Nhà đầu tư nổi tiếng Rogers nói: "Cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong lịch sử sẽ xảy ra vào năm 2026, và cuộc khủng hoảng này chủ yếu đến từ hai nguyên nhân, một là sự gia tăng nợ nần điên cuồng của các quốc gia sau đại dịch, và nguyên nhân thứ hai là bong bóng trí tuệ nhân tạo."
82 tuổi, Jim Rogers gần đây đã đưa ra một tuyên bố gây sốc, ông nói rằng vào năm 2026 sẽ xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong lịch sử, và từ ngữ ông sử dụng không phải là "có thể", mà là "chắc chắn".
Nếu câu này được người khác nói ra, mọi người có thể chỉ coi đó là một câu chuyện cười, nhưng cái tên Rogers trong giới đầu tư thực sự có trọng lượng quá lớn.
Ông lão này có lai lịch gì? Năm 1970, ông đã cùng Soros sáng lập quỹ Quantum, trong 10 năm, tỷ suất lợi nhuận vượt qua 4200%, đã làm náo loạn phố Wall.
Năm 37 tuổi, anh đã thành công và nghỉ hưu, người khác nghỉ hưu là chăm hoa dạo chim, anh nghỉ hưu là đi xe máy vòng quanh thế giới, chuyên làm một việc - tìm kiếm cơ hội đầu tư bị đánh giá thấp.
Năm 2005, Rogers đã nói rằng thị trường bất động sản Mỹ có vấn đề lớn, lúc đó giới tinh hoa phố Wall đều cho rằng ông lão này đang nói nhảm, kết quả ba năm sau, cuộc khủng hoảng cho vay thế chấp bùng nổ, nền kinh tế Mỹ suýt sụp đổ.
Khả năng dự đoán này, trong giới đầu tư, được coi là sự tồn tại như thần thánh.
Lần này, Rogers nói còn gay gắt hơn, không chỉ nói miệng, hành động trên tay cũng theo kịp, ông đã bán hết tất cả cổ phiếu Mỹ, không còn một cổ phiếu nào.
Một ông lão 82 tuổi, đặt cả gia sản tích lũy hàng chục năm của mình vào phán đoán này, điều này không thể không khiến người ta phải suy nghĩ nghiêm túc.
Cơn bão đầu tiên mà Rogers lo lắng là cái hố lớn của nợ công toàn cầu, nợ công Mỹ đã vượt qua 37 triệu tỷ USD, con số này quá trừu tượng, chúng ta hãy nói cách khác.
Nợ mới phát sinh của chính phủ liên bang Mỹ mỗi ngày là 4.4 tỷ USD, mỗi giờ 1.8 triệu USD, mỗi phút 300 triệu USD, bạn chỉ cần chớp mắt là chính phủ Mỹ đã nợ thêm một khoản tiền.
Càng nghiêm trọng hơn là chi phí lãi suất, năm 2024 Mỹ chỉ riêng chi trả lãi đã tiêu tốn 1.1 triệu tỷ USD, con số này đã vượt qua ngân sách quốc phòng của Mỹ.
Quốc gia lớn nhất thế giới mà kiếm tiền còn không đủ để trả lãi, ai cũng phải lo lắng, tình hình của Nhật Bản còn đáng sợ hơn, tỷ lệ nợ trên GDP đã lên đến hơn 250%.
Năm đó, cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp làm cho thị trường tài chính toàn cầu hỗn loạn, khi đó nợ của Hy Lạp chiếm 180% GDP, con số này ở Nhật Bản còn cao hơn rất nhiều so với Hy Lạp năm đó.
Nhìn ra toàn cầu, tổng nợ công đã đạt 315 triệu tỷ USD, đây là khái niệm gì? Nếu gom tiền của mọi người trên thế giới lại, cũng không đủ để lấp đầy cái hố này.
Món nợ này đến từ đâu? Nói thẳng ra là di chứng của việc các chính phủ các nước điên cuồng in tiền trong những năm dịch bệnh.
Năm 2020, nền kinh tế toàn cầu đình trệ, Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã hoạt động hết công suất, bơm lượng thanh khoản khổng lồ vào thị trường.
Khi đó là tiền cứu mạng, giờ đã biến thành mệnh lệnh chết, để kiềm chế lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ buộc phải tăng lãi suất mạnh, khi lãi suất tăng, chi phí lãi suất của các khoản nợ này cũng sẽ tăng theo.
Cục Dự trữ Liên bang giờ đang gặp khó khăn, nếu hạ lãi suất, lạm phát lập tức tăng trở lại, chi phí sinh hoạt của người dân lại tăng vọt; nếu không hạ lãi suất, doanh nghiệp và chính phủ không chịu nổi gánh nặng lãi suất, có thể xảy ra sự cố bất kỳ lúc nào.
