Автор: Северин
ТЛ;ДР
Chainflip обеспечивает нативную межсетевую передачу ценностей с более высокой степенью децентрализации, безопасности и возможности компоновки.
Токен $FLIP, вероятно, останется инфляционным в краткосрочной перспективе, поскольку мы ожидаем, что обратные выкупы и сжигание объема торгов будут недостаточными, чтобы сделать $FLIP дефляционным в течение этого периода времени.
Chainflip предлагает лучший опыт и дизайн продукта по сравнению с Thorchain, но преимущество первопроходца Thorchain, узнаваемость бренда и доля рынка также являются важными конкурентными преимуществами. Поэтому мы прогнозируем, что Chainflip будет сложно полностью вытеснить Thorchain в ближайшем будущем.
Рыночная капитализация Chainflip составляет около 90 миллионов долларов, а полностью разводненная рыночная капитализация — 460 миллионов долларов. Рыночная капитализация Thorchain составляет 2,1 миллиарда долларов, а полностью разводненная рыночная капитализация — 3 миллиарда долларов. С точки зрения сопоставимой оценки, $FLIP по-прежнему имеет почти 8-кратный потенциал роста. Тем не менее, рыночная капитализация Thorchain поддерживается общим объемом транзакций в 68 миллиардов долларов, а недавний средний дневной объем превышает 100 миллионов долларов, в то время как Chainflip еще не сгенерировал ни одной транзакции.
В целом мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении траектории $FLIP и будем уделять пристальное внимание тому, могут ли стимулы к запуску основной сети Chainflip привести к существенному увеличению объема торгов.
Chainflip — децентрализованная межсетевая сеть ликвидности
Нативная межсетевая передача стоимости
В отличие от кросс-чейн решений, которые используют упакованные активы или требуют, чтобы активы были отчеканены/сожжены во время процесса, Chainflip решил включить встроенную передачу стоимости между цепочками. Это означает, что в каждой цепочке, поддерживаемой Chainflip, существует собственный пул ликвидности, образующий межцепочечный расчетный уровень для удовлетворения потребностей пользователей в передаче активов между цепочками. Преимущества нативной межсетевой передачи стоимости:
Передача ценностей не зависит от цепочки и кошелька. Chainflip поддерживает пользователей, осуществляющих перевод средств по любой цепочке с использованием обычных кошельков.
Передача стоимости не включает в себя упакованные активы, синтетические активы или другие вспомогательные активы. Пользователям нужно только отправить обычную транзакцию на обмен, не сталкиваясь с какими-либо другими рисками активов после завершения обмена.
Chainflip не требует дополнительного развертывания или выполнения других протоколов в определенных цепочках. Он обладает более высокой совместимостью и универсальностью и направлен на то, чтобы вынести как можно больше вычислений за пределы цепочки, чтобы сократить потребление газа пользователями.
Собственная межсетевая передача ценностей Chainflip может снизить барьер для пользователей, снизить подверженность рискам и обеспечить лучший пользовательский опыт.
источник: https://docs.chainflip.io
Децентрализация
По сравнению с другими решениями еще одним важным преимуществом Chainflip является более высокая степень децентрализации. Сеть валидации Chainflip состоит из до 150 узлов валидации. Валидаторы поддерживают сетевую безопасность, участвуют в консенсусе, отслеживают события внешней цепочки и коллективно контролируют средства в системе. Чтобы стать валидатором, не требуется никакого разрешения. Пользователям нужно всего лишь поставить достаточно $FLIP и выиграть аукцион с самой высокой ставкой. Основная идея Chainflip заключается в использовании MPC (многопартийных вычислений), в частности TSS (схемы пороговой подписи), для создания совокупного ключа, хранящегося в закрытой сети из 150 валидаторов. Все операции и изменения состояния в Chainflip требуют согласия более чем 2/3 узлов для обеспечения более высокой безопасности. По сравнению с межсетевым обменом ценностями централизованных бирж и частично централизованными межцепочными мостами пользователям не нужно беспокоиться о рисках неправомерного поведения централизованного обмена или рисках неправомерного поведения централизованного сервера межцепочного моста. Достигая более высокой степени децентрализации, Chainflip позволяет избежать единых точек сбоя и рисков неправомерного поведения со стороны отдельных узлов, тем самым значительно улучшая общую безопасность системы.
