JPMorgan a făcut un pas major mai adânc în finanțele tokenizate prin lansarea primului său fond de piață monetară tokenizat, marcând un moment important pentru băncile tradiționale pe blockchains publice. Fondul, numit My OnChain Net Yield Fund, va tranzacționa sub tickerul MONY și este activ pe blockchain-ul Ethereum.
Lansarea vine prin intermediul JPMorgan Asset Management, care supraveghează aproape 4 trilioane de dolari în active la nivel global. Potrivit băncii, acest lucru face ca JPMorgan să fie cea mai mare bancă sistemic importantă la nivel global care introduce un fond de piață monetară tokenizat pe un blockchain public.
Această mișcare subliniază cum instituțiile financiare tradiționale experimentează din ce în ce mai mult cu decontarea bazată pe blockchain, menținând în același timp cadrele reglementare stricte.
JPMorgan Extinde Finanțarea Tokenizată Prin Platforma Kinexys
Fondul MONY a fost lansat folosind Active Digitale Kinexys, platforma de tokenizare proprietară a JPMorgan. Structurat ca un fond de plasament privat 506(c), MONY este proiectat exclusiv pentru investitorii calificați care accesează produsul prin platforma de tranzacționare instituțională Morgan Money.
John Donohue, șeful lichidității globale la J.P. Morgan Asset Management, a declarat că lansarea demonstrează cum tokenizarea poate îmbunătăți eficiența produselor financiare tradiționale. El a menționat că Morgan Money permite tranzacții mai rapide în timp ce integrează capacitățile pe blockchain cu strategiile convenționale de lichiditate.
Investitorii care subscriu la fond primesc token-uri bazate pe blockchain direct la adresele lor de portofel desemnate. JPMorgan a declarat că această abordare îmbunătățește transparența, permite transferabilitatea peer-to-peer și deschide potențiale cazuri de utilizare pentru gestionarea colateralului bazat pe blockchain.
Morgan Money, care a fost lansat în 2019, servește ca un tablou de bord centralizat unde clienții instituționali gestionează lichiditatea în diverse instrumente de piață monetară. JPMorgan a declarat că platforma integrează acum atât active tradiționale, cât și produse pe blockchain într-un singur sistem.
Structura Fondului și Opțiunile de Subscriere
Fondul MONY investește exclusiv în titluri de valoare ale Trezoreriei SUA și în acorduri de răscumpărare complet susținute de titluri de valoare. Această structură permite investitorilor calificați să obțină randamente denominate în dolari SUA în timp ce dețin o reprezentare tokenizată a fondului pe Ethereum.
Fondul susține reinvestirea zilnică a dividendelor și permite subscripții și răscumpărări prin numerar sau stablecoins folosind platforma Morgan Money. JPMorgan nu a dezvăluit încă care stablecoins vor fi susținute în cadrul ofertei.
Prin combinarea activelor tradiționale susținute de Trezorerie cu decontarea blockchain, JPMorgan își propune să ofere investitorilor instituționali o modalitate reglementată de a accesa randamente în timp ce participă la piețele tokenizate.
JPMorgan Accelerează Produsele Financiare Bazate pe Blockchain
Lansarea MONY urmează mai multor inițiative blockchain recente de către JPMorgan. La începutul acestui an, banca a finalizat prima tranzacție prin sistemul său de tokenizare a fondurilor, Kinexys Fund Flow, care se așteaptă să fie desfășurat mai pe larg în 2026.
Într-o altă etapă, JPMorgan a emis recent un document comercial american pentru Galaxy Digital Holdings pe blockchain-ul Solana. Tranzacția a marcat una dintre cele mai timpurii emisiuni de datorii efectuate pe un blockchain public de către o mare instituție financiară.
Împreună, aceste dezvoltări subliniază strategia JPMorgan de a integra treptat infrastructura blockchain în produsele financiare reglementate, mai degrabă decât de a urmări oferte criptografice orientate către retail.
De ce este important acest lucru pentru Finanțarea Tokenizată
Intrarea JPMorgan în fondurile de piață monetară tokenizate reflectă o schimbare mai largă în rândul băncilor globale către decontarea pe blockchain și tokenizarea activelor. Spre deosebire de platformele native criptografice, JPMorgan își poziționează tokenizarea ca o extensie a infrastructurii financiare existente, mai degrabă decât o înlocuire.
Dacă va avea succes, MONY ar putea stabili un model pentru modul în care fondurile tradiționale de piață monetară operează într-un mediu activat prin blockchain, în special pentru investitorii instituționali care caută eficiență, transparență și acces reglementat la activele pe blockchain.
