🟡 Aave лидирует в DeFi с 51,5% и сильной ликвидностью, но высокая кредитная линия и ограниченный запас повышают риски при экстремальных потрясениях. Доминирование приносит силу и уязвимость.

Aave занял сильную позицию на рынке DeFi-кредитования, захватив 51,5% сектора. Согласно NS3.AI, это доминирование создало концентрированный узел ликвидности, который приводит к системным петлям обратной связи. Протокол работает с значительным плечом, что подтверждается соотношением заемных средств к общей заблокированной стоимости (TVL) 71%. Он полагается на относительно скромный запас в $460 миллионов для поглощения потенциальных потерь.

Несмотря на успешное управление недавним стрессом ликвидации, система Aave остается уязвимой к хвостовым рискам. К ним относятся коррелированные шоки активов, проблемы ликвидности и возможность быстрого разлевериджа, который может превысить текущие меры безопасности. Поскольку ландшафт DeFi продолжает развиваться, позиция и стратегии Aave будут иметь решающее значение для навигации по этим потенциальным рискам.