Автор: Kernel Ventures Stanley
Рецензенты: Kernel Ventures Мэнди, Kernel Ventures Джошуа
TLDR:
TVL ZK Fair достиг 120 миллионов долларов США всего за несколько дней и в настоящее время остается стабильным на уровне 80 миллионов долларов США. Это один из самых быстрорастущих объединений. Как эта публичная сеть «три-нет» без финансирования, маркет-мейкеров и институтов достигает этого? В этой статье мы познакомим вас с развитием ZK Fair и проанализируем маховик этого раунда рынка Rollup от его сути?
Фон сводной дорожки
Введение в трек
Rollup — это одно из решений уровня 2. Оно передает расчет и хранение транзакций в основной сети Ethereum (т. е. уровень 1) на уровень 2 для обработки и сжатия, а затем загружает сжатые данные в основную сеть Ethereum для расширения производительности Ethereum. Появление Rollup делает плату за газ уровня 2 намного ниже, чем в основной сети, что позволяет экономить потребление газа, ускоряет TPS и т. д., делая транзакции и взаимодействия более плавными. Некоторые запущенные основные цепочки Rollup, такие как Arbitrum, Optimism и Base, а также цепочки ZK Rollup, такие как Starknet и zkSync, являются широко используемыми цепочками на рынке.
Обзор данных
Сравнение данных сводной цепочки, источник изображения: Kernel Ventures
Из данных видно, что OP и ARB по-прежнему доминируют в текущей цепочке Rollup, но восходящие звезды, такие как Manta & ZK Fair, могут накопить определенное количество TVL в краткосрочной перспективе, но по количеству соглашений это будет требуется некоторое время для роста и массового агрегирования. Протокол хорошо развит, а инфраструктура идеальна, в то время как другие новые цепочки все еще нуждаются в разработке.
Анализ треков
В этой статье будет классифицирована каждая цепочка и представлены некоторые из наиболее популярных цепочек Rollup, а также старые цепочки Rollup.
Старая цепочка сверток
АРБ
Arbitrum — это решение расширения Ethereum Layer 2, созданное командой Offchain Labs на основе технологии Optimistic Rollup. Хотя транзакции Arbitrum по-прежнему обрабатываются в Ethereum, Arbitrum передает в Ethereum только необработанные данные о транзакциях, а исполнение и хранение контрактов происходят вне цепочки, поэтому плата за газ, требуемая Arbitrum, очень мала по сравнению с основной сетью.
НА
Optimism основан на Optimistic Rollup и использует один раунд интерактивного доказательства мошенничества, чтобы гарантировать достоверность данных, синхронизированных с Layer1.
Полигон зкЭВМ
Polygon zkEVM — это решение расширения zkEVM для Ethereum Layer 2 на основе ZK Rollup. Это решение использует доказательство ZK для снижения комиссий за транзакции и увеличения пропускной способности при сохранении безопасности Ethereum L1.
Новая агрегированная цепочка
ЗК Ярмарка
Основные особенности ZK Fair в виде накопительного пакета:
Уровень DA, построенный на основе Polygon CDK, будет использовать Celestia (в настоящее время поддерживается самостоятельным комитетом по данным), совместимый с EVM.
Используйте USDC в качестве платы за газ
100% токена Rollup ZKF распространяется среди сообщества. 75% токенов будут распределены четырьмя частями среди участников деятельности по потреблению газа в течение 48 часов. По сути, участники участвуют в продаже токенов на первичном рынке, выплачивая газ официальному сортировщику. Соответствующая оценка финансирования на первичном рынке составляет. всего 4 миллиона долларов США.
Тенденции роста ZK Fair TVL, источник изображения: Kernel Ventures
Быстрый рост краткосрочного TVL ZK Fair отчасти обусловлен его «бесхозяйством». От сообщества мы узнали, что текущие листинги основных бирж, таких как Bitget, Kucoin и Gate, управляются совместно сообществом, пользователями и биржами. Контакт и последующее приглашение официальной команды для технической стыковки — все это добровольные действия сообщества, в том числе izumi Finance в цепочке, которая осуществляется под руководством сообщества и при содействии со стороны проекта, и сообщество имеет сильную сплоченность.
