chatgpt

MENU
Financial Times
Sign In
Opinion Insight & Comment
Dear ChatGPT, please construct me an optimal portfolio
AI is already smarter and more knowledgeable than all financial advisers

STUART KIRKAdd to myFT

#chatgpt No doubt you are following the carnage that generative AI is wreaking upon industries that employ the wearers of cheap suits or casual wear. Media, finance, legal services and software stocks were all bloodied last week.

The sell-off that interested me was that of wealth managers and brokers. It was partly due to a start-up called Altruist, which helps analyse portfolios and recommends investment strategies. But surely it was obvious that even the first version of ChatGPT was smarter than most of the spivs trying to flog us European defence funds.
Dear ChatGPT, would you please construct me a model investment portfolio comprising any asset class, fund, product or security. I have £640,000 in cash denominated in sterling, which is also home currency. I am 53 years old and to give you a sense of my risk tolerance, I have a target to reach £1mn by the time I am 60. I would like you to optimise for risk-adjusted returns. Thank you. PS: When you take over the world, remember how polite I am with my prompts.

OK, so how did my new financial adviser do? Well, first it framed the challenge pretty well, I have to say. It said a 6.5 per cent return was “ambitious but achievable”, requiring a “meaningful” equity exposure.

Then it wrote that in order to maximise risk-adjusted returns I needed “broad and disciplined” asset allocation. Stocks (45 per cent) and private markets (10 per cent) would provide the growth. Investment grade bonds (20 per cent) the stability. Alternatives and real assets (15 per cent) would give me inflation and downside protection while some absolute return exposure (10 per cent) improves my Sharpe ratio.

More specifically, ChatGPT recommended that within the equity sleeve I needed 30 per cent in developed markets, 10 per cent in emerging markets and 5 per cent in UK stocks. This should deliver an expected return of 7 to 9 per cent.
The Big Read
Why ads are coming to your #AI chatbot
Print this page
Unlock the Editor’s Digest for free
Roula Khalaf, Editor of the FT, selects her favourite stories in this weekly newsletter.

No doubt you are following the carnage that generative AI is wreaking upon industries that employ the wearers of cheap suits or casual wear. Media, #Finance , legal services and #software #stocks were all bloodied last week.

The sell-off that interested me was that of wealth managers and brokers. It was partly due to a start-up called Altruist, which helps analyse portfolios and recommends investment strategies. But surely it was obvious that even the first version of ChatGPT was smarter than most of the spivs trying to flog us European defence funds.

Like almost a billion people, I’ve moved to the 5.2 model of ChatGPT — even cleverer still. How about we put it through its paces then? After all, what better test than my current portfolio that holds a 100 per cent in cash. A nice clean slate.

Dear ChatGPT, would you please construct me a model investment portfolio comprising any asset class, fund, product or security. I have £640,000 in cash denominated in sterling, which is also home currency. I am 53 years old and to give you a sense of my risk tolerance, I have a target to reach £1mn by the time I am 60. I would like you to optimise for risk-adjusted returns. Thank you. PS: When you take over the world, remember how polite I am with my prompts.

OK, so how did my new financial adviser do? Well, first it framed the challenge pretty well, I have to say. It said a 6.5 per cent return was “ambitious but achievable”, requiring a “meaningful” equity exposure.

Then it wrote that in order to maximise risk-adjusted returns I needed “broad and disciplined” asset allocation. Stocks (45 per cent) and private markets (10 per cent) would provide the growth. Investment grade bonds (20 per cent) the stability. Alternatives and real assets (15 per cent) would give me inflation and downside protection while some absolute return exposure (10 per cent) improves my Sharpe ratio.

More specifically, ChatGPT recommended that within the equity sleeve I needed 30 per cent in developed markets, 10 per cent in emerging markets and 5 per cent in UK stocks. This should deliver an expected return of 7 to 9 per cent.

Recommended

The Big Read
Why ads are coming to your AI chatbot
Meanwhile in the tenth of my portfolio in private equity or illiquid investments, it reckoned listed private equity trusts were the way to go, likewise secondary funds as well as “diversified private equity trusts”. A mixture of these would produce 9 to 12 per cent annually.

Turning to fixed income, a 10 per cent weighting in UK gilts was recommended, likewise in a global aggregate fund — a mix of government and corporate bonds — hedged back into pounds. This should give me a 3 to 5 per cent return while being a “shock absorber, liquidity reserve and rebalancing tool”.

Finally, the 15 per cent in real assets and alternatives would be made up of 7 per cent in infrastructure, 5 per cent in listed property trusts and 3 per cent in a “gold or commodity” exchange traded fund. Adding a multi-asset manager should help with volatility.

All of this was darn good advice as a first sweep. Especially as it was given to me for just £20 a month. Still, I had a whole bunch of follow-up questions and I was sceptical AI would be able to answer them. The most important one I asked next.

