Редко когда макроэкономические данные были столь противоречивыми.

США добавляют +130K рабочих мест в этом месяце. На первый взгляд, это конструктивно. Экономическая устойчивость поддерживает рискованные активы.

Но потом вы видите, что 17K пересмотрены вниз по сравнению с предыдущими данными. Импульс может замедляться. Это менее конструктивно.

Заработные платы растут на +3.7% по сравнению с прошлым годом.

Потребители остаются сильными. Покупательская способность сохраняется. Оптимистично?

Тем не менее, более сильный рост зарплат рискует привести к устойчивой инфляции. Устойчивая инфляция означает, что ФРС сохраняет жесткую политику.

Жесткая ликвидность не дружелюбна к спекулятивным активам. Медвежий.

Частный сектор по найму превысил ожидания.

Но новые вакансии находятся на самом низком уровне с 2020 года. Расширение… и сокращение… в одном и том же отчете.

Добро пожаловать в современную макроэкономику!

Настоящая проблема: Данные против Позиционирования

Проблема не в том, что данные неясны. Проблема в том, что рынки больше не реагируют на то, являются ли данные «хорошими» или «плохими».

Они реагируют на:

  • Насколько уже переполнены позиции

  • Где находится ликвидность

  • Какие ожидания были заложены в цену

  • Как пути политики могут измениться на грани

В сегодняшней среде почти каждый макроэкономический релиз содержит как инфляционные, так и рецессионные сигналы. Это позволяет комментаторам быстро строить как бычий, так и медвежий нарратив.

Но нарратив не является преимуществом.

Почему новые трейдеры испытывают трудности

Новые участники пытаются логически интерпретировать заголовки:

Сильные рабочие места → Покупать

Слабые рабочие места → Продавать

Но рынки ориентированы на будущее. К тому времени, когда заголовок публикуется, ожидания уже заложены в цену.

Если позиции сильно длинные, «хорошие новости» могут вызвать распродажу.

Если позиции сильно короткие, посредственные данные могут вызвать сжатие.

Реакция определяется дисбалансом, а не моралью данных.

Структурная правда

Новости создают волатильность. Структура определяет направление.

Графики показывают:

  • Где участники оказались в ловушке

  • Где скоплены стопы

  • Где крупные игроки будут защищаться

  • Где находится недействительность

Макро данные объясняют движения после того, как они произошли. Структура цены позволяет вам планировать до того, как это произойдет. Это различие имеет огромное значение.

Профессиональный подход

Вместо того, чтобы спрашивать: «Данные бычьи или медвежьи?»

Спросите: «Где находится рынок, и какой уровень сломается, если ожидания неверны?»

Этот сдвиг в мышлении переводит вас от торговли, основанной на мнении, к исполнению, основанному на вероятности.

В таких условиях макроэкономика всегда предоставляет обе стороны аргумента.

Попытка интерпретировать каждое сообщение эмоционально будет держать вас в состоянии реакции.

Профессионалы не торгуют заголовками.

Они торгуют ликвидностью.

Они торгуют структурой.

Они торгуют риском-вознаграждением.

Позвольте новостям двигать рынок.

Позвольте графику сказать вам, что с этим делать.

#CryptoInsights #CryptoAnalysis #MarketAnalysis $BTC $ETH