#全球科技股抛售冲击风险资产
Thị trường giao động và xu hướng giảm hiện tại có thể kéo dài đến nửa đầu năm 2026. Chìa khóa để phục hồi nằm ở việc cải thiện tính thanh khoản vĩ mô và giảm bớt áp lực nội bộ của thị trường.
Các yếu tố chính để duy trì xu hướng:
① Áp lực vĩ mô: Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, địa chính trị và rủi ro bong bóng AI tiềm ẩn có thể khiến các tài sản rủi ro như Bitcoin tiếp tục chịu áp lực.
② Áp lực nội bộ của thị trường: Việc bán tháo liên tục của các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài và sự gián đoạn trong dòng vốn của các tổ chức đã dẫn đến áp lực bán hàng hóa theo kiểu "mất máu chậm".
Tín hiệu và thời điểm tiềm năng cho sự phục hồi:
Phần lớn các phân tích cho rằng, thị trường có khả năng bước vào giai đoạn "giao động tích lũy" hơn là thị trường gấu sâu. Sự phục hồi thực sự có thể cần phải chờ đợi các tín hiệu sau:
① Chuyển hướng vĩ mô: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phát đi tín hiệu nới lỏng rõ ràng, cải thiện tính thanh khoản toàn cầu.
② Cải thiện cấu trúc nội bộ: Bitcoin ETF phục hồi dòng vốn ròng liên tục, xuất hiện câu chuyện nhu cầu mới trên thị trường (như việc các tổ chức phân bổ quy mô lớn).
③ Tín hiệu giá cả: Giá Bitcoin đạt mức cao lịch sử mới, có thể là tín hiệu kỹ thuật cho thị trường tiêu hóa áp lực và lấy lại niềm tin.
Sơ đồ giai đoạn hiện tại của thị trường, tổng hợp các giai đoạn và đặc điểm chính:
Giai đoạn đầu: Đầu năm 2026
· Đặc điểm chính: Có thể đối mặt với điều chỉnh
· Chìa khóa lái động: Gió ngược vĩ mô, thị trường giảm đòn bẩy
Giai đoạn hai: Năm 2026 (đường đi có xác suất cao)
· Đặc điểm chính: Giao động tích lũy
· Chìa khóa lái động: Các yếu tố tăng giảm kéo giãn, trò chơi thanh khoản
· Ý kiến từ các tổ chức tham khảo: Nhiều tổ chức cho rằng đây là kịch bản có khả năng xảy ra nhất, BTC có thể biến động trong khoảng 70000-100000 USD
Giai đoạn ba: Nửa cuối năm 2026 và sau đó
· Đặc điểm chính: Xu hướng phục hồi
· Chìa khóa lái động: Chuyển hướng chính sách vĩ mô, dòng vốn mới gia nhập
· Ý kiến từ các tổ chức tham khảo: Nếu điều kiện thuận lợi, thị trường có thể đón nhận sự phục hồi vào cuối năm
Đề xuất:
Trong môi trường hiện tại, giảm kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn, tránh sử dụng đòn bẩy cao. Có thể xem xét áp dụng chiến lược định kỳ mua vào khi giá giảm, và duy trì vị thế tiền mặt đầy đủ để ứng phó với biến động.
