Accesați biroul OTC Binance pe portalul VIP
Piața generală
Sursa de date: TradingView
În raportul nostru anterior, am subliniat impactul semnificativ al deciziilor iminente ale Rezervei Federale și ale Băncii Japoniei asupra piețelor globale, în special Bitcoin (BTC). Am sfătuit traderii să monitorizeze îndeaproape aceste evenimente și să anticipeze o volatilitate crescută.
În ziua de miercuri, Rezerva Federală a implementat o tăiere de rată de 25 de puncte de bază, așa cum era anticipat, reducând rata fondurilor federale la un interval țintă de 3.50%-3.75%. Comentariile președintelui Fed, Powell, s-au dovedit a fi mai puțin agresive decât se temeau piețele, provocând o creștere a activelor riscante. Indicele Dow Jones Industrial a crescut cu aproape 500 de puncte, închizând aproape de maximele istorice. BTC a depășit temporar nivelul de rezistență de 93.000 $ pe care l-am subliniat în analizele recente. Cu toate acestea, câștigurile inițiale s-au inversat după anunț, BTC scăzând sub 90.000 $ în timpul orelor de tranzacționare asiatice. Randamentul obligațiunilor de 10 ani ale SUA a rămas constant la aproximativ 4.16%, indicând că investitorii rămân sceptici cu privire la semnalele dovish.
Un factor cheie al acestei inversări negative a fost graficul dotat actualizat al Fed, care preconizează doar o reducere suplimentară a ratei în 2026, sub așteptările pieței de două. Acest lucru consolidează o poziție de politică monetară restrictivă, determinând investitorii să reducă expunerea la activele riscante sensibile la lichiditate.
În plus, probabilitatea de aproximativ 80% a unei creșteri a ratei de către Banca Japoniei săptămâna viitoare introduce și mai multe vânturi adverse pentru evaluarea riscurilor. Din 2007, Banca Japoniei a servit ca un important furnizor global de lichiditate. Prima sa creștere din mijlocul anului 2024 a declanșat o lichidare masivă a tranzacțiilor cu yen, provocând o perturbare substanțială a pieței. Creșterea din ianuarie 2025 a exercitat de asemenea o presiune descendentă. Investitorii se pregătesc acum pentru acest viitor demers.
Factorii sezonieri compun aceste presiuni. Datele istorice arată o lichiditate redusă în perioada Crăciunului, împiedicând construirea momentului. Ne așteptăm, de asemenea, la o schimbare spre dețineri de numerar până la sfârșitul anului, drenând capitalul din piețe.
Cu toate acestea, biroul nostru menține o perspectivă optimistă pentru BTC în T1 2026, susținută de următorii factori:
Reducerea recentă de 25 de puncte de bază a Fed, împreună cu confirmarea că creșterile de rată sunt excluse, stabilește un parcurs dependent de date. Indicatorii actuali arată că inflația din SUA este ferm sub control, susținută de scăderea prețurilor petrolului.
Rezerva Federală a încheiat strângerea cantitativă pe 1 decembrie și a inițiat achiziții de T-bills la o valoare inițială de 40 miliarde de dolari, semnalizând o relaxare a condițiilor de lichiditate.
Creșterea anticipată a ratei de către Banca Japoniei se așteaptă să aibă un impact global redus, deoarece piețele au fost bine pregătite pe parcursul anului 2025 și sunt poziționate pentru a o absorbi cu perturbări minime.
Legiuitorii din SUA îndeamnă SEC să modernizeze reglementările, permițând includerea Bitcoin și a criptomonedelor în planurile de pensionare 401(k). Congresul împinge de asemenea pentru extinderea definiției de "investitor acreditat" pentru a cuprinde mai mulți muncitori obișnuiți. Președintele SEC, Atkins, a indicat sprijin prin inițiativa sa "Project Crypto", promițând o mai mare claritate în reglementare.
Un număr tot mai mare de bănci din SUA permit tranzacționarea de criptomonede pentru clienți, în timp ce firmele de gestionare a averii recomandă activ BTC și alte active digitale în portofolii.
În rezumat, anticipăm îmbunătățirea condițiilor globale de lichiditate și accelerarea dezvoltărilor în infrastructura investițiilor în criptomonede, atrăgând capital substanțial în sector. Aceste dinamici vor genera un moment optimist pentru BTC după sezonul sărbătorilor.
Urmăritor ETF Bitcoin
Tabelul de mai sus arată datele zilnice de flux net de capital pentru ETF-urile BTC din ultimele cinci sesiuni de tranzacționare.
În această săptămână, ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat un influx net de capital de aproximativ 175 milioane de dolari, pe fondul reducerii ratei cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală miercuri. Această reducere, împreună cu lansarea unui program de achiziții de bonuri de trezorerie pe termen scurt de 40 miliarde de dolari din SUA, a îmbunătățit lichiditatea pieței și a motivat investitorii să aloce mai mult către active riscante.
