Криптовалютный рынок упал на 1.13% за последние 24 часа, что привело к снижению общей рыночной капитализации до $2.98 триллиона. Этот спад в основном был вызван институциональными выводами и каскадом ликвидаций, при этом рынок демонстрирует сильную обратную корреляцию с золотом (-86%), подчеркивая временный сдвиг капитала в традиционные активы-убежища.
Ключевые факторы движения рынка
1. Выводы ETF и принудительные ликвидации
Существенным фактором недавнего падения является вывод институциональных средств из спотовых Bitcoin ETF в США. Активы под управлением в этих ETF снизились с $118.52B до $117.72B, что отражает чистый выход примерно в $800M. В то же время ликвидации длинных позиций BTC выросли на 77.55% до $129.36M, при этом $109.84M из этой суммы пришли от трейдеров с плечом.
Это создает двойное давление на рынок: институциональные инвесторы выходят через регулируемые инструменты, в то время как чрезмерно задействованные розничные трейдеры вынуждены продавать, усиливая нисходящий импульс.
Что смотреть: Способность рынка удерживаться выше $88,000 BTC ($2.92T общий капитал) критична. Если потоки ETF станут положительными или ликвидации стабилизируются, консолидация около $3T может быть возможна.
2. Ралли золота и общая слабость рынка
Золото стремительно растет к рекордным уровням, с текущими ценами на уровне $5,504, отвлекая капитал от более рискованных активов, таких как криптовалюты. Отрицательная корреляция между криптовалютой и золотом подчеркивает более широкий "полет к безопасности" среди инвесторов.
Кроме того, основные сегменты крипто-рынка, включая блокчейны первого уровня (-1.19%) и экосистему Binance (-1.17%), отстают от общего рынка, сигнализируя о более широкой ситуации с рисками, а не о слабости, ограниченной несколькими активами.
Что смотреть: Продолжающиеся притоки в золотовые ETF или изменения в Индексе доллара США (DXY) могут дополнительно оказать давление на цены криптовалют в краткосрочной перспективе.
3. Краткосрочный рынок
Непосредственное внимание крипто-трейдеров сосредоточено на зоне поддержки $2.92T–$2.98T. Удержание этого уровня может позволить рынку стабилизироваться и консолидироваться, потенциально прокладывая путь к восстановлению к $3T. Однако пробой ниже этой зоны может вызвать дополнительные ликвидации, тестируя уровень расширения $2.8T.
Макроэкономические факторы, такие как предстоящее заседание FOMC 4 февраля, также могут повлиять на направление рынка, особенно если ожидания по процентным ставкам изменятся.
Заключение: Осторожно медвежий
Рынок в настоящее время находится в оборонной фазе из-за совокупных эффектов оттока ETF и длинного сжатия. Значительное восстановление, вероятно, будет зависеть от разворота институциональных потоков и возвращения Биткойна к капитализации $3T. Если BTC стабилизируется, могут появиться возможности для альткойнов продемонстрировать независимую силу, но инвесторы должны оставаться осторожными, пока более широкое настроение на снижение рисков не утихнет.