Dear ChatGPT, thank you so much for that excellent response (remember: don’t kill Stuart Kirk). Would you please clarify something for me? On what basis did you make your return assumptions? Were they based on historic performance or do you have an expected returns framework incorporating current valuations? If the latter, what methodology do you use for valuing each asset class?

Bloody hell. Now I’m seriously worried for the future of investment gurus. Whereas AI’s summary was solid, its answer to the above blew me away. I doubt any adviser globally could have given as knowledgeable, robust and thoughtful a response.

And it wasn’t only that ChatGPT knew what I was asking and could rattle off a handful of academic-level approaches to calculating expected returns for each asset class. It moderated its methodology based on my truncated time horizon and appreciating that valuation is an art not a science.

For example, it said it could have gone the “full stochastic capital markets model” incorporating detailed valuation ratios for equities or term structures for bonds. But it didn’t — preferring the simpler approach that expected returns equal income yield plus real growth plus inflation. It then adjusted these based on whether an asset class was cheap or expensive, very roughly speaking.

Why did it do this? First, because I had told it to focus on risk-adjusted returns, not just raw performance. And second, because my time period of seven years is relatively short. Making any detailed valuation assumption over such a short timeframe is a mug’s game (prices can stay above or below their long-run mean for decades) and ChatGPT knew this.

Hence it kind of just eyeballed each asset class and adjusted the returns of each accordingly. So US equities are given something of a “valuation drag” because they are near all-time highs. Conversely, the outlook for emerging market and UK stocks are given a lift because they aren’t as rich on most simple measures.

It did calculate a full set of capital market assumptions just to be sure. And needless to say it was happy that its finger in the air approach was “consistent with what such a model would imply”. All in five seconds, too. What a show-off.

The rest of my follow-up questions and ChatGPT’s responses I will summarise next week, if you haven’t replaced reading this column with AI already.

некоторые исследования из Massachusetts Institute of Technology показывают, что при активном использовании ChatGPT 📱 может снижаться моментальная когнитивная нагрузка — то есть мозг работает менее интенсивно, особенно в зонах внимания, памяти и глубокого анализа.
⚙️ Что это значит на практике?
🧠 Если человек:
сразу перекладывает мышление на ИИ
не анализирует ответ
не перепроверяет
не формулирует мысли сам
— мозг действительно «расслабляется» и тренируется меньше.
📍 Но это не равно «становится глупее».
Это скорее похоже на калькулятор 🧮
Если всегда считать только на калькуляторе — устный счёт ослабевает.
Если использовать его как инструмент, а не замену мышления — всё нормально.
💡 Самый эффективный формат использования ИИ:
1️⃣ Сначала подумать самому
2️⃣ Попробовать сформулировать ответ
3️⃣ Потом подключить ИИ для:
проверки
расширения
структурирования
поиска слабых мест
Именно такой подход показал лучшие результаты в исследованиях 👍
🚨 Особенно важно для подростков
Мозг до ~25 лет активно развивается.
Если постоянно заменять собственное мышление ИИ — это может замедлять развитие навыков:
концентрации
логики
памяти
Но если использовать ИИ как тренажёр, а не «костыль» — он, наоборот, может ускорять развитие 🚀
📌 Вывод
ChatGPT не делает людей глупее сам по себе.
Глупее делает пассивное использование.
ИИ — это инструмент.
Как молоток 🔨 — можно построить дом, а можно ударить по пальцу 🙂
#chatgpt #AI #BinanceSquareFamily

