Bởi Severin
TL;DR
Chainflip cho phép chuyển giá trị chuỗi chéo tự nhiên với mức độ phân cấp, bảo mật và khả năng kết hợp cao hơn.
Token $FLIP có thể sẽ tiếp tục lạm phát trong thời gian ngắn, vì chúng tôi cho rằng việc mua lại và đốt từ khối lượng giao dịch sẽ không đủ để khiến $FLIP giảm phát trong khung thời gian này.
Chainflip mang lại trải nghiệm và thiết kế sản phẩm tốt hơn so với Thorchain, nhưng lợi thế đi đầu, nhận thức về thương hiệu và thị phần của Thorchain cũng là những thế mạnh cạnh tranh quan trọng. Do đó, chúng tôi dự đoán Chainflip sẽ khó có thể thay thế hoàn toàn Thorchain trong thời gian tới.
Chainflip có vốn hóa thị trường khoảng 90 triệu đô la và vốn hóa thị trường bị pha loãng hoàn toàn là 460 triệu đô la. Thorchain có vốn hóa thị trường là 2,1 tỷ USD và vốn hóa thị trường được pha loãng hoàn toàn là 3 tỷ USD. Từ góc độ định giá tương đương, $FLIP vẫn có mức tăng gần gấp 8 lần có thể tưởng tượng được. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường của Thorchain được hỗ trợ bởi tổng khối lượng giao dịch là 68 tỷ USD và khối lượng trung bình hàng ngày gần đây vượt quá 100 triệu USD, trong khi Chainflip vẫn chưa tạo ra bất kỳ giao dịch nào.
Nhìn chung, chúng tôi vẫn lạc quan một cách thận trọng về quỹ đạo của $FLIP và sẽ đặc biệt chú ý xem liệu các ưu đãi ra mắt mạng chính của Chainflip có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng đáng kể hay không.
Chainflip - Mạng thanh khoản chuỗi chéo phi tập trung
Chuyển giao giá trị chuỗi chéo gốc
Không giống như các giải pháp chuỗi chéo sử dụng tài sản được bao bọc hoặc yêu cầu đúc/đốt tài sản trong quá trình này, Chainflip đã chọn cho phép chuyển giá trị chuỗi chéo gốc. Điều này có nghĩa là có một nhóm thanh khoản riêng trên mỗi chuỗi được Chainflip hỗ trợ, tạo thành một lớp thanh toán xuyên chuỗi để đáp ứng nhu cầu chuyển tài sản qua các chuỗi của người dùng. Ưu điểm của việc chuyển giá trị chuỗi chéo gốc là:
Chuyển giao giá trị là bất khả tri về chuỗi và bất khả tri về ví tiền. Chainflip hỗ trợ người dùng thực hiện chuyển giá trị trên bất kỳ chuỗi nào bằng ví thông thường.
Chuyển giao giá trị không liên quan đến tài sản được bao bọc, tài sản tổng hợp hoặc tài sản phụ trợ khác. Người dùng chỉ cần gửi giao dịch thông thường để hoán đổi mà không phải đối mặt với bất kỳ rủi ro tài sản nào khác sau khi quá trình hoán đổi hoàn tất.
Chainflip không yêu cầu triển khai bổ sung hoặc thực thi các giao thức khác trên các chuỗi cụ thể. Nó có khả năng tương thích và linh hoạt cao hơn, đồng thời nhằm mục đích thực hiện nhiều tính toán ngoài chuỗi nhất có thể để giảm mức tiêu thụ gas của người dùng.
Chuyển giao giá trị chuỗi chéo gốc của Chainflip có thể hạ thấp rào cản cho người dùng, giảm rủi ro và cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn.
