🚨 Huyền Thoại "Thiên Nga Đen" Về Việc Chính Phủ Ngừng Hoạt Động: Tại Sao Thị Trường Thường Bỏ Qua Nó
Ý tưởng rằng một #GovernmentShutdown sẽ gây ra một vụ sập thị trường nghiêm trọng là một trong những huyền thoại giao dịch dai dẳng nhất. Lịch sử cho thấy thực tế ít kịch tính hơn nhiều.
📊 Dữ Liệu Kể Câu Chuyện
Trong hơn 20 lần ngừng hoạt động kể từ năm 1976, chỉ số S&P 500 đã tích cực khoảng nửa thời gian trong kỳ ngừng hoạt động. Lợi nhuận trung bình? Hầu như không thay đổi ở mức +0.1%.
🤔 Tại Sao Không Hoảng Sợ?
Thị trường không sợ các đợt ngừng hoạt động tạm thời; họ lo sợ về các khoản vỡ nợ chủ quyền dài hạn (mà đây không phải là trường hợp). Một cuộc ngừng hoạt động về cơ bản là một sự tạm dừng cưỡng bức, tạm thời. Thị trường biết hai điều:
1. Tài trợ cuối cùng sẽ được phê duyệt.
2. Những người lao động bị tạm nghỉ sẽ nhận được tiền lương trở lại.
⚠️ Rủi Ro Thực Sự: Một Cuộc Khủng Hoảng Thông Tin
Tác động lớn nhất đến thị trường không phải là một vụ sập — mà là hành động lộn xộn, đi ngang. Khi dữ liệu quan trọng (công việc, lạm phát) ngừng được công bố, Cục Dự Trữ Liên Bang phải "bay mù", và các nhà giao dịch mất đi các mỏ neo cơ bản. Điều này không khơi mào cho một #dump; nó tạo ra sự không chắc chắn và giao dịch trong biên độ cho đến khi có sự rõ ràng trở lại.
Điểm Chính: Mặc dù có tính chất chính trị kịch tính, một cuộc ngừng hoạt động của chính phủ về lịch sử là một sự kiện không đáng có đối với hướng đi của thị trường. Sự chú ý thông minh hơn là vào khoảng trống dữ liệu mà nó tạo ra, không phải vào việc dự đoán một vụ sập.