От команды разработчиков ZK Fair Lumoz (ранее Opside) мы узнали, что в будущем команда планирует запустить новые цепочки Rollup с различными темами, такие как популярная в настоящее время цепочка Rollup на основе биткойнов, а также социальные и финансовые деривативы и т. д. который будет запущен в будущем. Новая цепочка может быть запущена в форме сотрудничества со сторонами проекта, аналогично популярной концепции Layer 3, то есть одно Dapp и одна цепочка. В ходе обсуждений с командой мы узнали, что некоторые из них. последующие цепочки также будут иметь честный режим, и команда будет распределять часть исходных фишек, раздаваемую участникам цепочки.
Взрыв
Blast — это сеть второго уровня, основанная на технологии Optimistic Rollups и совместимая с Ethereum. Всего за 6 дней TVL в цепочке превысил 500 миллионов долларов США, приближаясь к 600 миллионам долларов США, и напрямую подтолкнул цену токена Blur. Оно увеличилось более чем в два раза.
Взрыв начался, когда основатель Пакман поверил, что сотни миллионов долларов средств в пуле заявок Blur пассивно спали и не приносили никакого дохода, и такая ситуация существовала почти в каждом приложении в каждой цепочке, а это означало, что эти средства были пассивными. обесценение, вызванное инфляцией. В частности, когда пользователь вносит средства в Blast, Blast затем будет использовать соответствующий ETH, заблокированный в сети уровня 1, для собственного залога сети и автоматически вернет полученный доход от залога в ETH пользователям Blast. Проще говоря, если пользователь держит 1 ETH на счете Blast, скорее всего, со временем он будет автоматически расти.
Забывать
Manta Network — это шлюз для модульных приложений ZK. Он использует модульный блокчейн и zkEVM для создания новой парадигмы платформы смарт-контрактов L2, модульной экосистемы, созданной для следующего поколения dApps, и в настоящее время предоставляет две сети:
В этой статье в основном представлена Manta Pacific, модульная экосистема L2, построенная на Ethereum. Она решает проблему доступности за счет модульной конструкции инфраструктуры, обеспечивая плавную интеграцию модульных DA и zkEVM. С тех пор как Manta стала первым Ethereum L2, интегрированным в Celestia, Manta Pacific помогла пользователям сэкономить более 750 000 долларов США на оплате газа.
помещать
Metis работает уже 2 года, но ее недавний децентрализованный секвенатор (Sequencer) снова привлек внимание. Metis — это уровень 2, основанный на цепочке Ethereum. Это первое инновационное использование децентрализованного пула последовательностей (PoS Sequencer Pool), смешанного OP и ZK Rollup для улучшения безопасности, устойчивости работы и децентрализации сети.
В конструкции Metis начальные узлы секвенсора создаются пользователями из белого списка, и существует механизм параллельного размещения ставок. Пользователи могут стать новыми узлами секвенатора, разместив собственный токен $METIS, позволяя при этом участникам сети контролировать узлы секвенатора, улучшая прозрачность и надежность всей системы.
Технический анализ керна
Полигон СДК
Polygon Chain Development Kit (CDK) — это модульный набор программных инструментов с открытым исходным кодом, предназначенный для разработчиков блокчейнов для запуска новых цепочек L2 на Ethereum.
Polygon CDK использует доказательства с нулевым разглашением для сжатия транзакций и повышения масштабируемости. Он также отдает приоритет модульности и обеспечивает гибкость при разработке цепочек для конкретных приложений. Это позволяет разработчикам выбирать виртуальные машины, типы секвенсоров, газовые токены и решения по обеспечению доступности данных. Он имеет следующие характеристики:
Высокая модульность
Polygon CDK позволяет разработчикам настраивать цепочки L2 в соответствии с конкретными требованиями. Может удовлетворить уникальные потребности различных приложений.
Доступность данных
Цепочки, построенные с использованием CDK, будут иметь специальный комитет по доступности данных (DAC), чтобы гарантировать надежный доступ к данным вне цепочки.
Селестия ДА
Селестия первой предложила концепцию модульного блокчейна, разделив блокчейн на три уровня: данные, консенсус и исполнение. В едином блокчейне все эти три уровня работы выполняются сетью. Celestia фокусируется на уровне данных и консенсуса, а L2 позволяет Celestia отвечать за уровень доступности данных (DA), чтобы снизить плату за взаимодействие. Например, Manta Pacific приняла Celestia в качестве уровня доступности данных. Согласно официальным новостям Manta Pacific, комиссии DA были снижены на 99,81% после перехода с Ethereum на Celestia.
