Tín hiệu cắt giảm lãi suất
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đang gợi ý rằng việc cắt giảm lãi suất tổng cộng khoảng 75 điểm cơ bản vào năm 2026 có thể xảy ra nếu lạm phát tiếp tục giảm. Những kỳ vọng về lạm phát thấp hơn đang khuyến khích thị trường dự đoán việc nới lỏng chính sách, mặc dù thời gian sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế.
Bối cảnh kinh tế
Vào tháng 1 năm 2026, Fed đã giữ lãi suất không thay đổi ở mức 3.50%–3.75%, sau các đợt cắt giảm tích lũy vào cuối năm 2025. Lạm phát đã được điều chỉnh, với CPI giảm xuống khoảng 2.4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thị trường lao động vẫn ổn định và dự báo tăng trưởng GDP vẫn tích cực. Tuy nhiên, giá thực phẩm vẫn tương đối cao, tạo ra một triển vọng lạm phát hỗn hợp.
Phản ứng Thị trường & Kỳ vọng
Các nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng khoảng 50 điểm cơ bản cắt giảm vào cuối năm 2026, với giữa năm được xem là một điểm khởi đầu có thể. Lịch sử cho thấy, các chu kỳ cắt giảm lãi suất thường hỗ trợ cổ phiếu — chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1–2% mỗi tháng, và các lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ sau khi cắt giảm.
Góc nhìn Chiến lược Đầu tư
Lãi suất thấp thường hỗ trợ các cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ vì lợi nhuận tương lai được chiết khấu nhẹ hơn. Trái phiếu thường được hưởng lợi khi lợi suất giảm, đặc biệt là các chứng khoán có thời gian đáo hạn trung bình cân bằng thu nhập với sự ổn định giá cả. Các hàng hóa như vàng và bạc có xu hướng tăng cường sức mạnh khi lãi suất thực giảm và đồng đô la suy yếu.
Các Yếu tố Chính Cần Theo Dõi
Các xu hướng lạm phát vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến các quyết định chính sách. Độ bền kinh tế tiếp tục mang lại cho Fed sự linh hoạt nhưng giảm bớt sự cấp bách trong việc nới lỏng mạnh mẽ. Sự khác biệt trong ý kiến giữa các nhà hoạch định chính sách cũng làm tăng sự không chắc chắn về tốc độ cắt giảm.
Cân nhắc Rủi ro
Thị trường có thể đối mặt với sự biến động do sự không chắc chắn trong chính sách. Lạm phát kéo dài — đặc biệt trong thực phẩm và dịch vụ — có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Bất kỳ lập trường diều hâu bất ngờ nào từ Fed có thể tạm thời gây áp lực lên cổ phiếu và tài sản rủi ro.