nguồn: https://docs.chainflip.io
Phân cấp
So với các giải pháp khác, một ưu điểm lớn khác của Chainflip là mức độ phân cấp cao hơn. Mạng xác thực của Chainflip bao gồm tối đa 150 nút xác thực. Những người xác nhận duy trì an ninh mạng, tham gia đồng thuận, giám sát các sự kiện chuỗi bên ngoài và kiểm soát chung tiền trong hệ thống. Trở thành người xác nhận không cần bất kỳ sự cho phép nào. Người dùng chỉ cần đặt cược đủ $FLIP và thắng cuộc đấu giá với giá thầu cao nhất. Ý tưởng cốt lõi đằng sau Chainflip là sử dụng MPC (tính toán nhiều bên), cụ thể là TSS (sơ đồ chữ ký ngưỡng), để tạo khóa tổng hợp được nắm giữ bởi mạng lưới không được phép gồm 150 trình xác thực. Tất cả các hoạt động và thay đổi trạng thái trong Chainflip cần có sự đồng ý của hơn 2/3 số nút để đảm bảo tính bảo mật cao hơn. So với việc trao đổi giá trị xuyên chuỗi của các sàn giao dịch tập trung và cầu nối chuỗi chéo tập trung một phần, người dùng không cần phải lo lắng về rủi ro hành vi sai trái của sàn giao dịch tập trung hoặc rủi ro về hành vi sai trái của máy chủ tập trung trên cầu nối chuỗi. Bằng cách đạt được mức độ phân cấp cao hơn, Chainflip tránh được các điểm lỗi duy nhất và rủi ro hành vi sai trái từ các nút riêng lẻ, từ đó cải thiện đáng kể tính bảo mật tổng thể của hệ thống.
nguồn: https://docs.chainflip.io
JIT AMM
Các tính toán chuyển giá trị chuỗi chéo được thực hiện bởi Just In Time AMM (JIT AMM) trên chuỗi trạng thái dựa trên cơ sở của Chainflip. JIT AMM được xây dựng trên Uni V3, với điểm khác biệt là JIT AMM không phải là một tập hợp các hợp đồng thông minh trên các chuỗi khác nhau mà thực hiện các tính toán ảo chỉ trên chuỗi trạng thái để chuyển giá trị. Các chức năng tính toán và sổ cái của Chainflip được chuyển sang chuỗi trạng thái, trong khi việc thanh toán dựa vào các kho tiền do Chainflip thiết lập trên các chuỗi. Quy trình công việc này giúp giảm đáng kể sự phức tạp của việc thực hiện các tính toán trao đổi giá trị xuyên chuỗi, ghi sổ cái và thanh toán giữa các chuỗi, giảm chi phí gas cho người dùng một cách hiệu quả. Hơn nữa, chuỗi trạng thái của Chainflip cũng có thể hỗ trợ nhiều nhu cầu tùy chỉnh hơn của JIT AMM. Ví dụ: Chainflip cho phép LP đặt các lệnh giới hạn linh hoạt, kịp thời để đáp ứng các đơn đặt hàng đến, ngăn chặn các bot MEV chạy trước thông qua cạnh tranh LP, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cho LP và cho phép người dùng nhận được giá thị trường tốt hơn với mức trượt giá thấp hơn.
nguồn: https://docs.chainflip.io
Khả năng kết hợp
So với các cầu nối chuỗi chéo hiện có, Chainflip cũng có khả năng kết hợp tốt hơn. Các nhà phát triển có thể dễ dàng tích hợp chức năng chuyển giá trị chuỗi chéo gốc của Chainflip vào các giao thức hoặc sản phẩm hiện có bằng cách sử dụng SDK Chainflip. Giống như tính năng Hoán đổi của Uniswap được tích hợp rộng rãi vào các trường hợp sử dụng DeFi, khả năng kết hợp cao hơn sẽ mang lại nhiều trường hợp sử dụng hơn cho Chainflip. Với sự bùng nổ hiện nay của các trường hợp sử dụng có khả năng kết hợp cao được thể hiện bằng các trò chơi hoàn toàn trên chuỗi, khi các khối Lego ứng dụng tiếp tục được xếp chồng lên nhau, chắc chắn sẽ kích thích nhu cầu về tính thanh khoản tài sản xuyên chuỗi cơ bản. Tuy nhiên, tình hình hiện nay là sự phân mảnh thanh khoản ngày càng nghiêm trọng giữa L1 và L2. Các giải pháp chuỗi chéo gốc như Chainflip có thể trở thành một tính năng nhúng thiết yếu cho các dự án đa chuỗi.
Bối cảnh đội
Đội ngũ của Chainflip bao gồm 26 tài năng toàn cầu giàu kinh nghiệm. Simon Harman là người sáng lập và Giám đốc điều hành của Chainflip, đồng thời cũng là thành viên hội đồng quản trị của Oxen Foundation. Trước Chainflip, Simon đã lãnh đạo các nhóm xây dựng các sản phẩm bao gồm Session, một ứng dụng nhắn tin dựa trên giao thức Signal. CTO Martin trước đây là người sáng lập Covariant Labs và CTO & CSO của Finoa. Nhóm Chainflip có nhiều kinh nghiệm nền tảng về tiền điện tử, với gần 60% là nhà phát triển, tạo thành một nhóm tổng thể chất lượng cao.