Конкретные технические подробности можно найти в предыдущих статьях Kernel Ventures: Kernel Ventures: статья, посвященная DA и проектированию уровня исторических данных.
ОП против АРБ
Оптимизм — не единственное решение для агрегирования. Arbitrum предлагает аналогичное решение. Arbitrum — ближайшая альтернатива Optimism с точки зрения функциональности и популярности. Arbitrum позволяет разработчикам запускать немодифицированные контракты EVM и транзакции Ethereum по протоколам уровня 2, сохраняя при этом безопасность сети Ethereum уровня 1. В этом отношении он имеет очень схожие характеристики с оптимизмом.
Основное различие между Optimism и Arbitrum заключается в том, что первый использует один раунд доказательств мошенничества, а Arbitrum использует несколько раундов доказательств мошенничества. Однораундная система предотвращения мошенничества (FP) Optimism использует L1 для выполнения всех транзакций L2. Это гарантирует, что проверка FP происходит мгновенно.
С момента своего запуска ARB был значительно лучше OP в различных бизнес-данных L2, но ситуация начала постепенно меняться после того, как OP начал продвигать стек OP. Хотя OP все еще не может достичь размера ARB, он имеет тенденцию к росту. Увеличение токенов OP в этом раунде огромно: почти вдвое за три месяца. Op stack — это стек технологий L2 с открытым исходным кодом. Это означает, что другие проекты, желающие запустить L2, могут использовать его бесплатно для быстрого развертывания собственного L2, что значительно снижает затраты на разработку и тестирование. L2, использующие стек OP, могут обеспечить безопасность и эффективность между собой благодаря согласованности технической архитектуры. После запуска стека OP он был впервые принят Coinbase, которая использовала базу L2, созданную стеком OP, что имело демонстрационный эффект Coinbase. Затем стек Op был принят все большим количеством проектов, таких как проект Binance opBNB, NFT. Зора и др.
Будущие перспективы трассы
честный запуск
Ярмарочная модель этого раунда Inscription Track имеет широкую аудиторию, позволяя розничным инвесторам напрямую получать оригинальные фишки, поэтому Inscription до сих пор популярна. ZK Fair использует суть этой модели, то есть публичный запуск. В будущем этой модели могут последовать и другие сети, что приведет к быстрому увеличению TVL.
Rollup захватывает долю рынка L1
С точки зрения опыта, между Rollup и L1 нет реальной разницы. Даже эффективные транзакции и низкие комиссии часто более привлекательны для пользователей, поскольку большинство пользователей не особо заботятся о технических деталях и принимают решения только на основе опыта. Некоторые быстрорастущие роллапы обладают отличным опытом, чрезвычайно высокой скоростью транзакций и щедрыми стимулами для пользователей и разработчиков. Судя по прецеденту ZK Fair, будущие сети могут следовать этому методу и дополнительному приложению L1.
Четкий план и экологическое здоровье
В этом раунде повествования о Rollup владельцы проекта ZK Fair & Blast и других сетей щедро предоставили стимулы, сделав экологию более здоровой и сократив количество бессмысленных и бессмысленных TVL. Например, zkSync уже много лет не выпускает монеты. Был в сети. Благодаря высокому финансированию и технологиям продолжают оставаться участниками «PUA». Хотя их TVL очень высок, новые проекты в цепочке, особенно проекты с новыми сюжетами и новыми темами, выходят редко.
общественный продукт
В новом раунде Rollup многие сети предложили концепцию разделения комиссии за обработку ZK Fair: 75% комиссии за обработку делится между всеми залогодателями токенов ZKF, а 25% комиссии за обработку делится между развертывателями Dapp. также предоставляет развертывателям Dapp. В результате многие разработчики не ограничиваются доходом от проекта и не ограничиваются доходом от грантов экологического фонда. Благодаря доходам от газа они могут разрабатывать больше бесплатных общедоступных продуктов.
Децентрализованный сортировщик
Сбор платы за L2 и оплата затрат L1 выполняются секвенсором L2, и прибыль также принадлежит секвенсору. В настоящее время секвенсоры OP и ARB находятся в ведении должностного лица, и прибыль также принадлежит чиновнику. казначейство.
