Ce să cumpăr? Un cadru stratificat pentru o lume "De-globalizată, cu o mare neîncredere"
Ideea principală aici este să te protejezi împotriva eșecurilor sistemului tradițional, în timp ce participi în continuare acolo unde trebuie.
Tier 1: Active Reale și Stocuri Dure de Valoare
Acestea sunt hedging-urile directe împotriva devalorizării monedei și a riscurilor sistemice.
· Aur fizic și argint: clasicul. Nu pentru randament, ci pentru conservarea averii. Ia în considerare o deținere de bază (5-10%) și ignoră mișcările pe termen scurt. Minerii de aur (GDX, producători individuali) oferă expunere cu efect de levier, dar poartă riscuri operaționale.
· Energie și Commodități Critice: Deții lucruri pe care lumea trebuie să le aibă. Uranium (URA, URNM) este o plasare unică pe reindustrializare și securitate energetică. Cupru (COPX) este esențial pentru electrificare. Marii producători de petrol și gaze cu dividende puternice pot proteja împotriva inflației.
· Teren agricol și Drepturi de apă: Cel mai greu pentru investitorii retail de a accesa direct, dar ia în considerare ETF-uri precum MOO (agrobusiness) sau FIW (utilități de apă) ca proxy-uri.
Tier 2: Hedges Geopolitice și Monetare
· Active din Singapore, Elveția sau Australia: Jurisdicții văzute ca fiind stabile, refugii ale statului de drept. Gândește-te la ETF-uri precum EWS (Singapore) sau EWL (Elveția). Monedele lor (SGD, CHF, AUD) pot fi de asemenea un hedging împotriva dolarului.
· Bitcoin și (Select) Active Crypto: Acesta este hedging-ul controversat, cu încredere mare. Este analogul digital al aurului—suveran, cu limită rigidă și există în afara sistemului bancar tradițional. Tratează-l ca o parte cu risc ridicat și potențial ridicat din alocarea ta de "active dure" (de exemplu, 1-3% din portofoliul total). Ethereum poate fi văzut ca o pariu pe tehnologie/utilitate în acest spațiu.
· Plasamente de valoare non-SUA / non-China: Caută companii din Japonia (EWJ, DXJ) care beneficiază de reforma corporativă și un Yen slab, sau din India (INDA, SMIN) ca o alternativă demografică/outsourcing pe termen lung la China. Mexic (EWW) este un beneficiar direct al near-shoring-ului.
Tier 3: Expunere Rezilientă la Acțiuni
Nu poți merge la 100% aur și buncăre. Ai nevoie de active productive.
· Sectoare defensive cu putere de stabilire a prețurilor: Sănătate (XLV), Bunuri de consum esențiale (XLP) și Utilități (XLU) sunt mai puțin despre creștere și mai mult despre necesitate.
· Contractori militari și de apărare (ITA, PPA): Într-o lume fragmentată, cheltuielile pentru apărare sunt seculare, nu ciclice.
· "Deține Indicele" cu un Hedge: Dacă trebuie să deții S&P 500 (IVV, VOO), asociază-l cu un hedging pe termen lung (cum ar fi apelurile VIX sau o alocare mică către strategii de futures gestionate (CTA) cum ar fi DBMF) sau pur și simplu păstrează mai mulți bani pentru a cumpăra scăderi.
Tier 4: Ce să nu faci (Lista "Evită")
· Titluri de stat pe termen lung din SUA (cu excepția cazului în care pariezi pe o recesiune profundă).
· Dependență excesivă de orice monedă fiat singulară (păstrează un coș).
· Acțiuni chineze pure ca o deținere de bază, de încredere.
· Imobiliare supra-leverajate în piețe supra-evaluate.
