Aceasta nu este doar o altă lansare eșuată de criptomonede. Ce s-a întâmplat cu Trove Markets pare a fi o înșelătorie atent optimizată, executată pas cu pas, cu investitori de retail plătind prețul.
O Pre-vânzare Construite pe Hype, Nu pe Substanță
Trove Markets s-a poziționat ca un DEX Perp țintind comercianții de retail din Asia–Pacific. În timpul pre-vânzării sale, proiectul a strâns aproximativ 11.5 milioane USD de la participanții de retail, implicând o evaluare complet diluată de aproximativ 20 milioane USD. În mod notabil, nu au existat firme de capital de risc care să susțină proiectul, nu exista un produs dovedit și nu au fost tracțiuni semnificative pe blockchain.
În ciuda acestor semne de alarmă, presale-ul a fost comercializat agresiv, iar mulți investitori de retail au cumpărat, încredințându-se narațiunii în locul fundamentelor.
Colapsul TGE care a spus totul
La evenimentul de generare a token-urilor, $TROVE a suferit o divizare masivă a ofertei, aproximativ o creștere de 10x. Drept urmare, token-ul a început să se tranzacționeze la o evaluare implicită mai aproape de 11 milioane USD. În câteva minute, a căzut și mai mult, atingând temporar aproximativ 1 milion USD în capitalizare de piață.
La acele niveluri, singurii vânzători reali erau insiderii. Investitorii de retail erau efectiv lichiditate de ieșire.
Faza unu de înșelătorie: pivotarea Hyperliquid
Înainte de presale, Trove a anunțat planuri de integrare fără permisiune cu Hyperliquid prin HIP-3. Pentru a face acest lucru, au afirmat că au strâns aproximativ 20 de milioane USD pentru a achiziționa 500.000 de token-uri HYPE, o cerință cheie pentru integrare.
La scurt timp după ICO, Trove a anunțat brusc o pivotare de la Hyperliquid la Solana. Explicația oficială a fost că un partener de lichiditate a retras token-urile HYPE necesare, făcând integrarea imposibilă.
Datele on-chain au spus o poveste foarte diferită. Portofelele legate de proiect au vândut aproximativ 194.273 de token-uri HYPE, în valoare estimată de 10 până la 12,9 milioane USD, într-un interval de 24 de ore. Vânzarea a început mic și apoi s-a accelerat. Fondatorul a negat că controlează portofelul, dar nu a urmat nicio explicație credibilă sau rambursare.
Pe scurt, Hyperliquid a fost folosit ca un motor de hype pentru a strânge fonduri. Token-urile HYPE au fost vândute, iar proiectul a pivotat, lăsând investitorii blocați.
Faza doi de înșelătorie: știri plătite și tăcerea influencerilor
În timpul presale-ului, mai mulți KOL-uri mari au promovat $TROVE fără o divulgare adecvată. Una dintre cele mai controversate cazuri a implicat acuzații că un influencer cunoscut a primit 8.000 USDC pentru a promova ICO-ul Trove.
Acuzțiile au depășit plata singură. Existau deja semne vizibile de alarmă în jurul Trove înainte de presale, dar acestea au fost ignorate. Postările promoționale au fost publicate, dar angajamentul semnificativ sau răspunsurile la întrebările comunității au fost vizibil absente. Mai îngrijorător, o parte din această promovare s-a desfășurat, se pare, din jurisdicții unde publicitatea plătită nedeclarată nu este legal permisă.
Investitorii de retail au fost duși să creadă că văd opinii genuine. În realitate, mare parte din narațiune a fost sponsorizată.
Faza trei de înșelătorie: manipularea Polymarket
Echipa Trove nu s-a oprit la investitorii din presale. Se spune că au folosit cifrele de strângere de fonduri din presale pentru a manipula rezultatele pe Polymarket, exploatând percepția pieței pentru a influența rezultatele pariurilor. Această manipulare a cauzat pierderi de până la 73.000 USD pentru unii traderi.
În acest moment, modelul era clar. Oricine interacționa cu ecosistemul Trove devenea o țintă potențială, fie că erau investitori, traderi sau susținători timpurii.
Un proiect care a extras valoare de la toată lumea
Trove Markets pare să fi extras valoare la fiecare nivel posibil. Participanții la presale au fost diluați și aruncați. Utilizatorii pieței de predicții au fost manipulați. Susținătorii timpurii care au ajutat la amplificarea narațiunii proiectului au fost aruncați fără ezitare.
Se aseamănă îndeaproape cu un model de extracție de tip piramidă, unde chiar și participanții timpurii sunt sacrificați dacă acest lucru maximizează randamentele pentru cei de sus.
Lecții pe care piața crypto nu le poate ignora
Trove Markets ar trebui tratat ca un studiu de caz, nu ca o excepție. Atunci când un proiect arată semne timpurii de alarmă, cea mai sigură mișcare este adesea să te retragi, chiar dacă asta înseamnă să ratezi un potențial câștig. Reducerea pierderilor devreme nu este slabiciune; este disciplină.
Proiectele care urmăresc tendințele fără produs, fără utilizatori, fără venituri și fără sponsori de renume care se grăbesc să vândă token-uri sunt de obicei concepute pentru extracție mai degrabă decât pentru crearea de valoare pe termen lung.
Originea geografică singură nu definește legitimitatea, dar regiunile cu rate istoric ridicate ale înșelătoriilor dezvoltatorilor necesită o examinare suplimentară. Verificările de fond, analiza on-chain și verificarea independentă sunt non-negociabile.
Cel mai important, nu te baza niciodată pe o singură narațiune pe X. Caută opinii dissentente, urmează datele on-chain și pune la îndoială orice lucru care pare prea curat, prea rapid sau prea agresiv comercializat.
În crypto, încrederea este scumpă. Trove Markets este un memento al cât de repede poate fi abuzată.
