binance Labs và Bybit.

Quản trị và ứng dụng:

Vai trò của đồng ENA trong quản trị: Đồng ENA sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc quản trị ETH. Việc bỏ phiếu bằng cách sử dụng token sẽ xác định khung quản lý rủi ro chung, thành phần hỗ trợ USDe, rủi ro trao đổi và giám sát, trợ cấp cộng đồng và quy mô quỹ dự trữ, cùng với các mục đích sử dụng khác.

Rủi ro chính và các biện pháp giảm thiểu của ETHenaLabs:

Chiến lược và rủi ro lưu ký: EthenaLabs sử dụng các nhà cung cấp "thanh toán không cần kê đơn" (OES) để lưu ký tài sản, quản lý hiệu quả rủi ro tập trung bằng cách dàn trải tài sản thế chấp giữa nhiều nhà cung cấp OES.

Rủi ro và chiến lược của sàn giao dịch tập trung (CEX): Giao thức sử dụng các công cụ phái sinh trên các sàn giao dịch tập trung để cân bằng delta tài sản thế chấp, giảm nguy cơ thất bại của bất kỳ sàn giao dịch đơn lẻ nào bằng cách đa dạng hóa các sàn giao dịch nắm giữ tài sản.

Rủi ro tài sản thế chấp và chiến lược: EthenaLabs tích cực giám sát tính toàn vẹn trên chuỗi của stETH, duy trì liên lạc với các nguồn thanh khoản và sẵn sàng thay thế tài sản thế chấp nếu cần thiết.

Rủi ro thanh lý và chiến lược: ETHenaLabs có các quy trình tái cân bằng tài sản thế chấp, chuyển nhượng tài sản và sử dụng quỹ bảo hiểm để bảo vệ khỏi rủi ro thanh lý.

Rủi ro và chiến lược tài trợ: Các quỹ bảo hiểm hoạt động như một mạng lưới an toàn khi lợi nhuận toàn diện âm, đảm bảo sự ổn định của tài sản thế chấp.

Chiến lược xếp hàng rút tiền thế chấp/giảm thiểu rủi ro và rủi ro pháp lý: EthenaLabs tự đặt mình vào khả năng thích ứng hiệu quả với những thay đổi về quy định bằng cách hướng tới hoạt động tuân thủ các quy định MiCA của EU.

Dự đoán giá mã thông báo:

Việc tiếp thị trước đã thực sự đưa ra những kỳ vọng về giá hợp lý:

Khoảng 0,5 USD - 0,8 USD