#ArbitrageTradingStrategy Mặc dù giao dịch arbitrage được coi là chiến lược có rủi ro thấp do khai thác các chênh lệch giá tạm thời, nó có thể dẫn đến tổn thất đáng kể trong điều kiện thị trường cực kỳ biến động. Một ví dụ điển hình là sự sụp đổ của quỹ đầu tư phòng hộ Long-Term Capital Management (LTCM) vào năm 1998, quỹ này đã sử dụng tích cực arbitrage thống kê. Quỹ đã đặt cược vào việc thu hẹp giá của các trái phiếu kho bạc Mỹ, sử dụng đòn bẩy tài chính khổng lồ (vốn vay vượt quá vốn chủ sở hữu hơn 20 lần). Những sự kiện thị trường không lường trước, bao gồm cuộc khủng hoảng nợ của Nga, đã dẫn đến sự chênh lệch giá, gây ra tổn thất lên đến hàng tỷ đô la và yêu cầu sự can thiệp của chính phủ Mỹ để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính hệ thống. Điều này cho thấy rằng ngay cả các chiến lược arbitrage "không rủi ro" cũng có thể dễ bị tổn thương trước những biến động thị trường hiếm, nhưng thảm khốc.