источник: https://docs.chainflip.io
ТОЧНО АММ
Расчеты межцепочной передачи стоимости выполняются с помощью Just In Time AMM (JIT AMM) в цепочке состояний на основе субстрата Chainflip. JIT AMM построен на Uni V3, с той разницей, что JIT AMM не представляет собой набор смарт-контрактов в разных цепочках, а скорее выполняет виртуальные вычисления исключительно в цепочке состояний для передачи стоимости. Функции реестра и вычислений Chainflip вынесены в цепочку состояний, а расчеты основаны на хранилищах, созданных Chainflip в разных цепочках. Этот рабочий процесс значительно снижает сложность выполнения межцепочных расчетов обмена стоимостью, ведения реестра и расчетов между цепочками, эффективно снижая затраты на газ для пользователей. Более того, цепочка состояний Chainflip также может поддерживать дополнительные потребности в настройке JIT AMM. Например, Chainflip позволяет LP размещать своевременные, динамические лимитные ордера в ответ на входящие заказы, не позволяя ботам MEV опережать конкуренцию с LP, повышая эффективность капитала для LP и позволяя пользователям получать лучшие рыночные цены при меньшем проскальзывании.
источник: https://docs.chainflip.io
Компонуемость
По сравнению с существующими мостами с перекрестными цепями, Chainflip также имеет лучшую компоновку. Разработчики могут легко интегрировать встроенную функцию межсетевой передачи ценностей Chainflip в существующие протоколы или продукты с помощью Chainflip SDK. Так же, как функция Swap Uniswap широко интегрирована в сценарии использования DeFi, более высокая компонуемость приведет к увеличению количества вариантов использования Chainflip. Учитывая нынешний взрывной рост случаев использования с высокой степенью компонуемости, представленных полностью онлайн-играми, поскольку блоки приложений Lego продолжают накапливаться, это неизбежно будет стимулировать спрос на базовую ликвидность межсетевых активов. Однако текущая ситуация становится все более серьезной фрагментацией ликвидности между L1 и L2. Нативные кросс-чейн решения, такие как Chainflip, могут стать важной встроенной функцией для проектов с несколькими цепочками.
История команды
Команда Chainflip состоит из 26 опытных специалистов со всего мира. Саймон Харман — основатель и генеральный директор Chainflip, а также член правления Oxen Foundation. До Chainflip Саймон возглавлял команды по созданию продуктов, включая Session, приложение для обмена сообщениями, основанное на протоколе Signal. Технический директор Мартин ранее был основателем Covariant Labs, а также техническим директором и директором по безопасности Finoa. Команда Chainflip имеет обширный опыт работы в сфере криптовалют, почти 60% из которых являются разработчиками, что формирует общий состав команды высокого качества.
Токеномика
23 ноября 2022 года Chainflip объявила о запуске основной сети и выпуске токена $FLIP. $FLIP был быстро принят рынком: текущая цена около $5, что почти в 2,7 раза превышает цену ICO в $1,83.
$FLIP — это собственный токен Chainflip ERC-20 с первоначальным объемом 90 млн по динамической модели предложения токенов. В настоящее время Chainflip ожидает, что годовая инфляция токенов составит 8%, что будет стимулировать валидаторов. Кроме того, торговые комиссии Chainflip будут использоваться для выкупа и сжигания $FLIP, что делает $FLIP потенциально дефляционным. $FLIP в основном используется для проверки ставок и сбора значений протокола.
источник: https://coinmarketcap.com/currency/chainflip/
Ставка $FLIP для проверки
Как и в большинстве сетей проверки, поскольку 150 узлов Chainflip будут контролировать все средства и операции системы, узлы должны внести достаточное количество долларов FLIP в качестве залога для сокращения штрафов, прежде чем участвовать в проверке, чтобы предотвратить неправомерные действия. Узлы, ставящие больше $FLIP, имеют больше шансов стать авторитетными узлами-валидаторами и получить дополнительные награды за валидацию. В настоящее время ожидается, что 7% годовых вознаграждений в виде токенов будут равномерно распределены между авторитетными узлами-валидаторами. Регулярные узлы резервного валидатора также будут получать годовое вознаграждение в виде токенов в размере 1%, пропорциональное их ставке в $FLIP. Таким образом, очевидно, что объемы ставок $FLIP могут существенно повлиять на вознаграждение за валидацию для валидаторов, что усиливает потребность узлов в хранении и размещении токенов $FLIP. Chainflip также ожидает, что ставки ставок $FLIP будут составлять 37–66% от общего объема предложения, поскольку значительная ставка токенов помогает поддерживать стабильность цен на токены и снижать давление со стороны продаж на рынке.
источник: https://docs.chainflip.io/concepts/token- Economics/incentive-design-emission-and-burning
$FLIP Сбор значений
За каждый обмен токенов, произведенный через Chainflip, Chainflip взимает комиссию в размере 0,1%, взимаемую в долларах США, которая используется для покупки и сжигания токенов $FLIP. Аналогичным образом, плата за газ в государственной цепочке также используется для выкупа и сжигания долларов FLIP. Chainflip стремится динамически отражать созданную ценность протокола в цене $FLIP посредством выкупа и сжигания токенов, вознаграждая держателей $FLIP и расширяя возможности получения стоимости $FLIP. Конечно, поскольку $FLIP сам по себе подвержен инфляции токенов, Chainflip необходим достаточный ежедневный объем транзакций для обратных выкупов и сжиганий, чтобы стимулировать рост цены $FLIP.
