Trong thế giới giao dịch, chúng ta luôn khát khao tìm ra câu trả lời chắc chắn, trong đó câu hỏi gây rối rắm nhất chính là: xu hướng hiện tại là điều chỉnh tiếp diễn hay đảo chiều? Câu trả lời cho câu hỏi này trực tiếp liên quan đến việc chúng ta có nên tiếp tục giữ vị thế theo hướng ban đầu hay không, hoặc có nên quyết đoán đảo chiều giao dịch, tuy nhiên, những nhà giao dịch thực sự trưởng thành đều hiểu rằng câu hỏi này bản thân nó cần phải được định nghĩa lại.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, bất kỳ phán đoán nào cũng được xây dựng trên nền tảng xác suất, phân tích kỹ thuật không phải là quả cầu pha lê dự đoán tương lai, mà là một hộp công cụ để phân loại hành vi thị trường, giống như các nhà khí tượng học dự đoán sự thay đổi thời tiết thông qua áp suất không khí, độ ẩm, tốc độ gió và các chỉ số khác, các nhà giao dịch đánh giá trạng thái thị trường thông qua giá cả, khối lượng, động lượng và các chỉ số khác, điểm chung của hai nghề này là: họ đều đang xử lý xác suất, chứ không phải sự chắc chắn.
Sự thay đổi nhận thức này rất quan trọng, khi chúng ta buông bỏ sự ám ảnh về "dự đoán chính xác", chúng ta mới thực sự bắt đầu hiểu bản chất của thị trường, thị trường không phải là một chiếc đồng hồ chính xác, mà là một hệ sinh thái phức tạp, trong hệ thống này, mỗi người tham gia đều đưa ra quyết định dựa trên thông tin hạn chế, những quyết định này sẽ tạo ra sự biến động giá mà chúng ta thấy, hiểu điều này là bước đầu tiên trong việc xây dựng triết lý giao dịch.
Nếu có khái niệm nào trong lĩnh vực giao dịch là quan trọng nhất nhưng lại dễ bị bỏ qua nhất, thì đó chắc chắn là "cấp độ".
Giống như trong việc điều hướng trên bản đồ, nếu chúng ta không xác định trước quy mô quan sát, tất cả các cuộc thảo luận về hướng đi sẽ mất đi ý nghĩa, là xem bản đồ thành phố hay bản đồ thế giới? là lập kế hoạch lộ trình đi bộ hay lộ trình bay? Ở các quy mô khác nhau, những hiện tượng địa lý tương tự sẽ có ý nghĩa hoàn toàn khác nhau.
Trong giao dịch, khái niệm cấp độ cũng như vậy, bất kỳ cuộc thảo luận nào về "xu hướng", "đảo chiều", "điều chỉnh" mà không xem xét cấp độ đều là vô nghĩa, khi chúng ta nói về "xu hướng", phải rõ ràng đó là xu hướng của cấp độ nào; khi chúng ta nói về "đảo chiều", phải rõ ràng đó là từ cấp độ nào đảo chiều sang cấp độ nào, ý thức về cấp độ này là một trong những sự khác biệt rõ rệt nhất giữa nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà đầu tư nghiệp dư.
Việc xác định cấp độ không phải là ngẫu nhiên, một hệ thống giao dịch ổn định và hiệu quả phải được xây dựng trên cơ sở định nghĩa cấp độ rõ ràng, định nghĩa này
Nên bao gồm ba khía cạnh: cấp độ quan sát, cấp độ vận hành và cấp độ lọc.
Cấp độ quan sát được sử dụng để nắm bắt hướng đi tổng thể, cấp độ vận hành được sử dụng để tìm kiếm điểm vào cụ thể, và cấp độ lọc được sử dụng để loại bỏ tiếng ồn của thị trường. Sự phối hợp của ba cấp độ này tạo thành khung cơ bản cho quyết định giao dịch.
Sau khi hiểu khái niệm cấp độ, chúng ta có thể đi sâu vào khám phá cơ chế nội tại của sự điều chỉnh và đảo chiều trên thị trường.
Định luật quán tính của xu hướng
Ở cấp độ nhất định, những xu hướng vừa mới đạt đỉnh cao, đặc biệt là những xu hướng được xác nhận một cách mạnh mẽ, thường có động lực nội tại để tiếp tục đổi mới, hiện tượng này có thể được hiểu bằng định luật quán tính trong vật lý: một khi xu hướng hình thành, nó có xu hướng kéo dài, nhưng sự thể hiện của quán tính này là có điều kiện - nó chỉ có hiệu lực ở những cấp độ nhất định.
Khi chúng ta thấy một cấp độ xuất hiện xu hướng mạnh mẽ, thực tế là chúng ta đang chứng kiến sự mất cân bằng rõ rệt giữa lực lượng mua và bán ở cấp độ đó, sự mất cân bằng này sẽ không dễ dàng thay đổi, giống như một con tàu khổng lồ đang chạy với tốc độ cao sẽ không đột ngột quay đầu, vấn đề quan trọng là chúng ta phải xác định chính xác cấp độ mà xu hướng này phụ thuộc vào, chứ không bị đánh lừa bởi sự dao động ở cấp độ nhỏ hơn.
