🚨⚡ SỰ SỤT GIẢM CỦA BITCOIN: HEDGING NGÂN HÀNG TRÊN IBIT CÓ CƠ SỞ? ⚡🚨
Sự sụt giảm gần đây của Bitcoin, đã khiến giá giảm xuống dưới 60.000 đô la với mức giảm 50% so với mức cao nhất mọi thời đại, dường như liên quan đến các chiến lược hedging của các ngân hàng trên các sản phẩm cấu trúc liên quan đến ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock.
Các công cụ tài chính này, được phát hành bởi các tổ chức như Morgan Stanley, sao chép các cược về giá Bitcoin thông qua các ghi chú cấu trúc có cơ chế bảo vệ cho các nhà đầu tư.
Các ghi chú cấu trúc hoạt động như sau: cung cấp lợi suất lên đến 28% nếu IBIT duy trì hoặc vượt qua một mức ngưỡng (ví dụ, 75% giá trị ban đầu, xung quanh 78.700 đô la trên đỉnh 105.000).
Khi Bitcoin giảm mạnh, các ngân hàng – với tư cách là đại lý – kích hoạt delta-hedging: bán BTC trên thị trường giao ngay để duy trì vị thế trung lập, tạo ra một hiệu ứng domino làm tăng cường độ biến động.
Hiện tượng này, được biết đến với tên gọi "gamma squeeze" ngược, biến một sự giảm nhẹ thành một cú sập chớp nhoáng, xói mòn hàng tỷ đô la vốn hóa thị trường trong vài giờ.
Việc theo dõi các sản phẩm này là rất quan trọng: với hơn 100 triệu đô la đã được bán bởi Morgan Stanley, các kích hoạt hedging có thể gây ra những cú bật nhanh chóng hoặc giảm thêm.
Các dòng tiền ra từ các ETF như IBIT, đã ghi nhận doanh số kỷ lục, xác nhận tâm lý thận trọng của các tổ chức mặc dù có cú bật qua 70.000 đô la.
Thị trường BTC hiện đã bị Wall Street chiếm lĩnh: việc theo dõi các ghi chú ngân hàng và dòng chảy ETF trở nên thiết yếu để dự đoán các biến động tiếp theo.
#RiskAssetsMarketShock #MorganStanley #bitcoin #marketcrash #IBIT $BTC