Генеральный директор Ark Invest Кэти Ууд утверждала, что биткойн может быть ценным инструментом диверсификации для институциональных портфелей из-за своей низкой корреляции с другими основными классами активов.
В обширной заметке Ууд указала на низкую корреляцию биткойна с другими основными классами активов, включая золото, акции и облигации, как на причину, по которой управляющие активами должны воспринимать его всерьез.
«Биткойн должен стать хорошим источником диверсификации для управляющих активами, стремящихся к более высоким доходам на единицу риска», написала она.
Дело в институциональной диверсификации
Центральная тема прогноза Вуда на 2026 год — низкая корреляция. На протяжении многих лет портфель "60/40" полагался на облигации, чтобы хеджировать волатильность фондового рынка. Однако, поскольку эти корреляции ужесточились, инвесторы оказались под угрозой.
Анализ ARK недельных доходов (2020–2026) показывает, что Биткойн работает на совершенно другой частоте:
Корреляция облигаций почти нулевая: Корреляция Биткойна с облигациями составляет всего 0.06.
Сравнение с золотом: Хотя Биткойн часто называют "Цифровым золотом", корреляция Биткойна с физическим золотом составляет всего 0.14.
Превосходство над недвижимостью: Хотя REIT имеют высокую корреляцию 0.79 с S&P 500, корреляция Биткойна с индексом остается значительно ниже на уровне 0.28.
"Для институциональных управляющих, стремящихся улучшить доходность с учётом риска," отмечает Вуд, "добавление Биткойна стало стратегической необходимостью, а не спекулятивной ставкой."
Программируемая дефицитность против физических ограничений
Вуд подчеркивает критическое преимущество, которое Биткойн имеет над золотом: предсказуемое предложение.
Золото: Когда цены стремительно растут, шахтеры часто находят способы увеличить добычу, исторически увеличивая предложение примерно на 1.8% в год.
Биткойн: Его эмиссия "математически регулируется." К 2028 году его ежегодный рост предложения, как ожидается, снизится до примерно 0.4%, что сделает его самым дефицитным ликвидным активом в истории человечества.
Этот принцип "дефицитности к ценности" объясняет, почему ARK остается агрессивным в долгосрочных целях, даже когда Биткойн вошел в 2026 год, консолидируясь ниже отметки в $100,000.
Быстрый пост: Диверсификация или остаться позади
Ваш портфель "свёрнут" на следующее десятилетие? 🚀
Кэти Вуд только что выпустила прогноз ARK на 2026 год, и данные неоспоримы: Биткойн — это идеальный диверсификатор. Хотя традиционные хеджи, такие как золото и облигации, становятся все более связанными с общим рынком, Биткойн остается ярко независимым. С корреляцией с S&P 500 всего 0.28 — по сравнению с почти 0.80 для недвижимости — это единственный класс активов, обеспечивающий настоящую защиту от системного риска.
Итог: С уменьшением роста предложения до 0.4% Биткойн не просто "цифровое золото" — это его превосходная, программируемая версия. Как говорит Вуд, для тех, кто ищет более высокую доходность на единицу риска, вопрос больше не "Почему Биткойн?", а "Сколько?"
Дебаты: "Кэти Вуд считает Биткойн идеальным диверсификатором, но некоторые все еще называют его 'рисковым' технологическим вложением. Какова ваша позиция? Является ли Биткойн хеджем или просто высокобета технологией?"
ОСТАВЬТЕ СВОИ МЫСЛИ 💬 #MarketRebound #BTC100kNext? #StrategyBTCPurchase #BTC走势分析 $BTC
