Первые дни этого года были поистине «взрывными». Биткоин (BTC) держится около психологической отметки в 90 000 долларов, танцуя на тонкой верёвке. На данный момент цена устойчива на уровне около 90 443 долларов. Несмотря на снижение на 1% за последние 24 часа, с учётом ежедневного объёма торгов в 45 миллиардов долларов и рыночной капитализации в 1,8 триллиона долларов, эта волатильность — всего лишь «глубокий вдох» перед следующим крупным движением.+1
1. 90 000 долларов «Отсрочка исполнения»: макро-тревожность против задержки решения по тарифам
Возможность рынка удерживать 90 000 долларов сегодня во многом обусловлена небольшим «пространством для манёвра» со стороны Федеральной резервной системы и Верховного суда. Инвесторы готовились к решению по тарифной политике Трампа — меч Дамокла, висящий над рынками. Если бы тарифы были признаны незаконными, Министерство финансов могло бы быть вынуждено вернуть импортерам более 130 миллиардов долларов. Хотя это внесло бы огромную ликвидность, краткосрочная неопределённость оказалась бы разрушительной для рискованных активов.+1
К счастью, суд отложил свое решение до следующей недели, что дало вздохнуть спокойно для акций, облигаций и криптовалют. Мое мнение: BTC больше не просто "цифровое золото"; он полностью эволюционировал в "макро-чувствительный актив." Он реагирует быстрее, чем что-либо другое, на ожидания политики и изменения ликвидности. Текущий уровень $90k не является потолком; это зона консолидации. Пока вопрос с тарифами остается нерешенным, никто не осмелится сбросить свои самые "антихрупкие" твердые активы. Технически диапазон $90,000-$91,000 — это линия на песке; как только она будет удержана, путь к $92,000 и дальше будет широко открыт.+2
2. Суверенный FOMO: Готовы ли США купить BTC?
Еще одно более взрывное мнение исходит от Кэти Ууд из ARK Invest. Она недавно предложила, что к 2026 году политическая динамика может заставить правительство США активно покупать биткойн. Логика проста: криптовалюта стала устойчивой политической проблемой для Трампа перед промежуточными выборами. В то время как текущие активы США в основном являются конфискованными, Трамп обещал не продавать ни одного сатоши, с целью накопления стратегического резерва в 1 миллион BTC.+1
Основная логика — это сырая мощность и суверенный кредит. С обращающимся предложением в 19,97 миллиона и жестким лимитом в 21 миллион, вход игрока, как США, на открытый рынок не будет просто "инвестицией" — это будет "Суверенный FOMO." Если США начнут покупать, другие суверенные фонды не останутся в стороне. Это сочетание нехватки и национальной воли делает "эффект деления" похожим на детскую игру.+1
3. Прогноз BlackRock на 2026 год: Микро — это макро, ИИ — единственное спасение
Пока Трамп перестраивает "Новый мировой порядок", BlackRock предоставляет инфраструктуру. В их "Глобальном инвестиционном прогнозе на 2026 год" они призвали к "Разрыву традиционных границ."
Их основная тезис потрясающ: масштаб и скорость развития ИИ превзойдут всё, что было в истории человечества. К 2030 году глобальные капитальные затраты на ИИ, как ожидается, достигнут $5 - $8 триллионов.+1
Логика "Микро — это макро": Забыть о ВВП; смотрите на балансы Большого Теха. Когда такие гиганты, как Nvidia, Microsoft и Meta, тратят сотни миллиардов на инфраструктуру, капитальные затраты на микроуровне становятся макро-драйвером. Этот капиталоемкий рост может помочь США нарушить 2% долгосрочную тенденцию роста, которая сохраняется на протяжении 150 лет. Замечание: ИИ — это "ускоритель инноваций." Если ИИ сможет автономно оптимизировать концепции и тестировать материалы, научные открытия будут расти экспоненциально. Этот самоусиливающийся цикл является величайшей возможностью для создания богатства 2026 года.+3
Эпоха кредитного плеча: Чтобы финансировать это, компании берут долги. BlackRock предсказывает бум на рынках публичного и частного кредитования. В то время как Большой Тех имеет возможность занимать (среднее отношение долга к капиталу 0.54x), государственный сектор уже тонет в долгах, что будет поддерживать давление на процентные ставки.+1
4. Энергетические ограничения: Ахиллесова пята ИИ
BlackRock выпустил предупреждение: узкое место для ИИ — это не чипы; это земля и энергия. К 2030 году центры обработки данных ИИ могут потреблять 15-20% (или более) энергосистемы США. Этот масштаб может парализовать текущие системы.
Интересно, что преимущество Китая заключается в его энергетической инфраструктуре — ядерные реакторы, доставленные вовремя, и недорогие солнечные батареи/батареи. Между тем, эффективные модели, такие как DeepSeek, показывают, что разработчики уже находят способы обойти стену потребления энергии. Мое мнение: 2026 год станет годом "Энергетической войны." Тот, кто обеспечит стабильную, дешевую и устойчивую энергию, выиграет финальную битву ИИ. Вот почему мы переоцениваем инфраструктуру и активы, связанные с энергией.
5. Смерть диверсификации
BlackRock предупреждает, что традиционная диверсификация терпит неудачу. Если вы покупаете широкие индексы, вы на самом деле делаете огромную активную ставку, потому что рынок гиперконцентрирован в нескольких драйверах.
Они тактически недоиспользуют долгосрочные казначейские облигации США. Почему? Премии по срокам растут, так как доверие к долгосрочному государственному долгу колеблется. Выигрышный ход: принять частные рынки и хедж-фонды для несистемных доходов. Когда правила нарушаются, не полагайтесь на старую карту.+1
6. Трамп II и "Хоббсовский мир": Сила — это право
Внутри Белого дома тональность меняется. Стивен Миллер недавно отверг "систему, основанную на правилах," утверждая, что мир управляется силой и мощью — "Хоббсовский мир."
В этой среде политика США больше не будет связана традиционными нормами. Этот переход к "закону джунглей" вытесняет среднюю позицию. Вывод: В эпоху, когда "сила — это право", владение твердыми активами (BTC, золото, вычислительная мощность) в десять тысяч раз важнее, чем удержание кредитных обещаний. Ноябрьские промежуточные выборы будут ключевой точкой поворота; независимо от результата на родине, Трамп остается неконтролируемой силой на международной арене.
Резюме и выводы:
Не бойтесь падений на 1%. Текущая колеблющаяся ситуация является "отсрочкой исполнения" в то время как крупные игроки ждут окончательного слова о тарифах.
Стратегические резервы BTC США больше не являются научной фантастикой. Слияние прогнозов Ууд и обещаний Трампа делает BTC "инструментом суверенных расчетов."
Логика ИИ от BlackRock эволюционировала. Это не пузырь, если ИИ ускоряет научные инновации. Оставайтесь ближе к инфраструктуре и использованию возможностей Большого Теха.
Короткие долгосрочные казначейские облигации. С высоким долгом и давлением на ставки длинные облигации больше не являются убежищем.
На этом всё на сегодня. Великое представление 2026 года только начинается. Пристегните ремни безопасности.
Запуск! ~
