Я действительно рад, что вы здесь сегодня.
После резкой и очень болезненной коррекции, которую мы видели ранее на этой неделе, золото вернулось с ревом.
Сегодня желтый металл снова решительно преодолел психологический уровень в $5,000.
Цена спотового золота и фьючерсов колеблется в диапазоне от $5,034 до $5,083, с приростом от 2% до более чем 3% в большинстве сессий.
В то же время индекс доллара США демонстрирует устойчивость — держится на уровне от 97.40 до 97.55.
В сегодняшнем полном обновлении мы собираемся охватить все шаг за шагом:
что именно спровоцировало этот сильный отскок
технические уровни, которые важны сейчас
почему доллар не отступает
большая макро и геополитическая картина
и самое главное — что умные деньги, вероятно, делают и на что вам стоит обратить внимание на этой неделе
Итак, давайте погрузимся.
Во-первых — давайте поговорим о золоте и почему оно так сильно отскочило сегодня.
Всего пару дней назад мы видели, как золото упало к $4,650–$4,700 — уровень, за которым внимательно следили многие трейдеры.
Эта зона действовала как очень сильный магнит для покупателей.
Как только цены достигли этого уровня, мы получили:
активный охотничий спрос как со стороны розничных, так и институциональных инвесторов
массовое закрытие коротких позиций — многие трейдеры нарастили большие короткие позиции во время распродажи и теперь должны выкупить их обратно
классический отскок от перепроданности после одной из самых быстрых коррекций от недавних максимумов
обновленный интерес к безопасным активам, потому что геополитические заголовки не исчезли
и скромная пауза в силе доллара, что дало золоту немного воздуха
Эта комбинация создала мощный шорт-сквиз и волну покупок на откатах.
Это классический пример того, как жесткие коррекции на бычьих рынках часто сопровождаются столь же жесткими восстановлением.
Теперь давайте посмотрим на техническую установку на золоте — это критично сейчас.
Уровни поддержки, которые сработали:
$4,650–$4,700 — эта зона хорошо удерживалась и стала стартовой площадкой для сегодняшнего ралли
$4,800–$4,850 — действовала как промежуточная поддержка во время восстановления
Текущие уровни сопротивления, за которыми стоит внимательно следить:
$5,000 — огромная психологическая круглая цифра (восстановлена сегодня с силой)
$5,050–$5,100 — следующий немедленный кластер сопротивления (предыдущие максимумы и область консолидации)
$5,150–$5,200 — более сильная зона сопротивления — если мы доберемся до нее на этой неделе, это будет очень бычьим
$5,300+ — сигнализирует о возобновлении более крупного восходящего тренда, если будет пробито
Что действительно имеет значение сейчас:
Может ли золото закрыть день и неделю выше $5,000 с уверенностью?
Если да — коррекция, вероятно, заканчивается здесь, и мы смотрим выше.
Если он не удержится на уровне $5,000 при любом откате и упадет ниже $4,950–$4,980, то риск повторного тестирования $4,800 или даже ниже снова увеличивается.
Волатильность по-прежнему очень высокая — поэтому строгий риск-менеджмент необходим.
Давайте переключимся на индекс доллара США.
DXY торгуется в очень узком диапазоне сегодня — около 97.40 до 97.55.
Он в основном плоский или немного растет — без серьезной слабости и без прорыва вверх.
Почему доллар остается крепким, несмотря на большой отскок золота?
Несколько причин:
Недавний отскок с более низких уровней (середина 96-х) оставил доллар менее перепроданным
Продолжающаяся неопределенность из-за частичного закрытия правительства — многие ключевые экономические релизы задерживаются, поэтому рынки находятся в режиме ожидания.
Ястребиные нотки в политике ФРС и следующей номинации председателя по-прежнему поддерживают долларовую нарративу
Краткосрочные потоки безопасных активов в определенные моменты избегания рисков по-прежнему favor доллар
Ожидания по снижению ставки на 2026 год остаются скромными — недостаточно агрессивными, чтобы вызвать обрушение доллара
Ключевые уровни DXY на этой неделе:
Поддержка:
97.20–97.30 — незначительная поддержка
96.80–97.00 — более сильный технический уровень
Сопротивление:
97.60–97.80 — область недавнего максимума
98.00 — очень важный психологический и технический уровень
98.50 — следующая крупная зона, если мы получим настоящий прорыв
Если DXY закроется выше 98.00 с объемом, это окажет новое давление на золото и большинство товаров.
С другой стороны — прорыв ниже 97.20 даст золоту и серебру еще больше места для роста.
Более широкая макро картина — почему этот бесконечный обмен имеет значение.
Золото остается на долгосрочном бычьем рынке.
Движущие факторы по-прежнему на месте:
Центральные банки по всему миру продолжают добавлять золотые резервы
Геополитическая напряженность (Ближний Восток, торговые конфликты, глобальная неопределенность) не разрешается
Уровни долга в глобальном масштабе по-прежнему растут
Ожидания инфляции не обрушились — они остаются устойчивыми
Недавняя коррекция была резкой и болезненной — но это выглядит скорее как здоровая переоценка после очень продолжительного ралли, чем как конец тренда.
Институты и умные деньги, вероятно, действовали двумя способами во время падения:
Некоторые уменьшили свои позиции или хеджировали для защиты прибыли
Другие использовали слабость, чтобы добавить длинные позиции по более выгодным ценам
Сейчас многие, вероятно, снова настроены на рост после сильного движения сегодня.
Что внимательно наблюдать в ближайшие несколько дней:
Способность золота защищать $5,000 и двигаться к $5,100+
Реакция DXY на 97.80–98.00 — прорыв или отторжение?
Любые новости о закрытии правительства — задержки данных создают неопределенность
Общее настроение на рынке риска — как ведут себя акции, доходность облигаций и нефть
Геополитические заголовки — любое эскалация может быстро изменить сценарий
В комментариях скажите мне: думаете ли вы, что золото удержится выше $5,000 на этой неделе и пойдет выше, или мы увидим больше волатильности и колебаний?
Я читаю и отвечаю на как можно больше комментариев.