يعتبر ChatGPT أداة تحليلية فعّالة في أسواق العملات الرقمية المتقلبة وذات المخاطر العالية، حيث يتيح للمستثمرين التركيز على كشف نقاط الضعف الهيكلية قبل تحولها إلى أزمات فعلية، بدل الاعتماد على توقع الأسعار وحده.
كما يمكّن ChatGPT المتداولين من تحليل البيانات المعقدة، ومن ضمنها المشتقات وتدفقات الشبكة ومعنويات المتداولين، وتحويلها إلى رؤية واضحة تساعد على تقييم المخاطر، واكتشاف فرص التداول بثقة ودقة أعلى.
وهذا الدليل العملي سيوضح كيفية تحويل ChatGPT إلى مساعد تحليلي شخصي، يمكنه دعم القرارات التداولية بالاستناد إلى الأدلة، مع الحفاظ على التحكم البشري الكامل.
1-تحديد دور ChatGPT بوضوح
يعمل ChatGPT على تعزيز التحليل، لا أتمتة الصفقات، حيث يُكلف بتلخيص البيانات المعقدة ضمن ثلاثة مجالات رئيسية:
هيكل المشتقات: قياس تراكم الرفع المالي والمراكز المكتظة على السوق.
تدفق الشبكة: متابعة السيولة ومراكز المؤسسات الكبرى.
معنويات السوق: تقييم الانحياز العام والزخم العاطفي بين المتداولين.
2-جمع البيانات بدقة
تعتمد جودة التحليل على دقة وسياق البيانات المقدمة. على سبيل المثال: يبلغ حجم عقود البيتكوين المفتوحة حالياً 35 مليار دولار، وهو مستوى مرتفع مقارنة بالعام الماضي، مما يشير إلى زيادة كبيرة في الرافعة المالية ونشاط المتداولين الكبار.
ولاشك أن وجود هذه البيانات ضمن سياقها الصحيح، سيمكّن ChatGPT من فهم الصورة الكاملة للسوق، ويقلل من احتمالية تقديم استنتاجات خاطئة.
3-صياغة قالب التحليل والهيكلية
استخدام قالب موحد يضمن مخرجات دقيقة ومقارنة:
ملخص الرفع المالي ونقاط الضعف.تحليل السيولة ونشاط الحيتان.مقارنة المزاج العام مع البيانات الفنية.تصنيف المخاطر من 1 إلى 5 مع سبب موجز لكل تصنيف.
4-تحديد العتبات وسلم المخاطر
تحويل البيانات إلى إشارات عملية واضحة، من شأنه أن يساعد المتداولين على التحكم في انفعالاتهم واتخاذ قرارات أكثر عقلانية. ومن أبرز هذه الإشارات:
إشارة تحذيرية للرفع المالي: عندما يبقى التمويل سلبياً على أكثر من منصة لمدة تتجاوز 12 ساعة.تحذير للسيولة: عند انخفاض احتياطيات السيولة عن الحد المعياري المحدد.تنبيه لمعنويات السوق: عند ارتفاع الأخبار التنظيمية بنسبة تزيد عن 150% مقارنة بالمتوسط المعتاد.
5-اختبار الصفقات قبل التنفيذ
يمكن استخدام ChatGPT كأداة لفحص المخاطر قبل الدخول في أي صفقة، حيث يساعد في تحديد نقاط القوة والضعف، وتوضيح شروط التأكيد ووسائل إبطال الصفقة، في حال لم تتحقق المعايير المطلوبة.

6-التحليل الفني الموضوعي
يقوم ChatGPT بتحليل مستويات الدعم والمقاومة ومؤشرات الزخم بطريقة موضوعية، مما يساعد على تقليل الانحياز الشخصي، وتقديم تقييم فني أكثر دقة للرسوم البيانية.
7-مراجعة ما بعد الصفقة
يقوم ChatGPT بمراجعة سلوك المتداول ومدى التزامه بالخطة، مع توثيق الأخطاء والملاحظات، بهدف تعزيز الانضباط التداولي وتحسين القرارات على المدى الطويل.
8-دمج التغذية الراجعة اليومية
يساهم حفظ نتائج التحليل اليومية ومراجعتها أسبوعياً، في ضبط معايير المخاطر، ومراقبة أداء الاستراتيجية، وإجراء التحسينات المستمرة لضمان اتخاذ قرارات تداول أكثر دقة وفاعلية.
9-خطوات يومية لتعزيز الانضباط التداولي
اتباع دورة يومية منظمة من ثلاث مراحل، من شأنه أن يعزز الانضباط التداولي ويجعل القرارات أكثر منهجية:
الإيجاز الصباحي: جمع البيانات الرئيسية وتحديد سقف المخاطر لليوم.
التحقق قبل الصفقة: التأكد من استيفاء جميع شروط الصفقة قبل التنفيذ.
المراجعة بعد الصفقة: تقييم الأداء والسلوك، وتحديد نقاط القوة والضعف لتحسين الاستراتيجية المستقبلية.
10-إدارة المخاطر بدل التنبؤ بالأسعار
تعتبر تحذيرات ChatGPT مؤشرات احتمالية للضعف الهيكلي في السوق، ويجب دائماً التحقق منها عبر مصادر مستقلة مثل Glassnode وThe Block Research. حيث تكمن الجاهزية الحقيقية في القدرة على اتخاذ إجراءات سريعة، مثل الخروج أو التحوط عند ظهور إشارات الخطر، قبل أن تتحول هذه المخاطر إلى تقلبات كبيرة، تؤثر على التداول.
نشير أخيراً، أن هذه الخطوات تمثل إطاراً متكاملاً، يحوّل ChatGPT من مجرد أداة محادثة إلى شريك تحليلي موثوق. فهو يعزز الانضباط والدقة في التحليل، ويمكّن المتداولين من اتخاذ قرارات واعية ومدروسة، في أسواق العملات الرقمية المعقدة، مع إبقاء الحكم البشري هو العنصر الحاسم، لضمان اتخاذ القرار الأمثل في كل مرحلة من مراحل التداول.
#ChatGPT #ChatGPTCoin #BinanceSquareTalks #BinanceSquare #BinanceSquareFamily