fsi

Goldman Sachs Báo Cáo Căng Thẳng Thị Trường: Điều Gì Đang Xảy Ra Bây Giờ

Sự Rung Chuyển Của Thị Trường Chứng Khoán (Tháng 2 Năm 2026)

#GoldmanSachs đã chỉ ra sự biến động đáng kể dưới bề mặt của thị trường chứng khoán Mỹ vào đầu tháng 2 năm 2026. Shawn Tuteja, người giám sát giao dịch biến động ETF và rổ tùy chỉnh tại Goldman Sachs Ngân Hàng Toàn Cầu & Thị Trường, đã thảo luận về những động thái này và nơi có thể có cơ hội, được ghi lại vào ngày 9 tháng 2 năm 2026.

Sự Ngắt Kết Nối Lạm Phát Kích Hoạt Nỗi Sợ

Chuyên Gia Kinh Tế Chính của Goldman Sachs, Jan Hatzius, đã cảnh báo khách hàng vào tháng 2 này về một "sự ngắt kết nối lạm phát" đang mở rộng. Trong khi #CPI dữ liệu cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt gần 2.4%, thước đo ưa thích của Fed, PCE lõi, đang theo dõi ở mức nóng hơn nhiều là 3.05% cho tháng Giêng, dẫn đến một sự định giá lại lớn cho con đường cắt giảm lãi suất năm 2026. Thay vì một đợt cắt giảm vào mùa xuân, các thị trường giờ đây kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất ổn định cho đến mùa hè năm 2026.

Định Giá Tăng Cao Kích Thích Rủi Ro Biến Động

Căng thẳng thị trường được làm trầm trọng thêm bởi những cực trị định giá đáng lo ngại: Chỉ Số Buffett đã đạt mức kỷ lục 223% GDP, trong khi tỷ lệ CAPE đứng ở mức 39.9, cao thứ hai trong 150 năm. "Sự cố sụp đổ tháng 2" đã chứng minh thị trường đã trở nên mong manh như thế nào khi định giá bị kéo căng mỏng như vậy.

Chỉ Số Căng Thẳng Tài Chính (FSI) Của Goldman

Goldman Sachs đã ra mắt Chỉ Số Căng Thẳng Tài Chính hàng ngày (#FSI ) để theo dõi căng thẳng thị trường theo thời gian thực. FSI theo dõi sự chênh lệch lãi suất dự kiến #volatility , chênh lệch hoán đổi Treasury, và chi phí tài trợ tín dụng và cổ phiếu, cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách và nhà đầu tư tín hiệu kịp thời về các rủi ro mới nổi mà không phải chờ đợi các cập nhật hàng tháng.

Những Gì Goldman Sachs Khuyên

Cảnh báo của Goldman là một lời nhắc nhở rằng con đường đến lạm phát 2% hiếm khi là đường thẳng. Đối với các nhà đầu tư, những tháng tới sẽ yêu cầu một sự chú ý vào "margins of safety" và sức mạnh định giá, các công ty có thể điều hướng chi phí đầu vào cao trong khi duy trì tăng trưởng sẽ là những yếu tố phân biệt chính trong một môi trường "cao lâu dài".

Chỉ số Căng thẳng Tài chính so với S&P 500, Không có tín hiệu cảnh báo rõ ràng

Thị trường tiếp tục phớt lờ các cảnh báo ngắn hạn. Mặc dù thỉnh thoảng có sự gia tăng trong Chỉ số Căng thẳng Tài chính OFR (FSI), nhưng xu hướng tổng thể của S&P 500 vẫn mạnh mẽ và đi lên. Những thay đổi gần đây trong căng thẳng không cho thấy một xu hướng tiêu cực kéo dài. Về lịch sử, các đợt tăng đột biến trong căng thẳng đã xảy ra trước các đợt điều chỉnh của thị trường, nhưng hiện tại, các tín hiệu là không rõ ràng.

Tác động:
Các nhà giao dịch có thể vẫn thận trọng, nhưng họ không bi quan. Nếu không có sự gia tăng rõ ràng trong căng thẳng, tâm lý tích cực có thể tiếp tục. Tuy nhiên, một sự gia tăng đột ngột trong căng thẳng sau đó có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý này.

Triển vọng Thị trường:
Trung lập đến tích cực nhẹ, vì động lực hỗ trợ cổ phiếu trừ khi căng thẳng tăng mạnh.

#Index #RSI #Binance #FSI