В то время как запасы серебра на Comex продолжают снижаться, новые бессрочные контракты на золото и серебро, запущенные платформой Binance, превысили объем торговли в 70 миллиардов долларов за несколько недель.

Резкое сближение между рынками металлов и криптодеривативов указывает на растущий спрос на искусственное воздействие на драгоценные металлы круглосуточно и без выходных.

Физическое серебро сокращается на фоне ускоряющегося спроса на деривативы в рынках цифровых валют и металлов.

Binance зафиксировала объем торгов более 70 миллиардов долларов по бессрочным контрактам XAU/USDT и XAG/USDT.

Это указывает на сильный аппетит к непрерывному и цепочечному доступу к движениям цен на золото и серебро. Это достижение подчеркивает, как трейдеры все чаще обращаются к оригинальным криптоплатформам для получения экспозиции к металлам без ограничений традиционных рыночных часов.

В то же время сокращаются динамики физического серебра. Серебро, поддерживающее фьючерсные контракты, продолжает снижаться, достигнув перевода контрактов с марта на май на уровне 30 миллионов унций в день. Эта ставка может покрыть текущее открытое обращение.

Инвестиционный специалист Карл Меркс в твите отметил, что при этой ставке COMEX опустошится от серебра к 27 февраля, добавив, что с апреля рынок столкнется с риском физического дефицита, если не поступят крупные потоки в ближайшие недели.

Юзид Хейкал увеличивает кривую фьючерсных контрактов из состояния срочности. При изменении финансовых затрат, таких как ставка финансирования, обеспеченная на ночь (SOFR), и стоимость хранения, разница между мартом и маем приближается к снижению (backwardation). Это состояние фактически указывает на наличие немедленного спроса на физический металл по сравнению с будущей поставкой.

Снижение (backwardation) в скорректированных факторах нагрузки указывает на то, что физическое серебро стало более ценным сейчас, чем в будущем.

Рост волатильности с реорганизацией торговли круглосуточно по рискам через металлы и цифровые валюты.

Рост цен на фьючерсные контракты может усилить эту динамику, так как рост будущих цен побуждает к спекулятивным покупкам. Это также заставляет производителей и держателей удерживать физические запасы в ожидании дальнейшего роста, что выводит больше металла с рынка.

В то же время волатильность золота значительно увеличилась, достигнув уровня волатильности за 30 дней, самого высокого с 2008 года. Этот скачок отражает растущую общую неопределенность и быстрые изменения в торговых позициях на рынках деривативов.

Объявлено, что структурный переход к круглосуточной торговле не ограничивается только платформами цифровых валют. Группа CME объявила, что начиная с 29 мая, фьючерсные контракты и опционы на цифровые валюты будут торговаться круглосуточно, семь дней в неделю на платформе CME Globex, ожидая регуляторного пересмотра.

CME сообщила в своем отчете, что зафиксировала рекордный номинальный объем в 3 триллиона долларов по фьючерсным контрактам и опционам на цифровые валюты в 2025 году, указывая на высокий стандартный спрос на управление рисками цифровых активов.

Данные 2026 года на сегодняшний день показывают, что средний дневной объем вырос на 46% в годовом исчислении, а средний объем фьючерсных контрактов вырос на 47%, что подтверждает продолжающееся сильное участие институциональных инвесторов.

Новое развитие также может способствовать снижению рисков ценовых разрывов в выходные дни. Это позволит рынкам оперативно реагировать на геополитические или макроэкономические шоки. Следует отметить, что эта функция уже присутствует на биржах цифровых валют, таких как Binance.

Увеличение активности деривативов, ускорение вывода запасов серебра, рост волатильности золота и нормализация торговли 24/7 указывают на то, что рынки входят в совершенно другую структурную стадию.

Трейдеры готовятся к потенциальной нехватке как в запасах драгоценных металлов, так и в цифровых книгах заказов на фоне ужесточения фактических поставок и расширения финансового доступа.