Bản chất của trạng thái điều chỉnh là sự nghỉ ngơi cần thiết trong quá trình đi lên của xu hướng lớn hơn, từ góc độ cấp độ, sự điều chỉnh thường xảy ra ở cấp độ phụ, trong khi xu hướng cấp độ chính vẫn còn nguyên vẹn.
Tiêu chuẩn cốt lõi để xác định trạng thái điều chỉnh là: cấu trúc xu hướng của cấp độ hiện tại có bị phá vỡ hay không, nếu không, thì tất cả các sự điều chỉnh có thể được coi là điều chỉnh tạm thời, cụ thể, một số mức hỗ trợ quan trọng có bị phá vỡ hay không, hoặc thị trường có xây dựng một sự điều chỉnh mới để bứt phá dẫn đến hình thành xu hướng mới hay không.
Sự đảo chiều của xu hướng không bao giờ là một quá trình diễn ra ngay lập tức, mà là một quá trình phức tạp liên quan đến sự tương tác giữa nhiều cấp độ, sự đảo chiều xu hướng thực sự cần đáp ứng ba điều kiện: trước tiên, cấp độ xu hướng hiện tại xuất hiện sự phá vỡ cấu trúc; thứ hai, cấp độ lớn hơn xuất hiện tín hiệu xác nhận; cuối cùng, hướng xu hướng mới nhận được sự xác nhận về sức mạnh và bứt phá.
Quá trình này giống như sự thay đổi của các mùa: mùa hè sẽ không đột ngột chuyển sang mùa đông, mà phải trải qua mùa thu, trong thị trường, sự chuyển đổi của xu hướng cấp độ lớn cũng cần trải qua một quá trình tương tự, chúng ta thường thấy, sự kết thúc của một xu hướng thường bắt đầu từ sự phá vỡ cấu trúc ở cấp độ nhỏ nhất, rồi dần dần lan tỏa đến cấp độ lớn hơn.
Một số sự đảo chiều do sức mạnh dẫn dắt, một số khác thì do cấu trúc dẫn dắt, vấn đề kỹ thuật ở đây rất đơn giản, chẳng hạn như sự bứt phá mức hỗ trợ và kháng cự, sự đồng thuận mà sức mạnh có thể kéo theo thường sẽ kéo dài, bạn có thể hiểu sức mạnh như là đợt sóng đầu tiên của xu hướng, điều này rất quan trọng, vì vậy chỉ cần một cấp độ nào đó xuất hiện sức mạnh, thì đợt sóng đầu tiên của xu hướng mới đã đến, theo hướng này, bạn có thể hiểu bản chất của sự tiếp diễn và điều chỉnh.
Ba mô hình tương tác cấp độ
Trong thực tiễn, chúng ta quan sát thấy có những mẫu tương tác ổn định giữa các cấp độ, trước tiên là mô hình truyền dẫn*: sự thay đổi ở cấp độ nhỏ sẽ dần dần truyền đến cấp độ lớn; thứ hai là mô hình kiềm chế*: trạng thái cấp độ lớn sẽ hạn chế không gian phát triển của cấp độ nhỏ; cuối cùng là mô hình cộng hưởng+: khi nhiều cấp độ đưa ra tín hiệu giống nhau, sẽ tạo ra động lực xu hướng mạnh mẽ.
Hiểu những mô hình này là rất quan trọng để đánh giá tính chất của thị trường, ví dụ, khi cấp độ lớn đang trong trạng thái mạnh mẽ, việc điều chỉnh tạm thời ở cấp độ nhỏ thường sẽ nhận được sự hỗ trợ từ lực mua tại các mức hỗ trợ quan trọng; và khi xu hướng cấp độ lớn có dấu hiệu suy yếu, những điều chỉnh ở cấp độ nhỏ tương tự có thể không giữ được mức hỗ trợ, từ đó trở thành điểm khởi đầu cho sự đảo chiều.
Tiêu chuẩn đánh giá tính toàn vẹn của cấu trúc
Chìa khóa để đánh giá xu hướng có khỏe mạnh hay không nằm ở việc quan sát tính toàn vẹn của cấu trúc của nó, một xu hướng khỏe mạnh nên có các đặc điểm sau: trước tiên, đợt sóng thúc đẩy xu hướng phải rõ ràng và mạnh mẽ; thứ hai, biên độ và thời gian của sóng điều chỉnh nên phù hợp với phạm vi bình thường của cấp độ đó; cuối cùng, giá nên nhận được sự hỗ trợ hoặc kháng cự tại các mức kỹ thuật quan trọng.
Khi chúng ta phát hiện ra rằng cấu trúc xu hướng của một cấp độ nào đó bắt đầu xuất hiện bất thường - chẳng hạn như biên độ sóng điều chỉnh quá lớn, thời gian điều chỉnh quá dài, hoặc giá không thể nhận được hỗ trợ tại các mức kỹ thuật quan trọng - đây chính là dấu hiệu sớm cho thấy xu hướng có thể suy yếu.