Tokenomics
Vào ngày 23 tháng 11 năm 2022, Chainflip đã công bố ra mắt mạng chính và phát hành mã thông báo $FLIP. $FLIP nhanh chóng được thị trường đón nhận, với mức giá hiện tại khoảng 5 USD, tăng gần 2,7 lần so với giá ICO 1,83 USD.
$FLIP là mã thông báo ERC-20 gốc của Chainflip, với nguồn cung ban đầu là 90 triệu theo mô hình cung cấp mã thông báo động. Hiện tại, Chainflip dự kiến lạm phát token hàng năm là 8% để khuyến khích những người xác thực. Ngoài ra, phí giao dịch của Chainflip sẽ được sử dụng để mua lại và đốt $FLIP, khiến $FLIP có khả năng giảm phát. $FLIP chủ yếu được trao quyền bằng cách được sử dụng để xác thực đặt cược và nắm bắt giá trị giao thức.
nguồn: https://coinmarketcap.com/currency/chainflip/
Đặt cược $FLIP để xác thực
Tương tự như hầu hết các mạng xác thực, vì 150 nút Chainflip sẽ kiểm soát tất cả quỹ và hoạt động của hệ thống, các nút phải đặt cọc đủ FLIP để cắt giảm tài sản thế chấp hình phạt trước khi tham gia xác thực để ngăn chặn hành vi sai trái. Các nút đặt cược nhiều $FLIP hơn có cơ hội cao hơn để trở thành nút xác thực có thẩm quyền và kiếm được phần thưởng xác thực bổ sung. Hiện tại, dự kiến phần thưởng mã thông báo hàng năm 7% sẽ được phân bổ đồng đều giữa các nút xác thực có thẩm quyền. Các nút xác thực dự phòng thông thường cũng sẽ nhận được 1% phần thưởng token hàng năm tương ứng với $FLIP đã đặt cược của họ. Do đó, rõ ràng là số lượng đặt cược $FLIP có thể tác động đáng kể đến phần thưởng xác thực cho người xác thực, điều này làm tăng nhu cầu của các nút để nắm giữ và đặt cược mã thông báo $FLIP. Chainflip cũng kỳ vọng tỷ lệ đặt cược FLIP sẽ chiếm 37–66% tổng nguồn cung, vì việc đặt cược token đáng kể giúp duy trì sự ổn định về giá token và giảm áp lực bán trên thị trường.
nguồn: https://docs.chainflip.io/concepts/token-kinh tế/incentive-design-emission-and-burning
Thu thập giá trị $FLIP
Đối với mỗi lần hoán đổi mã thông báo được thực hiện thông qua Chainflip, Chainflip tính phí 0,1%, được thu bằng USDC, số tiền này được sử dụng để mua và đốt mã thông báo $FLIP. Tương tự, phí gas trên chuỗi trạng thái cũng được sử dụng để mua lại và đốt $FLIP. Chainflip nhằm mục đích phản ánh linh hoạt giá trị được tạo ra của giao thức thành giá $FLIP thông qua việc mua lại và đốt mã thông báo, thưởng cho những người nắm giữ $FLIP và nâng cao khả năng nắm bắt giá trị của $FLIP. Tất nhiên, vì bản thân $FLIP có lạm phát token, Chainflip cần có đủ khối lượng giao dịch hàng ngày để mua lại và đốt cháy để thúc đẩy giá FLIP tăng giá.
Triển vọng tương lai
Thị trường tiềm năng
Với sự ra mắt liên tục của nhiều L1 và L2, vấn đề phân mảnh thanh khoản giữa các chuỗi ngày càng trở nên nghiêm trọng. Theo dữ liệu của DeFiLlama, hiện có 71 chuỗi có TVL trên 10 triệu USD. Sự gia tăng của chuỗi ứng dụng và dịch vụ tổng hợp sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng phân mảnh thanh khoản. Những cây cầu xuyên chuỗi truyền thống thường xuyên gặp sự cố hack, không còn là lựa chọn đầu tiên của người dùng để giải quyết nhu cầu thanh khoản xuyên chuỗi. Các giải pháp hoán đổi token xuyên chuỗi gốc do Thorchain và Chainflip đại diện có thể trở thành xu hướng chủ đạo. Tổng giá trị bị khóa trên các cầu nối chuỗi chéo hiện tại là khoảng 12 tỷ đô la, trong khi TVL của Thorchain chỉ khoảng 300 triệu đô la, cho thấy các giải pháp hoán đổi mã thông báo chuỗi chéo gốc vẫn còn cơ hội tăng trưởng gấp hàng chục lần.
