Hiếm khi nào dữ liệu vĩ mô lại có cảm giác mâu thuẫn như thế này.

Mỹ thêm +130K việc làm trong tháng này. Nhìn thoáng qua, điều đó có tính xây dựng. Sự kiên cường kinh tế hỗ trợ tài sản rủi ro.

Nhưng sau đó bạn thấy 17K được điều chỉnh giảm so với dữ liệu trước đó. Động lực có thể đang chậm lại. Điều đó ít mang tính xây dựng.

Lương tăng +3.7% so với cùng kỳ năm trước.

Người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ. Sức chi tiêu giữ vững. Lạc quan?

Tuy nhiên, sự tăng trưởng lương mạnh mẽ có nguy cơ gây ra lạm phát dai dẳng. Lạm phát dai dẳng có nghĩa là Fed giữ chính sách chặt chẽ.

Tính thanh khoản chặt chẽ không thân thiện với tài sản đầu cơ. Biểu hiện giảm.

Tuyển dụng khu vực tư nhân vượt kỳ vọng.

Nhưng số lượng đăng tuyển công việc mới hiện đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2020. Mở rộng... và thu hẹp... trong cùng một báo cáo.

Chào mừng bạn đến với vĩ mô hiện đại!

Vấn Đề Thực Sự: Dữ Liệu so với Vị Trí

Vấn đề không phải là dữ liệu không rõ ràng. Vấn đề là các thị trường không còn phản ứng với việc dữ liệu là “tốt” hay “xấu.”

Họ phản ứng với:

  • Cách mà vị trí đã đông đúc như thế nào

  • Nơi thanh khoản ngồi

  • Những kỳ vọng nào đã được định giá

  • Cách mà các con đường chính sách có thể thay đổi ở biên độ

Trong môi trường ngày nay, gần như mọi thông báo vĩ mô đều chứa cả tín hiệu lạm phát và suy thoái. Điều đó cho phép các bình luận viên xây dựng một câu chuyện tăng hoặc giảm trong vài phút.

Nhưng câu chuyện không phải là lợi thế.

Tại sao Các Nhà Giao Dịch Mới Gặp Khó Khăn

Các người tham gia mới cố gắng diễn giải tiêu đề một cách hợp lý:

Công việc mạnh → Mua

Công việc yếu → Bán

Nhưng các thị trường luôn nhìn về phía trước. Đến khi tiêu đề được công bố, kỳ vọng đã được định giá sẵn.

Nếu vị thế đang nắm giữ nhiều lệnh mua, “tin tốt” có thể kích hoạt một đợt bán tháo.

Nếu vị thế đang nắm giữ nhiều lệnh bán, dữ liệu trung bình có thể kích hoạt một đợt siết.

Phản ứng được xác định bởi sự mất cân bằng chứ không phải bởi đạo đức của dữ liệu.

Sự Thật Cấu Trúc

Tin tức tạo ra sự biến động. Cấu trúc xác định hướng đi.

Biểu đồ tiết lộ:

  • Nơi mà các người tham gia bị mắc kẹt

  • Nơi mà các điểm dừng tập trung

  • Nơi mà các nhà đầu tư lớn sẽ bảo vệ

  • Nơi mà sự vô hiệu hóa nằm

Dữ liệu vĩ mô giải thích các biến động sau khi chúng xảy ra. Cấu trúc giá cho phép bạn lập kế hoạch trước khi chúng xảy ra. Sự phân biệt đó là tất cả.

Cách Tiếp Cận Chuyên Nghiệp

Thay vì hỏi: “Dữ liệu này là tăng hay giảm?”

Hỏi: “Thị trường đang ở vị trí nào, và mức nào sẽ phá vỡ nếu kỳ vọng sai?”

Sự chuyển đổi trong tư duy này đưa bạn từ giao dịch dựa trên ý kiến sang thực hiện dựa trên xác suất.

Trong những môi trường như thế này, vĩ mô sẽ luôn cung cấp cả hai phía của lập luận.

Cố gắng diễn giải mọi thông báo một cách cảm xúc sẽ giữ cho bạn phản ứng.

Các chuyên gia không giao dịch theo tiêu đề.

Họ giao dịch thanh khoản.

Họ giao dịch cấu trúc.

Họ giao dịch rủi ro so với phần thưởng.

Hãy để tin tức làm thị trường di chuyển.

Hãy để biểu đồ cho bạn biết phải làm gì với nó.

#CryptoInsights #CryptoAnalysis #MarketAnalysis $BTC $ETH