Piața metalelor prețioase are un impuls puternic ascendent pe măsură ce capitalul global se rotește spre active mai sigure.
Argintul a crescut cu aproape 13% într-o perioadă scurtă, în timp ce aurul a câștigat în jur de 3%.
În același timp, prețurile petrolului au experimentat un colaps brusc.
Această divergență între piețele de energie și metale nu este aleatorie.
Reflectă o schimbare în poziționarea investitorilor pe piețele financiare globale.
Când o materie primă majoră, cum ar fi petrolul, scade rapid, de obicei semnalează o schimbare în așteptările macroeconomice.
În acest caz, scăderea petrolului a avut loc după ce mai multe evenimente au redus temerile de disrupție a aprovizionării.
Pe măsură ce piețele energetice s-au răcit, traderii au început să realoce capitalul în active care beneficiază tradițional în timpul incertitudinii.
Aurul este considerat istoric un activ de refugiu sigur.
Când tensiunile geopolitice, volatilitatea financiară sau incertitudinea economică cresc, investitorii mută adesea o parte din capitalul lor în aur.
Această comportare a fost observată de decenii în mai multe cicluri de piață.
Argintul urmează de obicei aurul, dar cu o volatilitate mai mare.
Spre deosebire de aur, argintul are un rol dual în economia globală.
→ Este un metal monetar folosit ca rezervă de valoare
→ Este de asemenea un metal industrial folosit în tehnologie și manufactură
Din cauza acestei cereri duale, argintul se mișcă adesea mai repede atunci când fluxurile de investiții intră în sectorul metalelor.
Mișcarea recentă de 13% în argint sugerează că atât cererea de investiții, cât și poziționarea speculativă au crescut în același timp.
Un alt factor care susține metalele prețioase este dinamica monetară.
Aurul și argintul sunt prețuite la nivel global în dolari americani.
Când traderii se așteaptă ca politica monetară să devină mai acomodativă sau lichiditatea să crească, metalele primesc adesea o cerere puternică.
Investitorii le văd ca o protecție împotriva devalorizării monedei și riscurilor inflaționiste.
În același timp, scăderea abruptă a petrolului a eliminat una dintre cele mai mari presiuni inflaționiste de pe piață.
Prețurile mai mici ale energiei pot îmbunătăți condițiile de lichiditate și pot crește apetitul pentru risc.
De aceea, alte active precum Bitcoin au reacționat de asemenea pozitiv.
Piețele cripto tind să răspundă rapid la schimbările așteptărilor de lichiditate.
Când piețele cred că condițiile financiare s-ar putea relaxa sau stabiliza, capitalul curge adesea înapoi în active cu risc mai mare, cum ar fi monedele digitale.
În mediul actual, trei forțe diferite par să aibă loc simultan.
→ Piețele energetice își recalibrează prețurile după corecția abruptă a petrolului
→ Metalele prețioase atrag fluxuri de capital defensive
→ Activele cripto beneficiază de o îmbunătățire a sentimentului de risc
Investitorii instituționali mari își rotește adesea capitalul între aceste sectoare în funcție de condițiile macroeconomice.
Când incertitudinea crește, aurul și argintul primesc fluxuri de capital.
Când lichiditatea se îmbunătățește și apetitul pentru risc revine, activele cripto și cele de creștere încep să se miște în sus.
De aceea, mai multe clase de active pot crește împreună chiar și în timp ce o altă piață scade brusc.
Mișcarea puternică în argint comparativ cu aurul evidențiază de asemenea importanța poziționării pe piață.
Piețele de argint sunt mai mici și mai puțin lichide decât piețele de aur.
Din cauza aceasta, când fluxurile de capital cresc brusc, mișcările de preț pot deveni mult mai mari.
O mișcare de 13% în argint în perioade de volatilitate ridicată nu este neobișnuită atunci când cererea de investiții crește.
Privind înainte, traderii vor continua să monitorizeze mai mulți factori cheie.
→ Dezvoltări geopolitice
→ Așteptările privind politica băncii centrale
→ Tendințele inflației și prețului energiei
→ Condițiile de lichiditate pe piețele globale
Aceste forțe vor determina dacă rally-ul actual în metalele prețioase continuă sau se stabilizează după creșterea recentă.
Deocamdată, mișcarea în aur și argint pare să fie determinată de o combinație de cerere de refugiu sigur, rotația capitalului după prăbușirea petrolului și schimbări mai ample în așteptările macroeconomice ale pieței.
#TrumpSaysIranWarWillEndVerySoon #OilPricesSlide #OilTops$100 #CFTCChairCryptoPlan #Web4theNextBigThing?