So sánh với Thorchain
Nhìn chung, định vị thị trường của Chainflip khá giống với Thorchain nhưng có một số khác biệt về trải nghiệm và thiết kế sản phẩm:
Trải nghiệm sản phẩm: Thorchain yêu cầu một ví đa chuỗi cụ thể, trong khi Chainflip chỉ cần một ví trên chuỗi thông thường, mang lại trải nghiệm thuận tiện hơn cho người dùng. Tất nhiên, Thorchain cũng đang nghiên cứu khả năng tương thích của ví để dần dần thu hẹp khoảng cách về kinh nghiệm.
Phân cấp: Thorchain hiện có 104 nút đảm bảo an toàn cho các kho tiền trên chuỗi của mình, trong khi mạng xác thực phi tập trung của Chainflip bao gồm 150 nút. Về số lượng nút, Chainflip có độ phân cấp tương đối cao hơn, nhưng không có khoảng cách đáng kể giữa chúng.
nguồn:https://thorchain.net/dashboard & https://scan.chainflip.io/
3. Thiết kế sản phẩm: Thorchain dựa vào $RUNE như một tài sản trung gian cho cả việc hình thành nhóm và hoán đổi, trong khi Chainflip không phụ thuộc vào bất kỳ mã thông báo cụ thể nào. Do đó, các nhóm và quy trình hoán đổi của Chainflip không gặp rủi ro liên quan đến một mã thông báo cụ thể, khiến nó tương đối an toàn hơn.
Tóm lại, Chainflip hiện có trải nghiệm người dùng, khả năng phân cấp và bảo mật tốt hơn một chút so với Thorchain, nhưng lợi thế đi đầu, nhận thức về thương hiệu và thị phần của Thorchain cũng là những thế mạnh cạnh tranh quan trọng. Do đó, chúng tôi dự đoán Chainflip sẽ khó thay thế hoàn toàn Thorchain trong thời gian ngắn. Nhiều khả năng, như đã nêu trong tweet chính thức của Thorchain, rằng Chainflip và Thorchain sẽ cùng nhau làm xói mòn thị phần của các cầu nối chuỗi chéo theo thời gian.
nguồn: https://twitter.com/THORChain
Hiện tại, ChainFlip có vốn hóa thị trường khoảng 90 triệu USD và vốn hóa thị trường bị pha loãng hoàn toàn là 460 triệu USD. Thorchain có vốn hóa thị trường là 2,1 tỷ USD và vốn hóa thị trường được pha loãng hoàn toàn là 3 tỷ USD. Từ góc độ định giá tương đương, $FLIP vẫn có mức tăng gần gấp 8 lần có thể tưởng tượng được. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường của Thorchain được hỗ trợ bởi tổng khối lượng giao dịch là 68 tỷ USD và khối lượng trung bình hàng ngày gần đây vượt quá 100 triệu USD, trong khi ChainFlip vẫn chưa tạo ra bất kỳ giao dịch nào. Do đó, về tổng thể, chúng tôi vẫn lạc quan một cách thận trọng về quỹ đạo của $FLIP và sẽ đặc biệt chú ý xem liệu các ưu đãi ra mắt mạng chính của ChainFlip có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng đáng kể hay không.
Thẩm quyền giải quyết
https://docs.chainflip.io
https://medium.com/@TheDeFISaint/chainflips-approach-to-cross-chain-composability-the-jit-amm-revolution-794bb1054ba7
https://blog.chainflip.io/just-in-time-jit/
https://www.techflowpost.com/article/detail_14648.html
Vốn MT
Biến tầm nhìn thành giá trị, chúng tôi trao quyền cho thế hệ đổi mới tiền điện tử tiếp theo.
Tầm nhìn của MT Capital là trở thành một công ty đầu tư hàng đầu toàn cầu, tập trung vào việc hỗ trợ các dự án công nghệ giai đoạn đầu tạo ra giá trị đáng kể. Chúng tôi không chỉ là nhà đầu tư, chúng tôi còn là động lực thúc đẩy các nhóm sáng lập. Chúng tôi tin rằng sự ràng buộc và niềm tin được xây dựng giữa quỹ và các công ty trong danh mục đầu tư của quỹ là điều cần thiết cho sự thành công chung.
Trang web: https://mt.capital
Twitter: https://twitter.com/MTCapital_US