Механизм децентрализованных сортировщиков, скорее всего, будет работать по принципу POS, то есть децентрализованным сортировщикам необходимо заложить собственные токены L2, такие как ARB или OP, в качестве кредитного депозита. Сумма депозита будет сокращена, если они не смогут выполнять свои обязанности. Обычные пользователи могут выступать в роли сортировщика или использовать услугу залога, аналогичную той, что предоставляет Lido. Пользователи предоставляют ипотечные токены, а профессиональные и децентрализованные операторы сортировщика выполняют услуги сортировки и загрузки, и пользователи залога могут получить большую часть этого. сортировщик получает комиссию L2 и вознаграждение MEV (90% по механизму Lido). Эта модель может сделать Rollup более прозрачным, более децентрализованным и более надежным.
Бизнес-модель ломается
Почти все Layer2 получают прибыль через модель «второго арендодателя». Так называемый второй арендодатель означает аренду дома напрямую у арендодателя, а затем сдачу его в аренду другим арендаторам. То же самое справедливо и в мире блокчейна. Цепочка Layer2 взимает плату с пользователей. Арендатор), а затем платить плату за газ Уровню 1 (арендодателю), поэтому эффект масштаба теоретически очень важен. Пока достаточно людей, использующих Уровень 2, фактически плата, уплачиваемая Уровню 1, не сильно изменится (если только уровень 1 не изменится). объем огромен, например, op arb), поэтому, если объем транзакций цепочки не может достичь ожиданий в течение определенного периода времени, она может долгое время находиться в убыточном состоянии. Это также причина, по которой zkSync. Упомянутый ранее тип цепочки нравится пользователям PUA. При достаточном количестве TVL нет необходимости беспокоиться о том, что нет пользователей для торговли.
Однако эта бизнес-модель не может быть устойчивой в прошлом, поскольку основное внимание уделяется zkSync, сети с отличной финансовой ситуацией. Однако для некоторых небольших сетей этот пользователь PUA может быть не очень полезен. Таким образом, некоторые из упомянутых выше вещей о «массовом» росте ZK Fair стоит поучиться у других сетей. Слепо обращая внимание на ТВЛ, мы должны также думать о долгосрочном продолжении ТВЛ. И по мере того, как рождается все больше и больше L2, плата за обработку L1 будет уменьшаться, тем самым уменьшая самое большое преимущество L2. Это также одна из проблем, с которыми сталкивается L2: как привлечь пользователей не только с точки зрения низкой цены.
Подведем итог
В качестве отправной точки в статье взят объем TVL ZK Fair, достигший 120 миллионов долларов США за короткий период времени. Обсуждался трек Rollup, включая старые бренды, такие как Arbitrum и Optimism, и новые, такие как ZK Fair, Blast, Manta и Metis.
А на техническом уровне были объяснены модульный инструментарий Polygon CDK и модульная концепция Celestia DA. Сравнивая различия между Optimism и Arbitrum, было упомянуто, что децентрализованный сортировщик может использовать механизм POS, чтобы сделать Rollup более прозрачным и децентрализованным.
В перспективе выделяется широкая аудитория модели честного запуска, при этом Rollup потенциально может поглотить долю рынка L1. Отмечается, что с точки зрения опыта между Rollup и L1 нет существенной разницы, а эффективные транзакции и низкие комиссии привлекают пользователей. Подчеркивая важность общедоступных продуктов, а также концепции распределения комиссионных, предложенной новым раундом Rollup. Наконец, мы упомянули о разрушении бизнес-модели и сосредоточились на долгосрочном продолжении TVL.
Проще говоря, характеристиками этого нового раунда Rollup являются: новые проекты, токены, модульность, щедрые стимулы, благодаря которым первоначальный бизнес проекта и маховик цен на валюту вращаются быстрее.
Kernel Ventures — это криптовалютный венчурный фонд, управляемый сообществом исследований и разработок, с более чем 70 инвестициями на ранних стадиях, ориентированными на инфраструктуру, промежуточное программное обеспечение, децентрализованные приложения, особенно ZK, Rollup, DEX, модульные блокчейны и адаптацию. Вертикальные области для миллиардов пользователей криптовалюты в будущее, например абстракция учетных записей, доступность данных, масштабируемость и т. д. В течение последних семи лет мы стремимся поддерживать рост основных сообществ разработчиков и университетских ассоциаций блокчейнов по всему миру.
Использованная литература:
Сводные летние мысли: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
Официальная документация ZK Fair: https://docs.zkfair.io/
