Компания Applied Materials была повышена до "опережающего рынка" с "нейтрального" по версии Mizuho в среду, поскольку компания указала на резкое восстановление капитальных расходов на полупроводники и улучшение спроса со стороны клиентов литейных и логических.
Аналитик Виджай Ракеш повысил целевую цену акции до 370 долларов с 275 долларов, заявив, что компания готова воспользоваться "значительным ускорением" в расходах на оборудование для фабрик полупроводников (WFE) до 2027 года.
Ожидается, что Mizuho#Mizuho сейчас ожидает роста WFE на 13% в год в 2026 году, за которым последует еще 12% в 2027 году, что представляет собой "значительное ускорение по сравнению с нашими предыдущими прогнозами".
С учетом почти 65% доходов, связанных с клиентами литейного производства и логики, Ракеш отметил увеличение капитальных расходов от TSMC и улучшение расходов на инструменты в группе Intel как основные движущие силы роста.
Ожидается, что капитальные расходы TSMC в период с 2026 по 2028 годы будут "значительно выше", чем в период с 2023 по 2025 годы, с прогнозом увеличения расходов в 2026 году на 32% до 54 миллиардов долларов.
Ожидается, что спрос на память также окажет поддержку. Ракеш заявил, что память DRAM, связанная с памятью высокой пропускной способности (HBM), должна оставаться сильной, составляя около 30% базы доходов компании Applied Materials.
Хотя Китай #china по-прежнему является бременем, ожидается, что доходы компании из Китая уменьшатся на 4% в этом году, аналитик заявил, что остальной мир - около 70% продаж - ускоряется быстрее. Он добавил, что инвестиции, движимые искусственным интеллектом, продвигают передовые разработки в процессе менее 2 нанометров.
Ракеш заявил, что более широкий рост глобальных расходов на WFE#WFE создает "сильный попутный ветер для всех поставщиков WFE", что поддерживает его повышение и более высокие оценки на 2026 и 2027 годы.