Sự sợ hãi gia tăng – Chỉ số giảm 25% trong 24 giờ khi BTC thử nghiệm $102,000.
Bán tháo hoảng loạn – Vốn hóa thị trường giảm 5% trong 24 giờ, trong khi khối lượng giao dịch phái sinh tăng vọt 142%.
Các câu chuyện trái ngược – Sự chấp nhận của tổ chức tồn tại song song với các cuộc tấn công DeFi và rủi ro vĩ mô.
Phân tích sâu sắc
1. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam: Một sự sụt giảm nhanh chóng
Tóm tắt: Chỉ số Sợ hãi & Tham lam CMC giảm xuống 27/100 (“Sợ hãi”) vào ngày 4 tháng 11, giảm từ 36 vào ngày hôm trước và 42 vào tuần trước (Xem CMC F&G). Đây là giá trị thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2025 (15/100). Sự sụt giảm trong 24 giờ (-25%) nhanh hơn so với sự sụt giảm trong 7 ngày (-35.7%), cho thấy sự thận trọng trước rủi ro đang gia tăng.
Điều này có nghĩa là: Đây là một dấu hiệu giảm giá vì sự sợ hãi cực đoan thường xảy ra trước một sự đầu hàng, nhưng một số người mua đối lập có thể đang theo dõi các tín hiệu bán quá mức từ RSI (13,73 trên biểu đồ 7 ngày).
2. Cơn sốt phái sinh: Nhiên liệu cho việc bán tháo giảm giá
Tóm tắt: Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn tăng vọt 142% lên 1,95 nghìn tỷ đô la trong 24 giờ, trong khi lãi suất mở giảm 3,9% xuống 858 tỷ đô la. Tỷ lệ cấp vốn trung bình chuyển sang tích cực (+0,0037%) sau khi tăng 345%, cho thấy các vị thế dài có đòn bẩy đang chịu áp lực.
Điều này có nghĩa là: Đây là một tín hiệu trung lập-giảm giá vì khối lượng cao với lãi suất mở giảm thường cho thấy sự thanh lý cưỡng bức, không phải là các vị thế định hướng mới.
3. Tâm lý xã hội: Các nhà xây dựng lạc quan so với các nhà giao dịch bi quan
Tóm tắt: Tâm lý xã hội ròng ở mức 5,47/10 (theo thuật toán tâm lý xã hội của CMC), với các thông điệp lạc quan nhấn mạnh sự tích hợp của Chainlink vào CBDC Brazil-Hồng Kông và mạng thử nghiệm blockchain Arc của Circle. Các câu chuyện bi quan tập trung vào vụ hack Balancer 120 triệu đô la và những lo ngại về thanh khoản của Fed:
"Chainlink Ace vừa khởi xướng việc thanh toán CBDC của Ngân hàng Trung ương Brazil với Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông…"
— @aixbt_agent (471K người theo dõi)
"🚨 Cảnh báo khai thác DeFi lớn: Balancer đã chịu một trong những vụ hack lớn nhất năm 2025…"
— @DappRadar (240K người theo dõi)
Điều này có nghĩa là: Đây là một tín hiệu trung lập vì tiến bộ cơ sở hạ tầng tương phản với các rủi ro nghiêm trọng đối với một số giao thức nhất định, tạo ra một niềm tin phân mảnh.
Kết luận
Tâm lý thị trường đang nghiêng về phía giảm giá do sự thanh lý dây chuyền và các rủi ro địa chính trị (các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với việc rửa tiền tiền điện tử của Bắc Triều Tiên). Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật bị bán quá mức (RSI 7 ngày: 13,7) và sự chấp nhận từ các tổ chức (ra mắt Ripple Prime, tăng 226% khối lượng hợp đồng tương lai tiền điện tử trên CME) đang cung cấp một lực cản. Hãy chú ý đến hỗ trợ tâm lý của BTC ở mức 100.000 đô la – một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt một sự điều chỉnh thêm 10-15% trên toàn ngành.
