Lista Lending — это следующее поколение децентрализованного кредитного протокола, запущенного Lista DAO, стремящегося предоставить пользователям более эффективные и гибкие услуги децентрализованных финансов (DeFi) через инновационные решения по ликвидности и модели управления. Ниже приведены его ключевые особенности и механизмы:
1. Позиционирование протокола
Lista Lending — это сочетание ликвидного стекинга и кредитования, позволяющее пользователям заимствовать стейблкоины (например, lisUSD) или различные криптоактивы, закладывая LSD (ликвидные производные от стекинга, такие как stETH, BETH и т.д.), при этом сохраняя капиталовложение.
2. Основные функции
Двухтокеновая модель:
Залоговые активы: поддержка основных LSD (например, stETH), LP-токенов и даже основных активов, таких как BTC/ETH.
Кредитуемые активы: нативный стейблкоин протокола (например, lisUSD) или другие криптоактивы.
Избыточное залоговое кредитование: пользователи должны предоставить избыточный залог для получения стейблкоинов и регулировать спрос и предложение на рынке с помощью динамической модели процентных ставок.
Автоматическая защита от ликвидации: снижение риска злонамеренных ликвидаций через мониторинг цен, предоставляемых оракулами, и коэффициенты здоровья.
3. Инновационные аспекты
Оптимизация ликвидности:
Позволяет пользователям повторно использовать залоговые активы (например, stETH), зарабатывая на ставках, даже при заимствовании средств.
Увеличение ликвидности через "кредитование и майнинг" или стимулы в виде токенов управления.
Управление DAO:
Ключевые параметры (такие как коэффициент залога, процентные ставки, новые активы и т. д.) определяются голосованием держателей токенов LISTA.
Часть дохода протокола (проценты, штрафы за ликвидацию) распределяется между участниками управления.
Многоцепочечное расширение:
На основе модульной архитектуры, поддержка цепочек EVM, таких как Ethereum и BNB Chain, в будущем возможно расширение на экосистемы, такие как Cosmos.
4. Токеномика (LISTA)
Назначение:
Управление: право голоса, право на предложения.
Стимулы: предоставление токенных вознаграждений обеим сторонам кредита.
Уловление сборов: часть дохода протокола используется для выкупа и уничтожения или для распределения дивидендов.
Распределение: может включать ликвидность, команду, казну DAO и т.д.
5. Преимущества и сравнение с конкурентами
Сравнение с Aave/Compound:
Более эффективное использование LSD и стейблкоинов.
Быстрое обновление активов и корректировка параметров через управление DAO.
Сравнение с MakerDAO:
Поддержка не только стейблкоинов, но и рынка заимствования с множеством активов.
6. Потенциальные риски
Волатильность залога: резкие колебания цен на залоговые активы (например, LSD) могут привести к массовым ликвидациям.
Риски смарт-контрактов: необходимо снизить риски через аудит и программы вознаграждения за уязвимости.
Регуляторная неопределенность: соответствие стейблкоинов и DeFi может повлиять на развитие протокола.
7. Резюме
Запуск Lista Lending является важным моментом для Lista DAO и экосистемы DeFi BNB Chain. Решая рыночные пробелы с помощью эффективного кредитного протокола, Lista Lending конкурирует не только с такими гигантами, как Venus и Morpho, но и улучшает всю экосистему через свой казначейство и рыночный дизайн.
