Цена на биткойн восстановилась более чем на 4% с 19 февраля, снова превысив 68 200 долларов США. Это движение принесло временное облегчение после недель слабости. Тем не менее, новые технические сигналы и данные блокчейна указывают на то, что биткойн может быть близок к достижению своего самого рискованного уровня 2026 года.
Комбинация графической структуры, значительных групп предложений ниже цены и растущего риска кредитного плеча указывает на то, что более глубокая коррекция может начаться в ближайшее время.
Медвежья модель и большая концентрация предложения создают немедленный риск
8-часовой график биткойна в настоящее время показывает модель тройной вершины типа "голова и плечи". Это медвежья конфигурация разворота, формирующаяся, когда цена показывает три пика, причем средний выше двух других. Рисунок указывает на ослабление покупательной силы и увеличение продавцового давления.
В то же время биткойн показал скрытое медвежье расхождение с 6 по 20 февраля. В этот период цена биткойна зарегистрировала более низкий пик, указывая на то, что восстановление было недостаточным для возвращения к прежнему уровню.
Тем не менее, Индекс относительной силы (RSI) установил более высокий пик.
Индекс относительной силы (RSI) оценивает импульс покупки и продажи по шкале от 0 до 100. Когда RSI растет, но цена не следует за ним, это указывает на уменьшение покупательной силы. Эта модель часто предшествует откатам или падениям цен.
Основной риск теперь исходит от уровней затрат на блокчейне биткойна. Данные о Реализованной Цене по UTXO (URPD) показывают, что крупнейшая концентрация предложения находится выше 66 800 долларов. Этот диапазон составляет 3,17% от общего обращения биткойна.
Другая значительная концентрация появляется на уровне 65 636 долларов, сосредоточив более 1,38% предложения.
Эти уровни важны, так как они представляют цены, по которым многие инвесторы приобрели биткойн. Если актив упадет ниже этих значений, инвесторы могут продать, чтобы избежать убытков, что может быстро ускорить процесс падения.
Вместе эти концентрации представляют более 4,5% предложения биткойна, сосредоточенного прямо под текущей ценой. Это формирует зону высокого риска сразу под поддержкой актива, что усиливает сигнал о рыночной цене.
Если биткойн закроется ниже этого региона, реализация модели "голова и плечи" может усилиться.
Рост кредитного плеча и выходы из ETF увеличивают риск ликвидации
Данные по деривативам показывают рост риска ликвидации с недавним восстановлением биткойна. Открытый интерес, который измеряет общую стоимость активных фьючерсных позиций, вырос с 19,54 миллиарда долларов 19 февраля до примерно 20,71 миллиарда долларов сейчас, во время восходящего движения.
Это демонстрирует, что больше активных операторов выбрали позиции с кредитным плечом во время восстановления.
В то же время процентные ставки (финансирование) стали положительными. Это выплаты между трейдерами, которые купили и продали. Положительное финансирование указывает на преобладание ставок на повышение, создавая среду, подверженную рискам.
Если цена биткойна начнет падать, эти позиции с кредитным плечом могут быть ликвидированы насильно. Это вызывает так называемый "шорт-сквиз", когда оптимистичные трейдеры выводятся из своих позиций, усиливая движение ликвидации и еще больше поджимая цену актива.
Институциональное настроение остается ослабленным. Спотовые ETF на биткойн уже зарегистрировали пять недель подряд чистых оттоков. Это указывает на то, что институциональные инвесторы продолжают выводить капитал, а не накапливать.
Это снижает поддержку во время падений цены.
Цена биткойна сталкивается с критическим тестом ниже институционального сопротивления
Биткойн также остается ниже своего Средневзвешенного Ценового Индекса (VWAP) за месяц, который близок к 70 000 долларов. VWAP представляет собой среднюю стоимость монеты, скорректированную по объему торгов. Месячная ссылка широко используется финансовым рынком как базовая стоимость для институтов.
Когда биткойн торгуется ниже VWAP, средняя позиция институциональных инвесторов оказывается отрицательной. Это часто приводит к тому, что крупные инвесторы уменьшают свою экспозицию или избегают новых покупок, что объясняет апатию в ETF.
Рост выше 70 000 долларов укажет на новую институциональную силу. Однако, пока он остается ниже этого уровня, попытки восстановления могут быть ограничены, и общая структура остается медвежьей.
Согласно техническому анализу, первая поддержка биткойна находится около 67 300 долларов. Если этот уровень будет пробит, следующая поддержка наблюдается на уровне 66 500 долларов, за которой следует 65 300 долларов. Эти уровни совпадают с важными зонами предложения, уже зарегистрированными. Если эти регионы не будут удержаны, может быть инициирована более широкая конфигурация пика с пробитием линии шеи на уровне 60 800 долларов.
Падение может затем вызвать цель девальвации выше 7,5%, указывая на цену около 56 000 долларов в краткосрочной и среднем срока.
С точки зрения повышения, биткойн должен восстановить 68 200 долларов, чтобы стабилизировать свою краткосрочную структуру. Однако полное изменение тренда зависит от восстановления VWAP в 70 000 долларов.
Статья "Цена биткойна" издает главный сигнал 2026 года: падение до 56 000 долларов уже на пути?" была впервые опубликована в BeInCrypto Brasil.