Franklin Templeton и Binance запустили новую институциональную программу залога вне биржи, позволяющую подходящим клиентам использовать токенизированные доли фондов денежного рынка в качестве торгового залога.
Ключевые выводы:
Учреждения теперь могут использовать токенизированные доли фондов денежного рынка в качестве залога на Binance.
Активы остаются под регулируемым сторонним контролем вне биржи.
Стоимость залога отражается в торговой системе Binance через Ceffu.
Программа улучшает эффективность капитала, снижая риск контрагента.
Инициатива позволяет учреждениям использовать доходные традиционные активы на цифровых рынках без передачи контроля на биржу.
Как работает программа
В новой структуре токенизированные доли фондов денежного рынка выпускаются через платформу технологии Benji от Franklin Templeton. Правомочные институциональные клиенты могут закладывать эти токенизированные доли в качестве обеспечения вне биржи при торговле на Binance.
Вместо того чтобы переводить активы непосредственно на биржу, базовые доли фонда остаются надежно хранеными в стороннем хранении. Их стоимость отражается в торговой среде Binance с использованием инфраструктуры, предоставленной Ceffu, партнером по институциональному хранению Binance. Эта настройка позволяет учреждениям сохранять защиту нормативных требований и меры по обеспечению хранения, активно размещая капитал на цифровых рынках.
Улучшение капитальной эффективности
Программа решает давнюю институциональную проблему: необходимость размещать обеспечение на биржах, минимизируя риски хранения и контрагентов. Позволяя активам регулируемых, приносящих доход фондам денежного рынка служить в качестве обеспечения, учреждения могут продолжать зарабатывать доход, поддерживая торговую активность.
Эта структура снижает компромисс между безопасностью и эффективностью. Участникам больше не нужно размещать большие объемы капитала непосредственно на бирже, чтобы получить доступ, что помогает оптимизировать управление ликвидностью и операционные риски.
TradFi и цифровые активы становятся ближе
Запуск основывается на стратегическом сотрудничестве Franklin Templeton и Binance, объявленном в 2025 году. Обе компании представили инициативу как часть более широких усилий по соединению традиционной финансовой инфраструктуры с рынками на основе блокчейна.
Роджер Бейстон, руководитель цифровых активов в Franklin Templeton, подчеркнул, что программа обеспечения вне биржи позволяет клиентам задействовать активы, сохраняя защиту стороннего хранения. Кэтрин Чен, руководитель VIP и институционального направления в Binance, отметила, что интеграция токенизированных реальных активов в торговую инфраструктуру представляет собой естественный шаг к объединению традиционных и цифровых финансов.
Руководство Ceffu также отметило, что учреждения все чаще требуют торговые модели, которые приоритизируют сильное управление рисками, не жертвуя капиталом эффективностью - особенно на рынках, работающих по циклу расчетов 24/7.
Широкая институциональная тенденция
Спрос на стабильное, приносящее доход обеспечение продолжает расти, так как учреждения углубляют участие в цифровых рынках. Токенизированные фонды денежного рынка предлагают знакомую, регулируемую структуру продукта, адаптированную для торговли на основе блокчейна.
Позволяя традиционным финансовым инструментам функционировать в рамках инфраструктуры крипто-торговли, программа сигнализирует о продолжающейся зрелости рынков цифровых активов. Она также подчеркивает растущую роль токенизации в изменении того, как капитал размещается, обеспечивается и рассчитывается на глобальных рынках.
По мере ускорения институционального принятия, инфраструктурные решения, которые сочетают в себе соответствие нормативным требованиям, защиту хранения и операционную эффективность, вероятно, определят следующую фазу интеграции цифровых финансов.
