@Dolomite capacitatea de a izola riscurile este una dintre cele mai puternice caracteristici ale sale, ajutându-l să rezolve una dintre cele mai mari vulnerabilități ale DeFi tradiționale: riscul de contagiune. În loc să folosească un model de pool partajat, #Dolomite creează "firewalls" independente pentru a proteja utilizatorii.
Modelul "Pool Partajat" și Riscul de Contagiune
Cele mai tradiționale protocoale de împrumut DeFi funcționează pe un "pool" comun, partajat. Toți creditorii își depun activele în acest pool comun, iar împrumutații pot lua împrumuturi folosind orice activ din acel pool ca garanție.
Problema: Acest model este vulnerabil la riscul de contagiu. Dacă un activ cu risc ridicat, "long-tail" folosit ca colateral scade brusc în valoare sau este manipulat, datoria proastă a acelui singur activ poate drenajă lichiditatea întregului bazin, punând în pericol chiar și activele "sigure" precum ETH sau USDC. O singură "mărul stricat" poate strica întreaga grămadă.
Dolomite: De la "Bazine Partajate" la "Seifuri Izolate"
Dolomite rezolvă această problemă prin crearea de perechi de împrumut izolate și "seifuri de risc" independente, similar cu modul în care o bancă tradițională ar putea folosi mai multe seifuri separate în loc de unul singur partajat.
Perechi de Împrumut Izolate: Dolomite definește clar perechile de împrumut. De exemplu, poți colateraliza doar Activele A pentru a împrumuta Activele B.
Seifuri de Risc Independente: Fiecare pereche de împrumut este propriul său "seif" independent. Riscul (datorii proaste) care apare în cadrul seifului "A-B" este conținut acolo și nu se poate răspândi la alte seifuri, cum ar fi "C-D." Acest lucru creează "firewalls" robuste care protejează activele utilizatorilor.
Control Granular al Riscurilor: Acest model permite Dolomite să stabilească parametrii specifici de risc (cum ar fi LTV, limite de aprovizionare și limite de împrumut) pentru fiecare pereche de active. Aceasta înseamnă că un activ cu risc ridicat poate fi utilizat doar în condiții extrem de limitate, fără a reprezenta o amenințare pentru activele de bază.
Beneficiile Izolării Riscurilor
#Dolomite abilitatea de a izola riscul îi oferă mai multe avantaje competitive:
Securitate Superioară: Minimizează riscul de contagiu, protejând utilizatorii de eșecurile în cascadă care au afectat multe alte protocoale.
Eficiență Capitală Mai Mare: Datorită seifurilor izolate, Dolomite poate susține o gamă mai largă de active, inclusiv active "long-tail" pe care alte protocoale sunt reticente să le listeze. Acest lucru extinde piața și optimizează eficiența capitalului pentru aceste active.
Familiaritate cu Finanțele Tradiționale: Acest model seamănă îndeaproape cu modul în care băncile tradiționale gestionează riscul contrapartidei, făcând DeFi să pară mai sigur și mai familiar pentru jucătorii instituționali.
În concluzie, Dolomite nu numai că optimizează eficiența capitalului, dar folosește și capacitățile sale de izolare a riscurilor ca o caracteristică puternică pentru a construi o platformă DeFi mai sigură și mai sustenabilă.