Bitcoin este adesea etichetat cu foarte multe contradicții. Uneori se aliniază cu Nasdaq, alteori este numit „aur digital”.
Adevărul este: BTC are două naturi simultan, iar comportamentul său depinde de contextul macroeconomic.
Când se comportă Bitcoin ca un activ de tip risk-on?
• Lichiditatea globală este relaxată.
• USD se află într-o stare de slăbiciune.
• Rata dobânzii reale scade.
• Acțiunile cresc puternic.
În această perioadă:
• BTC are o corelație puternică cu Nasdaq.
• Fluxul de capital în spot + derivate a crescut.
• Narațiunea se învârte în jurul creșterii, adoptării, ETF-urilor, inovației.
👉 BTC este acum un activ high-beta.
Când se comportă Bitcoin ca o acoperire?
• Riscul sistemic crește.
• Datoria publică se umflă.
• Geopolitica este tensionată.
• Încrederea în moneda fiat se slăbește.
În acest context:
• BTC se separă de capital.
• Corelația cu aurul crește.
• Accumularea spot este mai stabilă decât futures.
👉 BTC este văzut ca un activ de apărare non-național.
Ce arată datele?
• Corelația BTC–Nasdaq fluctuează puternic în funcție de ciclu, nu este fixă.
• În fazele de stres al lichidității, BTC tinde să scadă înainte — dar recuperează mai repede decât capitalul.
• Proporția deținătorilor pe termen lung crește în perioadele de instabilitate prelungită.
=> Bitcoin nu alege vai trò. Ciclu de alegere a rolului pentru acesta.
Problema anului 2026 nu este un risc evident, de asemenea nu este un risc complet eliminat.
• Capitalul stagnează.
• Aurul este puternic.
• USD nu s-a slăbit încă.
• Lichiditatea nu a deschis robinetul mare.
→ BTC este prins între două identități.
În etapa actuală, privești Bitcoin mai mult ca un activ risk-on sau ca o acoperire pe termen lung?
#BTC #GoldOnTheRise #FedHoldsRates
