Thị trường hiếm khi lặp lại một cách hoàn hảo, nhưng chúng thường có sự tương đồng. Khi chúng ta lùi lại và so sánh các cấu trúc thị trường trước đây với cấu trúc hiện tại, một mẫu thú vị bắt đầu xuất hiện trong hành vi giá của Bitcoin.
Biểu đồ trên so sánh hai giai đoạn khác nhau của chu kỳ thị trường Bitcoin. Ở bên trái, chúng ta thấy cấu trúc giá đã hình thành vào cuối năm 2022 và đầu năm 2023. Ở bên phải, chúng ta thấy môi trường thị trường hiện tại.
Nhìn thoáng qua, mức giá hoàn toàn khác nhau, nhưng cấu trúc bên dưới trông thật đáng ngạc nhiên là tương tự.
Thiết lập năm 2023
Vào cuối năm 2022, Bitcoin đã trải qua một đợt giảm mạnh tiếp theo là một giai đoạn cạn kiệt. Sau khi giai đoạn bán hoảng loạn kết thúc, thị trường đã bước vào một vùng tích lũy yên tĩnh.
Giá đã di chuyển ngang trong nhiều tuần.
Trong giai đoạn đó, hầu hết các nhà giao dịch cho rằng thị trường chỉ đang dao động trước khi có một đợt giảm tiếp theo. Tâm lý vẫn cực kỳ tiêu cực, và nhiều người tham gia mong đợi thêm sự giảm.
Nhưng có điều gì đó khác đang xảy ra dưới bề mặt.
Áp lực bán đang dần giảm, độ biến động đang nén lại, và người mua đang lặng lẽ hấp thụ nguồn cung. Thị trường đang xây dựng một cấu trúc nền tảng.
Cuối cùng, khi đủ nguồn cung được hấp thụ, Bitcoin đã phá vỡ khỏi khoảng và bắt đầu một trong những đợt phục hồi mạnh mẽ nhất của năm đó.
Cấu trúc thị trường hiện tại
Bây giờ hãy nhìn vào bên phải của biểu đồ.
Sau một đợt điều chỉnh mạnh mẽ vào đầu năm nay, Bitcoin lại bước vào vùng tích lũy bên hông. Giá đã từ từ ổn định, hình thành các đáy cao hơn trong một khoảng hẹp.
Giống như chu kỳ trước, thị trường hiện tại cảm thấy không chắc chắn. Các nhà giao dịch đang tranh luận liệu đây chỉ đơn giản là một khoảng dừng trước khi giảm thêm hay là bắt đầu một giai đoạn phục hồi.
Từ góc độ cấu trúc, mẫu hình giống như thiết lập trước đó:
Giảm mạnh → nén bên hông → ổn định dần.
Hành vi thị trường kiểu này thường xuất hiện khi thị trường đang chuyển từ phân phối sang tích lũy.
Tại sao các giai đoạn tích lũy lại quan trọng
Các giai đoạn bên hông thường là phần ít thú vị nhất của thị trường. Độ biến động giảm, động lực biến mất, và nhiều nhà giao dịch mất hứng thú.
Nhưng lịch sử cho thấy, những giai đoạn yên tĩnh này thường đóng vai trò quan trọng.
Chúng cho phép thị trường:
• Hấp thụ áp lực bán
• Cân bằng vị trí
• Xây dựng một nền tảng mạnh mẽ hơn cho bước đi tiếp theo
Nếu không có những giai đoạn tích lũy này, các xu hướng bền vững hiếm khi phát triển.
Tâm lý vs Cấu trúc
Một trong những khía cạnh thú vị nhất của những thiết lập này là sự khác biệt giữa tâm lý và cấu trúc.
Trong các giai đoạn tích lũy, tâm lý thường vẫn tiêu cực. Nhiều nhà đầu tư vẫn tập trung vào đợt giảm trước đó và mong đợi thêm sự giảm.
Nhưng cấu trúc giá bắt đầu từ từ cải thiện:
Độ biến động thấp hơn
Các đáy cao hơn
Các khu vực hỗ trợ mạnh hơn
Sự chuyển dịch dần dần này thường xảy ra trước khi phần lớn thị trường nhận thấy.
Những gì có thể xảy ra tiếp theo
Tất nhiên, các thị trường không bao giờ di chuyển theo cách giống hệt nhau, và không có mẫu nào đảm bảo kết quả giống nhau.
Tuy nhiên, khi một cấu trúc quen thuộc bắt đầu hình thành, nó trở thành một khuôn khổ hữu ích để quan sát.
Nếu sự tích lũy hiện tại tiếp tục và người mua duy trì kiểm soát của khoảng, Bitcoin có thể cuối cùng cố gắng thực hiện một giai đoạn mở rộng khác tương tự như những gì đã xảy ra sau khi hình thành nền tảng năm 2023.
Điểm mấu chốt không phải là dự đoán một mục tiêu giá chính xác.
Điểm thực sự là nhận ra rằng các thị trường thường di chuyển qua các chu kỳ hoảng loạn, ổn định, tích lũy và mở rộng.
Hiện tại, Bitcoin dường như đang ở đâu đó trong giai đoạn ổn định của quá trình đó.
Và lịch sử cho thấy, đó là giai đoạn mà đợt di chuyển lớn tiếp theo bắt đầu hình thành một cách lặng lẽ.