Trong thực hành giao dịch, tư duy cấp độ mang lại cho chúng ta một sự gợi ý đầu tiên là: cần giữ vững niềm tin vào xu hướng cấp độ chính, và kiên nhẫn với sự biến động cấp độ phụ, khi chúng ta xác nhận xu hướng cấp độ lớn vẫn còn nguyên vẹn, chúng ta nên hiểu rằng mọi rung lắc cấp độ nhỏ chỉ là sự điều chỉnh cần thiết trong quá trình tiến triển của xu hướng, sự hiểu biết này giúp chúng ta duy trì sự vững vàng trong chiến lược giữa tiếng ồn của thị trường.
Cụ thể, khi chúng ta đang ở trong một xu hướng cấp độ chính rõ ràng, bất kỳ biến động ngược chiều nào ở cấp độ phụ đều không nên làm lung lay lập trường cơ bản của chúng ta, ngược lại, những biến động ngược chiều này chính là cơ hội tốt hơn để vào lệnh hoặc gia tăng vị thế, điều quan trọng là chúng ta phải có khả năng phân biệt chính xác đâu là điều chỉnh bình thường, đâu là sự khởi đầu của sự đảo chiều.
Sự bứt phá sau khi thị trường hoàn thành sự điều chỉnh thường là tín hiệu xác nhận sự tiếp diễn của xu hướng, cũng là thời điểm vào lệnh tốt nhất về tỷ lệ rủi ro/đền bù.
Ở cấp độ thực hiện giao dịch, nguyên tắc quan trọng nhất là đảm bảo "an toàn hiện tại", bất kể niềm tin của chúng ta đối với xu hướng cấp độ lớn mạnh mẽ như thế nào, nếu vị thế ở cấp độ hiện tại đang đối mặt với rủi ro, tất cả các triển vọng dài hạn sẽ mất đi ý nghĩa.
Nguyên tắc này thể hiện cụ thể là: trước tiên, bất kỳ lúc nào cũng phải rõ ràng về vị trí cắt lỗ của mình; thứ hai, quy mô của vị thế nên được kiểm soát trong phạm vi mà có thể chịu đựng sự biến động bình thường của cấp độ hiện tại; cuối cùng, khi thị trường chứng minh rằng chúng ta đã phán đoán sai, hãy dũng cảm thừa nhận và ngay lập tức thoát ra.
Tất cả các quyết định cắt lỗ phải dựa trên tình hình thực tế của cấp độ hiện tại, chứ không phải dựa trên kỳ vọng về xu hướng cấp độ lớn hơn, đây là một nguyên tắc trái ngược nhưng cực kỳ quan trọng, chúng ta thường thấy các nhà giao dịch vì quá kỳ vọng vào xu hướng cấp độ lớn mà chấp nhận sự phá vỡ rõ ràng ở cấp độ hiện tại, kết quả là từ lỗ nhỏ trở thành lỗ lớn.
Cách làm đúng là: thiết lập tiêu chuẩn cắt lỗ rõ ràng ở cấp độ hiện tại, khi tiêu chuẩn này bị kích hoạt, hãy thực hiện ngay lập tức, đừng quan tâm đến xu hướng của cấp độ lớn hơn, nếu xu hướng cấp độ lớn đúng như chúng ta dự đoán, chúng ta hoàn toàn có thể tham gia trở lại sau khi ổn định ở cấp độ hiện tại.
Khi chúng ta thực sự hiểu tinh hoa của tư duy cấp độ, chúng ta sẽ hoàn thành sự chuyển biến từ nhà giao dịch dự đoán sang nhà giao dịch phản ứng, chúng ta không còn cố gắng dự đoán thị trường sẽ đi như thế nào, mà tập trung vào việc quan sát thị trường đang đi như thế nào, rồi phản ứng tương ứng.
Ý nghĩa sâu xa của sự chuyển đổi này là: chúng ta thừa nhận tính không thể dự đoán của thị trường, nhưng đồng thời tin rằng chúng ta có thể đối phó với mọi trạng thái của thị trường thông qua việc thiết lập một cơ chế phản ứng hiệu quả.
Cuối cùng, tất cả phân tích kỹ thuật và đánh giá cấp độ của chúng ta đều nhằm xây dựng một hệ thống giao dịch có lợi thế xác suất, hệ thống này không thể đảm bảo mỗi giao dịch đều có lãi, nhưng có thể đảm bảo đạt được giá trị kỳ vọng dương trong sự lặp lại dài hạn.
Hiểu điều này, chúng ta sẽ nhận ra: việc đánh giá điều chỉnh hay đảo chiều không cần phải đạt độ chính xác 100%, chúng ta chỉ cần có được một lợi thế nhỏ trên cán cân xác suất, sau đó thông qua sức mạnh thực thi nghiêm ngặt để chuyển đổi lợi thế này thành lợi nhuận ổn định lâu dài.