Sistemul financiar global intră într-una dintre cele mai incerte perioade din istoria recentă. O combinație de tensiuni geopolitice, schimbări în politica monetară și creșterea prețurilor la energie creează o furtună care ar putea avea un impact semnificativ asupra piețelor din întreaga lume.
În acest moment, mai multe evenimente majore se desfășoară simultan:
Tensiuni în creștere între Statele Unite și Iran
Japonia reconsideră politicile sale de lungă durată pe piața obligațiunilor
Creșterea rapidă a prețurilor la petrol
Tensiuni militare în creștere în Europa de Est
Creșterea incertitudinii globale pe care unii analiști se tem că ar putea duce la un conflict mai amplu
Individual, fiecare dintre aceste evoluții ar îngrijora investitorii. Împreună, creează un mediu în care volatilitatea ar putea crește.
Dacă deții acțiuni, criptomonede, mărfuri sau orice alte active, este esențial să înțelegi ce ar putea urma.
Partea 1: Creșterea tensiunilor în Orientul Mijlociu și șocul petrolier
Unul dintre cele mai mari riscuri imediate provine din escaladarea tensiunilor între Statele Unite și Iran.
Dacă situația se intensifică în acțiune militară directă, impactul asupra piețelor energetice globale ar putea fi dramatic. O preocupare cheie este potențiala perturbare a strâmtorii Hormuz, una dintre cele mai importante rute de tranzit al petrolului din lume. Aproximativ 20% din oferta globală de petrol trece prin această apă îngustă.
Dacă transportul este restricționat sau blocat:
Ofertele de petrol ar putea scădea brusc
Prețurile energiei ar putea crește la nivel global
Presiunile inflaționiste ar putea crește din nou
Prețurile petrolului au crescut deja brusc în ultimele săptămâni, în unele cazuri crescând cu peste 40% într-o perioadă scurtă. Când petrolul crește atât de repede, de obicei creează efecte de undă în întreaga economie globală.
Prețurile mai mari ale energiei înseamnă:
Costuri de producție mai mari
Costuri mai mari de transport
Marje de profit corporative mai mici
Istoric, creșterile rapide ale prețului petrolului coincid adesea cu corecții pe piața de acțiuni.
Partea 2: Schimbarea financiară a Japoniei și riscul Treasurii din SUA
Un alt risc major se află în sistemul financiar din Japonia.
De zeci de ani, Banca Japoniei a controlat ratele dobânzilor folosind o politică cunoscută sub numele de Controlul Curbei Randamentelor. Această politică a ajutat la menținerea costurilor de împrumut extrem de scăzute și a stabilizat piața obligațiunilor Japoniei.
Dar situația se schimbă.
Yenul japonez s-a depreciat semnificativ, iar presiunea asupra sistemului financiar din Japonia a crescut. Pentru a stabiliza moneda și piața obligațiunilor, Japonia ar putea necesita ajustarea politicilor sale și crearea unei cereri mai puternice pentru obligațiunile guvernamentale.
Provocarea este scala.
Japonia este unul dintre cei mai mari investitori globali și, de asemenea, cel mai mare deținător străin al datoriei guvernamentale din SUA.
Piața Treasurii din SUA este evaluată la aproximativ 30 de trilioane de dolari, iar Japonia deține o parte masivă din aceasta.
Dacă instituțiile japoneze încep să vândă cantități mari de Treasurii din SUA pentru a susține piața lor internă, ar putea cauza:
Creșterea randamentelor obligațiunilor din SUA
Presiune asupra lichidității globale
Volatilitate crescută în acțiuni și valute
Chiar și zvonurile despre vânzări pe scară largă pot zgudui piețele.
Partea 3: Incertitudinea geopolitică globală
Dincolo de economie, tensiunile geopolitice cresc în multiple regiuni.
Pregătirea militară în părți ale Europei a crescut, în special implicând Polonia și Belarus, unde tensiunile politice rămân ridicate.
În același timp, conflictele din alte regiuni continuă să mențină securitatea globală fragilă.
Perioadele de incertitudine geopolitică determină adesea investitorii să se abată de la activele mai riscante și să se îndrepte către cele mai sigure.
În mod obișnuit, în astfel de vremuri:
Acțiunile devin volatile
Activele riscante se vând
Activele de refugiu, cum ar fi aurul, cresc
Sectoarele de energie și apărare depășesc
Piețele nu iubesc incertitudinea, iar în acest moment incertitudinea este extrem de ridicată.
Ce ar trebui să urmărească investitorii în continuare
În ciuda titlurilor alarmante, investitorii ar trebui să-și amintească că piețele reacționează adesea emoțional pe termen scurt, dar se stabilizează în timp.
Indicatori cheie de monitorizat includ:
Mișcările prețului petrolului
Randamentele Treasurii din SUA
Schimbări în politica băncii centrale
Escaladarea sau de-escaladarea conflictelor geopolitice
Condiții de lichiditate globală
Acești factori vor determina dacă piețele vor experimenta o corecție temporară sau ceva mai sever.
Gânduri finale
Piețele financiare intră într-o perioadă de risc crescut. O combinație de tensiuni geopolitice, șocuri energetice și schimbări în politica monetară creează condiții în care volatilitatea ar putea crește dramatic.
În timp ce predicțiile de prăbușiri apar adesea în timpul vremurilor incerte, cea mai înțeleaptă abordare pentru investitori este pregătirea, nu panică.
Diversificarea, gestionarea riscurilor și informarea sunt mai importante decât vreodată.
Săptămânile următoare ar putea defini următoarea fază majoră a ciclului financiar global.