Cu toate acestea, sentimentul s-a inversat brusc în timpul sesiunii de dimineață asiatice joi, 11 decembrie, pe măsură ce investitorii au minimalizat semnalele optimiste ale reducerii ratei și s-au concentrat pe graficul dotat al Fed, care preconizează doar o altă reducere în 2026 alături de o rată de dobândă neutră mai mare. Anticiparea unei creșteri a ratei de către Banca Japoniei săptămâna viitoare a exercitat și mai multe presiuni asupra piețelor, culminând cu o prăbușire globală. Acțiunile Oracle au scăzut cu peste 11% în condițiile unor câștiguri dezamăgitoare și îngrijorărilor legate de cheltuielile pentru AI, amplificând sentimentul negativ față de AI și provocând vânzări mai ample pe piețele asiatice.
Macro pe scurt
Săptămâna Macro Highlights (4 decembrie - 10 decembrie 2025)
Joi, 4 decembrie:
Cererea inițială de șomaj din SUA a scăzut la un nou minim de 191,000, cu cererile continuând să scadă la 1.939 milioane, ambele depășind prognozele economiștilor.
PMI ajustat sezonier Ivey în Canada a scăzut la 48.4 de la 52.4 în octombrie, sub așteptările de 53.6 și marcând prima contracție din mai. Tensiunile comerciale, inclusiv tarifele actuale din SUA, au contribuit la scăderea producției și a comenzilor noi.
Vineri, 5 decembrie:
Rata șomajului din Canada s-a îmbunătățit la 6.5% în noiembrie, mai bună decât prognoza de 7.0% și 6.9% din octombrie. Ocupația a crescut cu 53,600 de locuri de muncă, depășind semnificativ declinul așteptat de 1,500.
Indicele prețurilor PCE din SUA a arătat o creștere anuală de 2.8% în septembrie, conform așteptărilor, în timp ce PCE de bază a crescut cu 2.8%, ușor sub prognoza de 2.9%, indicând o relaxare a inflației.
Luni, 8 decembrie:
PIB-ul Japoniei pentru T3 a scăzut cu 0.6% față de trimestrul anterior, mai rău decât declinul anticipat de 0.4%. Cu toate acestea, indicele prețurilor PIB a accelerat la o creștere anualizată de 3.4%, depășind prognoza de 2.8% și revizuit de la 3.3% în T2. Inflația ridicată determină Banca Japoniei să ia în considerare o creștere a ratei dobânzii săptămâna viitoare.
Marți, 9 decembrie:
Banca Rezervelor din Australia și-a menținut rata dobânzii la 3.60%, așa cum era de așteptat, subliniind lupta continuă împotriva inflației ridicate.
Deschiderea locurilor de muncă JOLTS din SUA pentru septembrie a rămas robustă la 7.658 milioane, bine peste prognoza de 7.2 milioane, cu cifra din octombrie la 7.67 milioane, subliniind cererea puternică pe piața muncii, în ciuda scăderii numărului de angajări.
Miercuri, 10 decembrie:
Banca Canadei și-a menținut rata dobânzii la 2.25%, conform așteptărilor de pe piață.
Rezerva Federală a redus rata fondurilor federale cu 25 de puncte de bază la o gamă de 3.5%-3.75%—a treia reducere din 2025. Remarcile președintelui Powell au fost mai puțin agresive decât se anticipa, excludând noi creșteri și menționând că unii oficiali favorizează pauze în contextul îngrijorărilor legate de piața muncii. Acțiunile din SUA au crescut brusc, cu Dow Jones crescând cu aproape 500 de puncte, aproape de maxime istorice. Piețele asiatice au arătat reacții mixte în ziua următoare, în timp ce viitorii din SUA și-au pierdut majoritatea câștigurilor. Bitcoin a crescut peste 94,000 de dolari înainte de anunțul Fed, dar a scăzut sub 90,000 de dolari după reducere, în scădere cu aproximativ 3.4% în tranzacționarea timpurie din Asia.
De ce să tranzacționați OTC?
Binance oferă clienților noștri diverse modalități de a accesa tranzacționarea OTC, inclusiv canale de comunicare prin chat și platforma Binance OTC (https://www.binance.com/en/otc) pentru cotații de preț manuale și servicii de execuție.
Email: trading@binance.com pentru mai multe informații.
Alăturați-vă canalului nostru Telegram @BinanceOTCTrading (https://t.me/+0mkJQnbQiOdlZjk0) pentru a rămâne la curent cu piețele!
De asemenea, ne puteți contacta pe Telegram (@Binance_OTC_Desk) pentru a vorbi direct cu comercianții noștri experimentați pentru nevoile dumneavoastră de tranzacționare OTC. Așteptăm cu nerăbdare să vă ajutăm și să oferim servicii excepționale pentru toate tranzacțiile dumneavoastră OTC.
