"Принятие решений требует логики, разума и здравого смысла, а не эмоций.
——Основатель Bridgewater Associates: Рэй Далио -- (Принципы)
Индекс страха VIX уже четыре дня превышает 45, что последний раз наблюдалось в октябре 2008 года и марте 2020 года. Такой уровень волатильности на рынке нанес серьезный ущерб глобальным финансовым рынкам.
С учетом приостановки тарифов и постепенно угасающих опасений по поводу худшего сценария, фондовый рынок США уже восстановился с краю. С момента закрытия в прошлую пятницу индекс S&P 500 в конце концов вырос на 5,8%.
В настоящее время ключевые уровни сопротивления для этого индекса включают 50-дневные и 200-дневные скользящие средние, а также область сопротивления на уровне 5600 пунктов. Как только эти уровни будут успешно пробиты, медведи столкнутся с огромным давлением.
Изучение взаимосвязи между индексом Nasdaq 100 и ключевыми скользящими средними: можно заметить, что эти скользящие средние могут выполнять роль уровней сопротивления в предстоящем тесте на пробитие — аналогично тому, как они выполняли роль уровней поддержки во время бычьего рынка.
График биткойна также это подтверждает!
Пробитие ключевых скользящих средних и удержание высоких уровней указывает на бычий тренд;
Пробитие ключевых скользящих средних и удержание на низких уровнях указывает на медвежий тренд.
В настоящее время биткойн может снова столкнуться с риском отторжения на уровне ключевых скользящих средних. Эта ситуация наблюдается с февраля 2025 года и резко контрастирует с бычьим трендом четвертого квартала 2024 года.
На прошлой неделе, из-за эскалации тарифной торговой войны, фондовый рынок оказался под давлением, и возможности для роста биткойна были ограничены!
Биткойн ETF также столкнулся с сильным ударом, чистые оттоки средств составили более 708 миллионов долларов. ETF на основе биткойна от BlackRock -- IBIT, имеет наибольший чистый отток, потеряв 342 миллиона долларов.
Цикл бычьего рынка биткойна никогда не происходит случайно. Когда ликвидность на рынке иссякает и рост активов останавливается, рост биткойна также замедляется.
Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана в США значительно снизился!
Индекс продолжает снижаться с начала года и теперь вернулся к уровням 2022 года, что показывает влияние высокой инфляции и страха на потребительскую уверенность. Несмотря на то что индекс потребительских цен не показывает признаков остановки, низкие настроения могут предвещать ослабление будущего спроса и замедление экономического роста, что, в свою очередь, повлияет на прибыль компаний и результаты фондового рынка.
Кроме того, изменение настроений на рынке также оказывает значительное влияние на биткойн, поскольку в условиях укрытия падение фондового рынка обычно тянет за собой падение биткойна.
Повышение тарифов Трампа еще далеко не окончено!
Через 90 дней он может снова ввести часть или все приостановленные тарифы, аналогично тому, как он поступил ранее в этом году с Канадой и Мексикой.
На прошлой неделе президент США Дональд Трамп заявил, что в настоящее время приостановленные тарифы на уровне национального уровня являются «взаимными», однако это заявление не является правдой. После двух раундов ответных тарифов тарифы США на Китай снова увеличились на 91% после объявления 2 апреля, а тарифы на большинство товаров достигли 145%.
Эта ситуация означает конец большинства прямой торговли между двумя крупнейшими экономиками мира, полностью разрывая большинство экономических связей между США и Китаем. Это, безусловно, является крупнейшим негативным ударом по глобальной цепочке поставок с начала пандемии.
Текущая ситуация привела к тому, что многие страны и инвесторы начали массово распродажу американских облигаций и других активов. Когда на рынке происходит такая распродажа, ставки на американские облигации (то есть «доходность») начинают расти.
С 4 апреля доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4% до примерно 4,5%. Это изменение отражает не только напряженные настроения на рынке, но и оказало глубокое влияние на решения инвесторов.
Из-за того, что многие проблемы остаются нерешенными, риск рецессии в США растет и становится трудным для контроля. В таких рыночных условиях мы должны всегда оставаться настороже, помнить о ловушках бычьего рынка и потенциальных рисках ралли медвежьего рынка, чтобы не быть чрезмерно вовлеченными в эти волатильные рынки. Рациональный анализ и осторожные решения будут ключевыми для борьбы с текущей неопределенностью!
Примечание: все мнения выражают только личные взгляды автора и не являются инвестиционным советом, а также не должны интерпретироваться как налоговые, бухгалтерские, юридические, деловые, финансовые или регулирующие рекомендации. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вы должны обратиться за независимым юридическим и финансовым советом, включая советы по налоговым последствиям.