Просто купите XRP и автокустоди. $1 куплено и выведено с торговых платформ убирает $5 с коротких деривативов.
Считается, что большая часть недавнего падения цены XRP связана с активностью деривативов, а не с наличными продажами.
Позиции с плечом. Перпетуумы. Фьючерсы. Синтетическое экспонирование, которое никогда не касается реального XRP.
Это означает, что объем на бумаге подстегивает цену более агрессивно, чем реальные переводы в сети. Высокое плечо позволяет относительно небольшому капиталу генерировать огромные движения. Это выглядит как паника. Часто это позиционирование.
Вот что большинство людей упускает из виду.
При удерживании XRP на торговых платформах увеличивается ликвидность, доступная для хеджирования и вращения экспозиции деривативами. Когда реальный XRP остается неактивным в кошельках торговых платформ, он становится частью ликвидного фонда, который стабилизирует синтетические ставки.
Когда XRP выводится в автокустодию, холодное хранение или блокируется в долгосрочной позиции, доступная ликвидность уменьшается. Ликвидность снижается. Профиль риска коротких позиций меняется.
Деривативы зависят от глубины. Они зависят от доступного запаса. Они основываются на предположении, что ликвидация всегда может совпадать с достаточной ликвидностью наличными.
Когда синтетическая экспозиция растет быстрее, чем реальная доступность XRP на торговых платформах, напряжение накапливается под поверхностью. Если крупные короткие позиции нуждаются в закрытии позиций в условиях сниженой ликвидности, движения могут стать резкими. Эта асимметрия не благоприятствует агрессивным коротким продавцам.
Не существует эквивалентного обратного давления, когда длинные деривативы превышают доступную ликвидность таким же образом. Длинные позиции могут медленно истекать. Короткие позиции могут оказаться под давлением быстро.
Ключевое различие заключается в следующем