Dalio của quỹ Bridgewater đã nói rất hình tượng, Mỹ bây giờ giống như một con tàu đang hướng tới một rạn san hô, thuyền trưởng biết rằng phía trước có nguy hiểm, nhưng đã không kịp quay đầu.
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các ngân hàng trung ương vẫn còn đạn dược, lãi suất vẫn còn không gian giảm, có thể cứu vãn thị trường bằng cách hạ lãi suất và nới lỏng định lượng.
Lần này đạn dược đã hết, lãi suất đã ở mức cao, bảng cân đối kế toán phình to như bóng bay, lần khủng hoảng tiếp theo đến, ai sẽ cứu vớt? Đây là điều mà Rogers lo lắng nhất.
Cơn bão thứ hai mà Rogers lo lắng là bong bóng trí tuệ nhân tạo, đừng hiểu lầm, Rogers không nói rằng công nghệ AI là giả, công nghệ tất nhiên là có thật, mang tính cách mạng, nhưng giá cổ phiếu là ảo, bong bóng là thật.
Hiện tại, "bảy gã khổng lồ" của thị trường Mỹ - Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla, bảy công ty này chiếm 36% trọng số của chỉ số S&P 500.
Ý nghĩa là gì? Hơn một nửa sự tăng giảm của thị trường chứng khoán Mỹ, đều nhìn vào sắc mặt của bảy công ty này, sự tập trung này, vượt xa thời kỳ bong bóng internet năm 2000.
Khi đó, bong bóng internet điên cuồng nhất, cổ phiếu công nghệ chỉ chiếm 6% tổng giá trị thị trường, giờ đã tăng gấp nhiều lần.
Giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia đã vọt lên 4 triệu tỷ USD, con số này có ý nghĩa gì? 20 công ty niêm yết lớn nhất châu Âu cộng lại cũng không bằng một mình nó.
Tỷ lệ P/E Shiller của S&P 500 đã leo lên trên 40 lần, gần sát mức cao nhất lịch sử 44 lần của bong bóng internet năm 1999.
Năm 1999 có tình hình gì? Nasdaq bắt đầu sụp đổ từ tháng 3 năm 2000, trong hai năm đã giảm 78%, vô số người trắng tay.
Thú vị hơn là cách mà các đại gia công nghệ hành động, miệng thì kêu gọi AI thay đổi thế giới, AI là tương lai, nhưng tay thì lại đang cắt lỗ ồ ạt.
Zuckerberg đang bán bớt cổ phiếu Meta, Bezos đang bán bớt cổ phiếu Amazon, SoftBank đã bán ra hơn 30 triệu cổ phiếu Nvidia thu về 5.8 tỷ USD.
Những người này hiểu thị trường nhất, cơ thể của họ chân thật hơn miệng rất nhiều, "kẻ lớn lừa" Michael Burry trong cuộc khủng hoảng cho vay thế chấp năm 2008, nhân vật huyền thoại đã được làm phim, đã bắt đầu bán khống Nvidia, những tín hiệu này khi nhìn cùng nhau, bạn cảm nhận, bạn ngẫm nghĩ.
Rogers nói rằng cổ phiếu AI hiện tại khiến ông nhớ đến Cisco năm 2000, năm đó Cisco là công ty có giá trị thị trường cao nhất thế giới, mọi người đều tin rằng internet là tương lai, mua Cisco là mua tương lai.
Internet thực sự đã thay đổi thế giới, nhưng nếu bạn đã mua Cisco ở đỉnh điểm năm 2000, bạn sẽ bị kẹt cả chục năm mới có thể thoát ra, cách mạng công nghệ và bong bóng giá cổ phiếu, từ trước đến nay là hai khía cạnh khác nhau.
Vậy người bình thường nên làm gì? Lời khuyên của Rogers rất cổ điển - nắm giữ tiền mặt, mua một ít bạc, tránh xa các tài sản bong bóng nóng, câu nói này nghe không kích thích, không có sức hút của việc làm giàu nhanh chóng, nhưng tại thời điểm này, bảo toàn vốn quan trọng hơn rất nhiều so với việc kiếm được bao nhiêu.
Đối với người bình thường, thà rằng mỗi ngày không phải lo lắng, còn hơn là sắp xếp lại tình hình tài chính của mình, giảm bớt nợ, giữ đủ tiền mặt, chuẩn bị sẵn sàng cho bất kỳ điều gì có thể xảy ra.$BNB #加密市场观察 $LIGHT