Будущие перспективы
Потенциальный рынок
С постоянным запуском многочисленных L1 и L2 проблема фрагментации ликвидности между цепочками становится все более серьезной. По данным DeFiLlama, на данный момент существует 71 сеть с TVL выше $10 млн. Рост популярности Rollup-as-a-Service и цепочек приложений еще больше усугубит фрагментацию ликвидности. Традиционные межцепочные мосты, которые часто подвергаются взломам, больше не являются первым выбором пользователей для удовлетворения потребностей в межцепочечной ликвидности. Нативные решения по обмену токенов между цепочками, представленные Thorchain и Chainflip, могут стать мейнстримом. Общая стоимость, заблокированная в текущих межсетевых мостах, составляет около 12 миллиардов долларов, в то время как TVL Thorchain составляет всего около 300 миллионов долларов, что указывает на то, что собственные решения по обмену токенами между цепочками все еще имеют пространство для роста в десятки раз.
Сравнение с Торчейном
В целом рыночное позиционирование Chainflip очень похоже на Thorchain, но есть некоторые различия в опыте и дизайне продукта:
Опыт использования продукта: для Thorchain требуется специальный мультичейн-кошелек, а для Chainflip нужен только обычный сетевой кошелек, что обеспечивает более удобный пользовательский опыт. Конечно, Thorchain также работает над совместимостью кошельков, чтобы постепенно сократить разрыв в опыте.
Децентрализация: в настоящее время Thorchain имеет 104 узла, защищающих свои хранилища в цепочке, а децентрализованная сеть проверки Chainflip состоит из 150 узлов. С точки зрения количества узлов, Chainflip имеет относительно более высокую децентрализацию, но существенного разрыва между ними нет.
источник: https://thorchain.net/dashboard и https://scan.chainflip.io/
3. Дизайн продукта: Thorchain использует $RUNE в качестве промежуточного актива как для формирования пула, так и для свопов, тогда как Chainflip не зависит от какого-либо конкретного токена. В результате пулы и процесс обмена Chainflip не подвергаются рискам, связанным с конкретным токеном, что делает его относительно более безопасным.
Подводя итог, Chainflip в настоящее время имеет немного лучший пользовательский опыт, децентрализацию и безопасность по сравнению с Thorchain, но преимущество первопроходца Thorchain, узнаваемость бренда и доля рынка также являются важными конкурентными преимуществами. Поэтому мы прогнозируем, что Chainflip будет сложно полностью вытеснить Thorchain в краткосрочной перспективе. Как говорится в официальном твите Thorchain, более вероятно, что Chainflip и Thorchain со временем совместно уменьшат долю рынка межцепных мостов.
источник: https://twitter.com/THORChain
В настоящее время рыночная капитализация ChainFlip составляет около 90 миллионов долларов, а полностью разводненная рыночная капитализация — 460 миллионов долларов. Рыночная капитализация Thorchain составляет 2,1 миллиарда долларов, а полностью разводненная рыночная капитализация — 3 миллиарда долларов. С точки зрения сопоставимой оценки, $FLIP по-прежнему имеет почти 8-кратный потенциал роста. Тем не менее, рыночная капитализация Thorchain поддерживается общим объемом транзакций в 68 миллиардов долларов, а недавний средний дневной объем превышает 100 миллионов долларов, в то время как ChainFlip еще не сгенерировал ни одной транзакции. Таким образом, в целом мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении траектории $FLIP и будем уделять пристальное внимание тому, могут ли стимулы к запуску основной сети ChainFlip привести к существенному увеличению объема торгов.
Ссылка
https://docs.chainflip.io
https://medium.com/@TheDeFISaint/chainflips-approach-to-cross-chain-composability-the-jit-amm-revolution-794bb1054ba7
https://blog.chainflip.io/just-in-time-jit/
https://www.techflowpost.com/article/detail_14648.html
МТ Капитал
Превращая идеи в ценность, мы расширяем возможности следующего поколения криптоинноваций.
Видение MT Capital заключается в том, чтобы стать ведущей инвестиционной компанией в мире, ориентированной на поддержку технологических предприятий на ранних стадиях, которые приносят существенную прибыль. Мы не просто инвесторы, мы — движущая сила команд-основателей. Мы считаем, что связи и доверие, возникающие между фондом и его портфельными компаниями, необходимы для взаимного успеха.
Веб-сайт: https://mt.capital.
Твиттер: https://twitter.com/MTCapital_US